Stok Analizi
Stok Analizi Nedir?
Stok analizi, belirli bir ticaret aracının, bir yatırım sektörünün veya bir bütün olarak piyasanın değerlendirilmesidir. Hisse senedi analistleri, bir enstrümanın, sektörün veya piyasanın gelecekteki faaliyetini belirlemeye çalışır.
Stok Analizini Anlamak
Hisse senedi analizi, yatırımcıların ve tüccarların alım satım kararları vermeleri için bir yöntemdir. Yatırımcılar ve tüccarlar geçmiş ve güncel verileri inceleyerek ve değerlendirerek, bilgiye dayalı kararlar vererek piyasalarda avantaj sağlamaya çalışırlar.
Temel Analiz
İki temel stok analizi türü vardır: temel analiz ve teknik analiz. Temel analiz, mali kayıtlar, ekonomik raporlar, şirket varlıkları ve pazar payı dahil olmak üzere kaynaklardan alınan verilere odaklanır. Yatırımcılar ve analistler, halka açık bir şirket veya sektör üzerinde temel bir analiz yapmak için, genellikle bir şirketin mali tablolarındaki metrikleri analiz ederler – bilanço, gelir tablosu, nakit akış tablosu ve dipnotlar. Bu beyanlar, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yönetilen EDGAR veritabanı sistemi aracılığıyla bir 10-Q veya 10-K raporu şeklinde kamuoyuna duyurulur. Ayrıca, bir şirketin üç aylık kazanç basın bülteni sırasında yayınladığı kazanç raporu, bir şirketin ne kadar gelir, gider ve kar elde ettiğini belirlemeye çalışan yatırımcılar tarafından analiz edilir.
Bir şirketin mali tabloları üzerinde hisse senedi analizi çalıştırırken, bir analist genellikle bir şirketin karlılığının, likiditesinin, ödeme gücünün, verimliliğinin, büyüme yörüngesinin ve kaldıraç oranının ölçüsünü kontrol edecektir. Bir şirketin ne kadar sağlıklı olduğunu belirlemek için farklı oranlar kullanılabilir. Örneğin, cari oran ve hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli borçlarını mevcut cari varlıklarıyla ödeyip ödeyemeyeceğini tahmin etmek için kullanılır. Cari oran formülü, cari varlıkların cari borçlara, bilançodan alınabilecek rakamlara bölünmesiyle hesaplanır. İdeal bir cari oran diye bir şey olmamasına rağmen, 1’den küçük bir oran hisse senedi analistine şirketin mali sağlığının kötü olduğunu ve vadesi geldiğinde kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılayamayabileceğini gösterebilir.
Yine de bilançoya bakıldığında, bir hisse senedi analisti bir şirketin üstlendiği mevcut borç seviyelerini bilmek isteyebilir. Bu durumda, bir hisse senedi analisti, toplam yükümlülüklerin toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanan borç oranını kullanabilir. 1’in üzerindeki bir borç oranı, tipik olarak bir şirketin varlıklardan daha fazla borcu olduğu anlamına gelir. Bu durumda, eğer şirket yüksek derecede kaldıraca sahipse, bir hisse senedi analisti, faiz oranlarındaki bir artışın şirketin temerrüde düşme olasılığını artırabileceği sonucuna varabilir.
Hisse senedi analizi, bir yatırımcıya şirketin büyüyüp büyümediğini, istikrarlı olduğunu veya kötüleştiğini anlamak için bir şirketin cari mali tablosunu önceki yıllardaki mali tablolarıyla karşılaştırmayı içerir. Bir şirketin mali beyanı, aynı sektördeki bir veya daha fazla başka şirketinkiyle de karşılaştırılabilir. Bir hisse senedi analisti, gelir tablolarına bakarak iki rakip şirketin faaliyet kar marjını karşılaştırmaya çalışıyor olabilir. Faaliyet kar marjı, işletme giderleri ödendikten sonra ne kadar gelir kaldığını ve işletme dışı maliyetleri karşılamak için gelirin ne kadarının kaldığını gösteren ve işletme gelirinin gelire bölünmesiyle hesaplanan bir ölçüdür. Faaliyet kar marjı 0,30 olan bir şirket, 0,03 marjı olan bir şirkete göre daha olumlu bakılacaktır. 0.30 işletme marjı, her bir dolar gelir için, bir şirketin işletme maliyetleri karşılandıktan sonra 30 sent kaldığı anlamına gelir. Diğer bir deyişle, şirket, değişken veya işletme maliyetlerini ödemek için net satışlarda her doların 70 sentini kullanıyor.
Teknik Analiz
İkinci stok analizi yöntemi teknik analizdir. Teknik analiz, gelecekteki fiyat hareketlerinin olasılığını tahmin etmek için geçmiş ve şimdiki fiyat hareketlerinin incelenmesine odaklanır. Teknik analistler finansal piyasayı bir bütün olarak analiz ederler ve öncelikle fiyat ve hacim ile piyasayı hareket ettiren arz ve talep faktörleriyle ilgilenirler. Grafikler, bir hisse senedinin belirli bir süre içindeki eğiliminin grafiksel bir resmini gösterdikleri için teknik analistler için önemli bir araçtır. Örneğin, bir grafik kullanarak, bir teknik analist belirli alanları destek veya direnç seviyesi olarak işaretleyebilir. Destek seviyeleri, mevcut işlem fiyatının altındaki önceki düşüklerle işaretlenmiştir ve direnç göstergeleri, hisse senedinin mevcut piyasa fiyatının üzerine önceki yüksek seviyelerde yerleştirilmiştir. Destek seviyesinin altında bir kırılma, hisse senedi analisti için düşüş eğilimine işaret ederken, direnç seviyesinin üzerinde bir kırılma, yükseliş görünümü alacaktır.
Teknik stok analizi, yalnızca arz ve talep güçleri analiz edilen fiyat eğilimini etkilediğinde etkilidir. Bir fiyat hareketine dış faktörler dahil olduğunda, stokları teknik analiz kullanarak analiz etmek başarılı olmayabilir. Bir hisse senedi fiyatını etkileyebilir arz ve talep dışındaki faktörlere örnekleri arasında stok böler, birleşme, temettü duyuruları, bir grup davası dava, bir şirketin CEO’su terörist saldırı, ölümünü skandallar muhasebe, yönetim değişikliği, para politikası değişiklikleri, vb.
Hem temel hem de teknik analiz bağımsız olarak veya birlikte yapılabilir. Bazı analistler her iki analiz yöntemini de kullanır, bazıları ise bir yöntem kullanır. Her iki durumda da, hisse senetlerini, sektörleri ve piyasayı incelemek için hisse senedi analizini kullanmak, kişinin portföyü için en iyi yatırım stratejisini oluşturmanın önemli bir yöntemidir.