Nakit Akışı Tablosu
Nakit Akış Tablosu Nedir?
Nakit akış tablosu, bir şirketin devam eden faaliyetlerinden ve dış yatırım kaynaklarından aldığı tüm nakit girişlerine ilişkin toplu veriler sağlayan bir finansal tablodur. Ayrıca, belirli bir dönemdeki ticari faaliyetler ve yatırımlar için ödeme yapan tüm nakit çıkışlarını da içerir.
Bir şirketin mali tabloları, yatırımcılara ve analistlere, her işlemin başarısına katkıda bulunduğu, işin içinden geçen tüm işlemlerin bir portresini sunar. Nakit akış tablosunun, tüm finansal tablolar arasında en sezgisel olduğuna inanılıyor, çünkü işletme tarafından üç ana yoldan – operasyonlar, yatırım ve finansman yoluyla – elde edilen nakdi takip ediyor. Bu üç bölümün toplamına net nakit akışı denir.
Nakit akış tablosunun bu üç farklı bölümü, yatırımcıların bir şirketin hissesinin veya bir bütün olarak şirketin değerini belirlemesine yardımcı olabilir.
Temel Çıkarımlar
- Nakit akış tablosu, bir şirketin devam eden faaliyetlerinden ve dış yatırım kaynaklarından aldığı tüm nakit girişlerine ilişkin verileri sağlar.
- Nakit akış tablosu, işletme tarafından işlemler, yatırım ve finansman yoluyla elde edilen ve toplamına net nakit akışı adı verilen nakdi içerir.
- Nakit akışı tablosunun ilk bölümü, tüm operasyonel iş faaliyetlerinden işlemleri içeren operasyonlardan kaynaklanan nakit akışıdır.
- Yatırımdan elde edilen nakit akışı, nakit akış tablosunun ikinci bölümüdür ve yatırım kazanç ve kayıplarının sonucudur.
- Finansmandan nakit akışı, borç ve özkaynaktan kullanılan nakde genel bir bakış sağlayan son bölümdür.
Nakit Akışı Tabloları Nasıl Çalışır?
Hisse senetlerini satan ve halka sunan her şirket, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) mali raporlar ve beyanlar sunmalıdır. Üç ana mali tablo, bilanço ve gelir tablosudur. Nakit akış tablosu, rüzgârla ilgilenen tarafların bir şirketten geçen tüm işlemlere ilişkin içgörü sağlamasına yardımcı olan önemli bir belgedir.
Tahakkuk ve nakit olmak üzere iki farklı muhasebe dalı vardır. Halka açık şirketlerin çoğu tahakkuk esaslı muhasebe kullanır, bu da gelir tablosunun şirketin nakit pozisyonu ile aynı olmadığı anlamına gelir. Nakit akış tablosu, nakit muhasebesine odaklanır.
Kârlı şirketler, nakit akışını yeterince yönetemeyebilir, bu nedenle nakit akış tablosu şirketler, analistler ve yatırımcılar için kritik bir araçtır. Nakit akışı tablosu üç farklı iş faaliyetine ayrılmıştır: operasyonlar, yatırım ve finansman.
Bir ürün satan ve müşterisine satış için kredi veren bir şirketi düşünelim. Satışı hasılat olarak kabul etse de, şirket daha sonraki bir tarihe kadar nakit alamayabilir. Şirket gelir tablosundan kar elde eder ve bunun üzerinden gelir vergisi öder, ancak işletme satış veya gelir rakamlarından daha fazla veya daha az nakit getirebilir.
Bazı şirketler raporlama dönemlerinden önce nakit akışlarını artırmaya çalışabileceğinden, yatırımcılar ve analistler işletme sermayesindeki değişiklikleri değerlendirirken sağduyulu davranmalıdır.
Faaliyetlerden Nakit Akışları
Bu, nakit akış tablosunun ilk bölümüdür ve işletme faaliyetlerinden (CFO) kaynaklanan nakit akışlarını kapsar ve tüm operasyonel iş faaliyetlerinden gelen işlemleri içerir. İşlemler bölümünden gelen nakit akışları net gelirle başlar, ardından tüm nakit olmayan kalemleri operasyonel faaliyetleri içeren nakit kalemlerle mutabık kılar. Yani, başka bir deyişle, şirketin net geliridir, ancak nakit versiyonda.
Bu bölüm, doğrudan bir şirketin ana faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını ve çıkışlarını bildirir. Bu faaliyetler, çalışanlarına maaşlarını ödemenin yanı sıra envanter ve malzeme satın almayı ve satmayı içerebilir. Yatırımlar, borçlar ve temettüler gibi diğer giriş ve çıkış biçimleri dahil değildir.
Şirketler, operasyonel büyüme için yeterli pozitif nakit akışı yaratabilirler. Yeterince üretilmezse, genişlemek için dış büyüme için finansman sağlamaları gerekebilir.
Örneğin, alacak hesapları nakit olmayan bir hesaptır. Bir dönemde alacak hesaplarının artması, satışların arttığı, ancak satış anında nakit alınmadığı anlamına gelir. Nakit akış tablosu, nakit olmadığı için alacakları net gelirden düşmektedir. İşlemler bölümünden gelen nakit akışları, ödenecek hesapları, amortismanı, amortismanı ve gelir veya gider olarak kaydedilen ancak ilişkili nakit akışı olmadan çok sayıda önceden ödenmiş kalemi de içerebilir.
Yatırımdan Nakit Akışı
Bu, nakit akışı tablosunun ikinci bölümüdür ve yatırımdan kaynaklanan nakit akışlarına (CFI) bakar ve yatırım kazançlarının ve zararlarının sonucudur. Bu bölüm ayrıca maddi duran varlıklara harcanan parayı da içerir. Bu bölüm, analistlerin sermaye harcamalarındaki (sermaye harcamaları) değişiklikleri bulmaya çalıştıkları yerdir.
Yatırım harcamaları arttığında, genellikle nakit akışında bir azalma olduğu anlamına gelir. Ancak bu, bir şirketin gelecekteki faaliyetlerine yatırım yaptığını gösterebileceği için her zaman kötü bir şey değildir. Yatırım harcamaları yüksek olan şirketler, büyüyen şirketler olma eğilimindedir.
Bu bölümdeki pozitif nakit akışları iyi kabul edilebilirken, yatırımcılar yatırım ve finansman faaliyetlerinden değil, iş faaliyetlerinden nakit akışı sağlayan şirketleri tercih ederler. Şirketler bu bölümde ekipman veya mülk satarak nakit akışı yaratabilirler.
Finansmandan Nakit Akışı
Finansmandan gelen nakit akışları (CFF), nakit akış tablosunun son bölümüdür. Bu bölüm, işletme finansmanında kullanılan nakde genel bir bakış sağlar. Bir şirket ile sahipleri ve alacaklıları arasındaki nakit akışını ölçer ve kaynağı normalde borç veya özkaynaktır. Bu rakamlar genellikle bir şirketin hissedarlara verdiği 10-K raporunda yıllık olarak bildirilir.
Analistler, şirketin temettü veya hisse geri alımları yoluyla ne kadar para ödediğini belirlemek için finansman bölümündeki nakit akışlarını kullanır. Ayrıca, bir şirketin operasyonel büyüme için nasıl nakit toplayacağının belirlenmesine yardımcı olmak için de faydalıdır.
Öz sermaye veya borç gibi sermaye kaynak yaratma çabalarından elde edilen veya geri ödenen nakit, alınan veya geri ödenen krediler gibi burada listelenmiştir.
Finansmandan gelen nakit akışı pozitif bir sayı olduğunda, bu, şirkete dışarı akmaktan daha fazla para geldiği anlamına gelir. Rakamın negatif olması, şirketin borcunu ödediği veya temettü ödemeleri ve / veya hisse senedi geri alımları yaptığı anlamına gelebilir.