Finansal Likidite

Finansal Likidite Nedir?

Finansal likidite, varlıkların ne kadar kolay nakde dönüştürülebileceğini ifade eder. Hisse senedi ve tahvil gibi varlıklar günler içinde nakde çevrilebildiği için oldukça likittir. Ancak, maddi duran varlık gibi büyük varlıklar kolayca nakde dönüştürülemez. Örneğin, çek hesabınız likittir, ancak araziye sahipseniz ve onu satmanız gerekiyorsa, onu tasfiye etmeniz haftalar veya aylar sürebilir, bu da onu daha az likit hale getirir.

Finansal Likiditeyi Anlamak

Nakit en likit varlıktır. Ancak, hisse senedi ve tahvil gibi bazı yatırımlar kolaylıkla nakde çevrilebilir. Hisse senetleri ve tahvillerin nakde dönüştürülmesi son derece kolay olduğundan, genellikle likit varlıklar olarak adlandırılırlar .

Nakde dönüştürülmesi daha uzun süren yatırım varlıkları, genellikle nasıl ve ne zaman satılabileceklerini belirleyen sözleşmelere sahip olan imtiyazlı veya kısıtlı hisseleri içerebilir.

Yatırımcı ürünler için tam değer istiyorsa madeni paralar, pullar, sanat eserleri ve diğer koleksiyonlar nakitten daha az likittir. Örneğin, bir yatırımcı başka bir koleksiyoncuya satış yapacaksa, doğru alıcıyı beklerse tam değer alabilir. Bununla birlikte, nakit gerekliyse bir satıcı veya komisyoncu aracılığıyla yapılırsa, ürün değerine indirimli olarak satılabilir.

Arazi, gayrimenkul veya binalar en az likit varlıklar olarak kabul edilir çünkü bunları satmak haftalar veya aylar alabilir.

Herhangi bir varlığa yatırım yapmadan önce, varlığın likidite seviyelerini akılda tutmak önemlidir, çünkü nakite dönüştürmek zor olabilir veya zaman alabilir. Tabii ki, bir varlık satmak dışında, bir varlığa karşı borçlanarak nakit elde edilebilir. Örneğin, bankalar, bankayı temerrütten korumak için şirketlerin varlıklarını teminat olarak alarak şirketlere borç para verirler. Şirket nakit alır, ancak asıl kredi tutarı artı bankaya faiz ödemesi gerekir.

Piyasadaki Likidite

Piyasa likiditesi, bir ülkenin finansal piyasaları veya emlak piyasası gibi bir piyasanın varlıkların kolay ve hızlı bir şekilde alınıp satılmasına izin verme kabiliyetini ifade eder.

Hisse senetleri hızlı bir şekilde alınıp satılabiliyorsa ve ticaret hisse senedi fiyatı üzerinde çok az etkiye sahipse, hisse senedi piyasası likittir. Büyük borsalarda işlem gören şirket hisse senetleri genellikle likit olarak kabul edilir.

Bir borsada yüksek bir ticaret hacmi varsa, alıcının hisse başına teklif ettiği fiyat (  alış fiyatı ) ve satıcının kabul etmeye istekli olduğu fiyat (  satış fiyatı ) birbirine yakın olmalıdır. Başka bir deyişle, alıcının hisse senedini satın almak için daha fazla ödeme yapması gerekmeyecek ve onu kolayca tasfiye edebilecektir. Alış ve satış fiyatları arasındaki fark genişlediğinde, piyasa likit olmayan hale gelir. Likit olmayan hisse senetleri için spread çok daha geniş olabilir ve işlem fiyatının birkaç yüzdesine tekabül eder.

Günün saati de önemlidir. Saatler sonra hisse senedi veya yatırım ticareti yapıyorsanız, daha az piyasa katılımcısı olabilir. Ayrıca, para birimleri gibi denizaşırı bir enstrümanda alım satım yapıyorsanız, örneğin Asya işlem saatleri sırasında euro için likidite daha düşük olabilir. Sonuç olarak, alış-satış-teklif-spread’i, Avrupa işlem saatlerinde euro ile işlem yaptığınızdan çok daha geniş olabilir.

Piyasalarda ve Şirketlerde Finansal Likidite

Şirketler için likidite, tipik olarak bir şirketin cari veya kısa vadeli borçlarını karşılamak için mevcut varlıklarını kullanma kabiliyetini ifade eder. Bir şirket, yükümlülüklerinin ötesinde ürettiği nakit miktarı ile de ölçülür. Bir şirketin işini genişletmesi ve hissedarlarına temettü yoluyla ödemek zorunda kaldığı nakit, nakit akışı olarak adlandırılır. Her ne kadar bu makale nakit akışının faydalarına değinmeyecek olsa da, işletme nakitine sahip olmak bir şirket için hem kısa vadede hem de uzun vadeli genişleme için hayati önem taşımaktadır.

Aşağıda, bir şirketin likiditesini veya bir şirketin mevcut yükümlülüklerini yerine getirmek için varlıklarını ne kadar iyi tasfiye edebileceğini ölçmek için kullanılan üç yaygın oran bulunmaktadır.

Cari oran  (aynı zamanda işletme sermayesi oranıolarak da bilinir) bir şirketin likiditesini ölçer ve cari varlıklarını cari borçlarına bölerek hesaplanır. Terimi akımı (varlıklar) tüketilen ve (yükümlülükleri) karşılığını bir yıldan az olan kısa vadeli varlıklar ya da borçlar ifade eder. Cari oran, bir şirketin varlıklarıyla (nakit, satılabilir menkul kıymetler, envanter ve alacak hesapları) borçlarını (borç ve ödenecek hesaplar) geri ödeme kabiliyetini sağlamak için kullanılır. Tabii ki, endüstri standartları değişir, ancak bir şirketin ideal olarak 1’den büyük bir orana sahip olması gerekir, bu da onların cari varlıklara cari borçlara daha fazla sahip oldukları anlamına gelir. Ancak, doğru bir karşılaştırma için oranları aynı sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir.

Bazen asit testi oranı olarak adlandırılan hızlı oran, oranın envanteri hariç tutması dışında mevcut oranla aynıdır. Nakit, kısa vadeli yatırımlar, alacak hesapları gibi diğer dönen varlıklara göre en zor nakit paraya çevrilmesi en zor olduğu için stok çıkarılır. Diğer bir deyişle, stok diğer dönen varlıklar kadar likit değildir. Likidite açısından birden büyük bir oran değeri tipik olarak iyi kabul edilir, ancak bu sektöre bağlıdır.

İşletme nakit akışı oranı, cari borçların bir şirketin faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı tarafından ne kadar iyi karşılandığını ölçer. İşletme nakit akış oranı, bir şirketin cari borçlarını aynı dönemde yarattığı nakit ile kaç kez ödeyebileceğini hesaplayarak kısa vadeli likiditenin bir ölçüsüdür. Oran, işletme nakit akışının cari borçlara bölünmesiyle hesaplanır. Daha yüksek bir sayı, bir şirketin mevcut yükümlülüklerini daha fazla kez karşılayabileceği anlamına geldiğinden daha iyidir. İşletme nakit akış oranının artması, finansal sağlığın bir işaretidir, düşen oranlara sahip şirketler kısa vadede likidite sorunları yaşayabilir.

Sonuç olarak

Piyasalar arasında, şirketlerde ve bireyler için likidite önemlidir. Sahip olunan varlıkların toplam değeri yüksek olabilirken, bir şirket veya birey, varlıklar kolayca nakde dönüştürülemiyorsa likidite sorunlarıyla karşılaşabilir. Bankalara ve alacaklılara kredisi olan şirketler için likidite eksikliği, şirketi kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için tasfiye etmek istemedikleri varlıkları satmaya zorlayabilir. Bankalar, varlıklarını teminat olarak tutarken şirketlere nakit ödünç vererek piyasada önemli bir rol oynamaktadır.

Yatırımcılar, yatırımlara gecikme olmadan kolayca ve sorunsuz bir şekilde girip çıkmak istiyorlarsa, piyasa likiditesi kritik önem taşır. Sonuç olarak, bir pozisyona girmeden önce bir hisse senedinin, yatırım fonunun, menkul kıymetin veya finans piyasasının likiditesini izlediğinizden emin olmalısınız.