Birleşik Kaldıraç Derecesi (DCL)
Kombine Kaldıraç Derecesi (DCL) Nedir?
Birleştirilmiş kaldıraç derecesi (DCL), satışlarda belirli bir değişiklik göz önüne alındığında , işletme kaldıraç derecesinin (DOL) ve finansal kaldıraç derecesinin hisse başına kazanç (EPS) üzerindeki birleşik etkisini özetleyen bir kaldıraç oranıdır. Bu oran, herhangi bir firmada kullanılacak en uygun finansal ve operasyonel kaldıraç düzeyini belirlemeye yardımcı olmak için kullanılabilir.
Kombine Kaldıraç Derecesinin Formülü
Temel Çıkarımlar
- DCL formülü, hisse senetlerindeki belirli bir değişikliğe bağlı olarak, birleşik işletme kaldıracı derecesi ve finansal kaldıraç derecesinin bir şirketin hisse başına kazancı üzerindeki etkilerini özetler.
- Oran, bir şirketin mümkün olan en iyi operasyonel ve finansal kaldıraç seviyelerini ayırt etmesine yardımcı olur.
- Formül, şirketlerin birleşik kaldıracın şirketin toplam kazancını nasıl etkilediğini anlamalarına yardımcı olur.
DCL Size Ne Anlatıyor?
Bu oran, finansal ve işletme kaldıracını birleştirmenin etkilerini ve bu kombinasyonun veya bu kombinasyonun varyasyonlarının şirketin kazancı üzerindeki etkilerini özetler. Tüm şirketler hem işletme hem de finansal kaldıraç kullanmasa da, eğer kullanıyorlarsa bu formül kullanılabilir.
Nispeten yüksek bir kombine kaldıraç seviyesine sahip bir firma, daha az birleşik kaldıraçlı bir firmadan daha riskli olarak görülür çünkü yüksek kaldıraç, firma için daha sabit maliyetler anlamına gelir.
İşletme Kaldıraç Derecesi
Faaliyet kaldıracının derecesi, işletme kaldıracının bir şirketin kazanç potansiyeli üzerindeki etkilerini ölçer ve kazançların satış faaliyetlerinden nasıl etkilendiğini gösterir. Faaliyet kaldıraç derecesi, bir şirketin faiz ve vergi öncesi kazançlarının (FVÖK) yüzde değişiminin, aynı dönemdeki satışlarının yüzde değişimine bölünmesiyle hesaplanır.
Finansal Kaldıraç Derecesi
Finansal kaldıraç derecesi, bir şirketin EPS’deki yüzde değişimini FAVÖK’deki yüzde değişimine bölerek hesaplanır. Oran bir şirketin nasıl gösterir EPS onun yüzde değişiklikler etkilenir FVÖK. Daha yüksek bir finansal kaldıraç derecesi, şirketin daha değişken EPS’ye sahip olduğunu gösterir.
Birleşik Kaldıraç Derecesi Örneği
Daha önce belirtildiği gibi, birleşik kaldıraç derecesi, işletme kaldıracı derecesi ile finansal kaldıraç derecesi çarpılarak hesaplanabilir. Varsayımsal şirket SpaceRocket’in mevcut mali yıl için 50 milyon $ FVÖK ve bir önceki mali yıl için 40 milyon $ veya yıldan yıla% 25 artış (YY) olduğunu varsayalım. SpaceRocket, cari mali yıl için 80 milyon $ satış ve bir önceki mali yıl için% 23.08 artışla 65 milyon $ satış bildirdi.
Ek olarak, SpaceRocket mevcut mali yıl için 2,50 dolarlık bir EPS ve bir önceki mali yıl için 2 dolarlık bir EPS, % 25 artış bildirdi. Böylece SpaceRocket, 1.08’lik bir işletim kaldıracı derecesine ve 1’lik bir finansal kaldıraç derecesine sahipti. Sonuç olarak, SpaceRocket, 1.08’lik bir kombine kaldıraç derecesine sahipti. SpaceRocket satışlarındaki her% 1 değişiklik için, EPS’si% 1,08 oranında değişecektir.