Teknik Analiz

Teknik Analiz Nedir?

Teknik analiz, yatırımları değerlendirmek ve fiyat hareketi ve hacim gibi alım satım faaliyetlerinden elde edilen istatistiksel eğilimleri analiz ederek alım satım fırsatlarını belirlemek için kullanılan bir ticaret disiplinidir.

Teknik Analizi Anlamak

Satış ve kazanç gibi iş sonuçlarına dayalı olarak bir menkul kıymetin değerini değerlendirmeye çalışan temel analizin aksine,  teknik analiz  , fiyat ve hacim çalışmasına odaklanır. Bir menkul kıymet için arz ve talebin fiyat, hacim ve zımni oynaklıktaki değişiklikleri nasıl etkilediğini incelemek için teknik analiz araçları kullanılır. Teknik analiz genellikle çeşitli grafik araçlarından kısa vadeli alım satım sinyalleri oluşturmak için kullanılır, ancak aynı zamanda bir menkul kıymetin gücü veya zayıflığının daha geniş bir pazara veya sektörlerinden birine göre değerlendirilmesini iyileştirmeye yardımcı olabilir. Bu bilgi, analistlerin orada genel değerleme tahminini geliştirmesine yardımcı olur.

Teknik analiz, geçmiş işlem verileriyle herhangi bir menkul kıymet üzerinde kullanılabilir. Buna hisse senetleri,  vadeli işlemler,  emtialar, sabit gelir, para birimleri ve diğer menkul kıymetler dahildir. Bu eğiticide, örneklerimizdeki hisse senetlerini genellikle analiz edeceğiz, ancak bu kavramların her tür menkul kıymete uygulanabileceğini unutmayın. Aslında, teknik analiz, tüccarların  kısa vadeli fiyat hareketlerine odaklandığı emtia ve forex  piyasalarında  çok daha yaygındır .

Bugün bildiğimiz haliyle teknik analizilk olarak 1800’lerin sonlarındaCharles Dow ve Dow Teorisitarafından tanıtıldı. William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould ve John Magee dahil olmak üzere birkaç dikkate değer araştırmacı, Dow Teorisi kavramlarının temelini oluşturmaya yardımcı olarak katkıda bulunmuştur. Günümüzde teknik analiz, yıllarca süren araştırmalar sonucunda geliştirilen yüzlerce model ve sinyali içerecek şekilde gelişti.

Teknik analiz, bir menkul kıymetin geçmiş ticaret aktivitesi ve fiyat değişikliklerinin, uygun yatırım veya ticaret kurallarıyla eşleştirildiğinde menkul kıymetin gelecekteki fiyat hareketlerinin değerli göstergeleri olabileceği varsayımından hareket eder. Profesyonel analistler genellikle teknik analizi diğer araştırma biçimleriyle birlikte kullanırlar. Perakendeci tüccarlar, yalnızca bir menkul kıymetin fiyat tablolarına ve benzer istatistiklere dayanarak kararlar alabilirler, ancak hisse senedi analistlerini uygulamak, araştırmalarını nadiren yalnızca temel veya teknik analizle sınırlar.

Profesyonel analistler arasında CMT Derneği, dünya çapında profesyonel olarak teknik analiz kullanan en geniş yetkilendirilmiş veya sertifikalı analist koleksiyonunu desteklemektedir. Derneğin Chartered Market Technician (CMT) unvanı, teknik analiz araçlarına hem geniş hem de derin bir bakış içeren üç seviyeli sınavdan sonra elde edilebilir. CMT kiralama sahiplerinin yaklaşık üçte biri aynı zamanda Sertifikalı Finansal Analist (CFA) kiralama sahipleridir. Bu, iki disiplinin birbirini ne kadar iyi pekiştirdiğini gösterir.

Teknik analiz, hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler ve döviz çiftleri dahil olmak üzere, genellikle arz ve talep güçlerine tabi olan hemen hemen her ticari enstrümanın fiyat hareketini tahmin etmeye çalışır. Aslında, bazıları teknik analizi bir menkul kıymetin piyasa fiyatı hareketlerine yansıyan arz ve talep güçlerinin incelenmesi olarak görür. Teknik analiz, en yaygın olarak fiyat değişiklikleri için geçerlidir, ancak bazı analistler, işlem hacmi veya açık faiz rakamları gibi sadece fiyat dışındaki rakamları izler.

Sektör genelinde, araştırmacılar tarafından teknik analiz ticaretini desteklemek için geliştirilmiş yüzlerce model ve sinyal vardır. Teknik analistler, fiyat hareketlerini tahmin etmelerine ve ticaret yapmalarına yardımcı olmak için çok sayıda alım satım sistemi geliştirdiler. Bazı göstergeler öncelikle destek ve direnç alanları dahil mevcut piyasa eğilimini belirlemeye odaklanırken, diğerleri bir eğilimin gücünü ve devam etme olasılığını belirlemeye odaklanır. Yaygın olarak kullanılan teknik göstergeler ve grafik modelleri arasında eğilim çizgileri, kanallar, hareketli ortalamalar ve momentum göstergeleri bulunur.

Genel olarak, teknik analistler aşağıdaki geniş gösterge türlerine bakarlar:

• Fiyat eğilimleri
• Grafik desenleri
• Hacim ve momentum göstergeleri
• Osilatörler
• Hareketli ortalamalar
• Destek ve direnç seviyeleri

Teknik Analizin Temel Varsayımları

Menkul kıymetleri analiz etmek ve yatırım kararları vermek için kullanılan iki temel yöntem vardır:  temel analiz  ve teknik analiz. Temel analiz, işletmenin gerçeğe uygun değerini belirlemek için bir şirketin mali tablolarını analiz etmeyi içerirken, teknik analiz bir menkul kıymet fiyatının halihazırda halka açık tüm bilgileri yansıttığını ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklandığını varsayar. Teknik analiz, bir menkul kıymetin temel özelliklerini analiz etmek yerine kalıpları ve eğilimleri arayarak fiyat trendlerinin arkasındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.

Charles Dow, teknik analiz teorisini tartışan bir dizi başyazı yayınladı. Yazıları, teknik analiz ticareti için çerçeve oluşturmaya devam eden iki temel varsayımı içeriyordu.

1. Piyasalar, bir menkul kıymetin fiyatını etkileyen faktörleri temsil eden değerlerle etkilidir, ancak
2. Rastgele piyasa fiyatı hareketleri bile, zaman içinde tekrar etme eğiliminde olan tanımlanabilir modellerde ve trendlerde hareket ediyor gibi görünmektedir.

Bugün teknik analiz alanı Dow’ın çalışmalarına dayanmaktadır. Profesyonel analistler genellikle disiplin için üç genel varsayımı kabul eder:

1. Pazar her şeyi azaltır: Teknik analistler, bir şirketin temellerinden geniş pazar faktörlerine ve pazar psikolojisine kadar her şeyin zaten hisse senedine fiyatlandırıldığınainanırlar . Bu bakış açısı,fiyatlar hakkında benzer bir sonuca varan Etkin Piyasalar Hipotezi (EMH) ile uyumludur. Geriye kalan tek şey, teknik analistlerin piyasadaki belirli bir hisse senedi için arz ve talebin ürünü olarak gördükleri fiyat hareketlerinin analizidir.
2. Trendlerdeki fiyat hareketleri: Teknik analistler, rasgele piyasa hareketlerinde bile fiyatların, gözlemlenen zaman dilimine bakılmaksızın trendler sergilemesini bekliyorlar. Başka bir deyişle, bir hisse senedi fiyatının düzensiz hareket etmektense geçmiş eğilimini sürdürme olasılığı daha yüksektir.Çoğu teknik ticaret stratejisi bu varsayıma dayanmaktadır.
3. Tarih kendini tekrar etme eğilimindedir: Teknik analistler, tarihin kendini tekrar etme eğiliminde olduğuna inanırlar. Fiyat hareketlerinin tekrarlayan doğası, genellikle korku veya heyecan gibi duygulara dayalı olarak çok tahmin edilebilir olma eğiliminde olan piyasa psikolojisine atfedilir. Teknik analiz, eğilimleri anlamak için bu duyguları ve müteakip piyasa hareketlerini analiz etmek için grafik modellerini kullanır. Pek çok teknik analiz biçimi 100 yıldan fazla bir süredir kullanılsa da, yine de ilgili olduklarına inanılıyor çünkü fiyat hareketlerindeki kalıpları sıklıkla tekrar ediyorlar.

Teknik Analiz Vs. Temel Analiz

Piyasalara yaklaşma söz konusu olduğunda ana düşünce ekolleri olan temel analiz ve teknik analiz, yelpazenin zıt uçlarında yer alır. Her iki yöntem de hisse senedi fiyatlarında gelecekteki eğilimleri araştırmak ve tahmin etmek için kullanılır ve herhangi bir yatırım stratejisi veya felsefesi gibi, her ikisinin de savunucuları ve rakipleri vardır.

Temel analiz,  bir hisse senedinin gerçek değerini ölçmeye çalışarak menkul kıymetleri değerlendirme yöntemidir . Temel analistler, genel ekonomi ve endüstri koşullarından şirketlerin finansal durumuna ve yönetimine kadar her şeyi inceler.  Kazançlar,  giderler,  varlıklar  ve  borçlar  temel analistler için önemli özelliklerdir.

Teknik analiz, hisse senedinin fiyatı ve hacminin tek girdi olması açısından temel analizden farklıdır. Temel varsayım, bilinen tüm temellerin fiyata dahil edilmesidir; bu nedenle bunlara çok dikkat etmeye gerek yoktur. Teknik analistler, bir menkul kıymetin içsel değerini ölçmeye çalışmazlar, bunun yerine bir hisse senedinin gelecekte ne yapacağını öneren modelleri ve eğilimleri belirlemek için hisse senedi grafiklerini kullanırlar.

Teknik Analizin Sınırlamaları

Bazı analistler ve akademik araştırmacılar, EMH’nin tarihsel fiyat ve hacim verilerinde neden herhangi bir eyleme geçirilebilir bilginin yer almasını beklememeleri gerektiğini göstermesini bekliyorlar. Bununla birlikte, aynı gerekçeyle, iş temelleri de eyleme geçirilebilir herhangi bir bilgi sağlamamalıdır. Bu bakış açıları, EMH’nin zayıf formu ve yarı güçlü formu olarak bilinir.

Teknik analizin bir başka eleştirisi, tarihin kendisini tam olarak tekrar etmemesidir, bu nedenle fiyat modeli çalışmasının şüpheli önemi vardır ve göz ardı edilebilir. Rastgele bir yürüyüş varsayıldığında fiyatlar daha iyi modelleniyor gibi görünüyor.

Teknik analizin üçüncü bir eleştirisi, bazı durumlarda işe yaraması, ancak yalnızca kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet oluşturmasıdır. Örneğin, birçok teknik tüccar,   belirli bir şirketin 200 günlük hareketli ortalamasının altında bir zararı durdur emri verir. Çok sayıda tüccar bunu yaptıysa ve hisse senedi bu fiyata ulaşırsa, çok sayıda satış emri olacak ve bu da hisse senedini aşağı çekecek ve tüccarların bekledikleri hareketi teyit edecek.

Ardından, diğer tüccarlar fiyatların düştüğünü görecek ve pozisyonlarını satarak trendin gücünü pekiştirecekler. Bu kısa vadeli satış baskısının kendi kendine yettiği düşünülebilir, ancak varlığın fiyatının bundan haftalar veya aylar sonra nerede olacağı konusunda çok az etkisi olacaktır. Özetle, yeterli sayıda insan aynı sinyalleri kullanırsa, sinyal tarafından önceden bildirilen harekete neden olabilirler, ancak uzun vadede bu tek tüccar grubu fiyatı belirleyemez.

Sıkça Sorulan Sorular