Seviye 3 Varlıklar
Seviye 3 Varlıklar Nedir?
Seviye 3 varlıklar, en likit olmayan ve değeri en zor olan finansal varlıklar ve yükümlülüklerdir. Sık takas edilmezler, bu nedenle onlara güvenilir ve doğru bir piyasa fiyatı vermek zordur.
Bir makul değer bu varlıklar için gibi kolaylıkla gözlemlenebilir girdi ya tedbirleri kullanılarak tespit edilemeyen piyasa fiyatları veya modeller. Bunun yerine, tahminler veya riske göre ayarlanmış değer aralıkları kullanılarak hesaplanırlar; yoruma açık yöntemler.
Temel Çıkarımlar
- Şirketlerin belirli varlıkları tarihsel maliyet yerine bugünkü değerleri ile kaydetmeleri ve ne kadar kolay değerlenebileceklerine bağlı olarak bunları 1., 2. veya 3. seviye varlık olarak sınıflandırmaları gerekir.
- Seviye 3 varlıklar, likit olmayan ve değeri en zor olan finansal varlıklar ve yükümlülüklerdir.
- Değerleri yalnızca karmaşık piyasa fiyatları, matematiksel modeller ve öznel varsayımların bir kombinasyonu kullanılarak tahmin edilebilir.
- Seviye 3 varlıkların örnekleri arasında ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), özel sermaye hisseleri, karmaşık türevler, yabancı hisse senetleri ve sıkıntılı borç yer alır.
- Seviye 3 varlıkların değerini tahmin etme süreci, modele göre derecelendirme olarak bilinir.
Seviye 3 Varlıkları Anlamak
Halka açık şirketler, defterlerinde taşıdıkları varlıkların gerçeğe uygun değerlerini belirlemekle yükümlüdür. Göre genel olarak kabul muhasebe ilkelerine (GAAP), belli varlıklar olarak kaydedilmelidir akım değeri değil, tarihi maliyet. Yatırımcılar, firmanın mevcut durumunu ve gelecekteki beklentilerini analiz etmek için bu gerçeğe uygun değer tahminlerine güvenirler.
2006 yılında, ABD Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin varlıklarını FASB 157 (No. 157, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri) olarak bilinen muhasebe standardı aracılığıyla pazarlamak için nasıl işaretlemeleri gerektiğini doğruladı . Şimdi Konu 820 olarak adlandırılan FASB 157, şirketlerin bilanço varlıklarına netlik kazandırmayı amaçlayan bir sınıflandırma sistemi getirdi.
Varlık Türleri
Varlık değerlemesi için FASB 157 kategorilerine Seviye 1, Seviye 2 ve Seviye 3 kodları verilmiştir. Her seviye, Seviye 1 varlıkların en kolay olduğu şekilde varlıkların ne kadar kolay doğru bir şekilde değerlenebileceği ile ayırt edilir.
Seviye 1
Seviye 1 varlıklar, kolaylıkla gözlemlenebilir piyasa fiyatlarına göre değerlenen varlıklardır. Bu varlıklar piyasaya işaretlenebilir ve Hazine Bonoları, menkul kıymetler, yabancı para birimleri ve külçe altınları içerir.
Seviye 2
Bu varlıklar ve yükümlülükler normal piyasa fiyatlandırmasına sahip değildir, ancak aktif olmayan piyasalardaki kote edilmiş fiyatlara veya faiz oranları, temerrüt oranları ve getiri eğrileri gibi gözlemlenebilir girdileri olan modellere dayalı olarak bir gerçeğe uygun değer verilebilir. Bir faiz oranı takası Düzey 2 varlığın bir örnektir.
3. seviye
Seviye 3, modellere ve gözlemlenemeyen girdilere dayalı varlık değerleri ile kategorilerin en az pazarlanan notudur. Halihazırda mevcut piyasa bilgisi olmadığı için, piyasa katılımcılarının varsayımları, varlık veya yükümlülüğü fiyatlandırırken kullanılır. Seviye 3 varlıkları aktif olarak alınıp satılmaz ve değerleri yalnızca karmaşık piyasa fiyatları, matematiksel modeller ve öznel varsayımların bir kombinasyonu kullanılarak tahmin edilebilir.
Seviye 3 varlıkların örnekleri arasında ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), özel sermaye hisseleri, karmaşık türevler, yabancı hisse senetleri ve sıkıntılı borç yer alır. Seviye 3 varlıkların değerini tahmin etme süreci, modele göre derecelendirme olarak bilinir .
Bu varlıklar, ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin (MBS) büyük temerrütlere ve değer düşüşlerine maruz kaldığı 2007 kredi krizi sırasında yoğun bir inceleme aldı . Onlara sahip olan firmalar, varlığa dayalı menkul kıymetler ( VDMK) için kredi piyasaları kurumuş olmasına ve tüm işaretler gerçeğe uygun değerde bir düşüşe işaret etmesine rağmen, genellikle varlık değerlerini aşağıya doğru ayarlamıyorlardı.
Seviye 3 Varlıkları Kaydetme
Seviye 3 varlık değerlerine ilişkin geçmişteki yanlış hükümler, daha sert düzenleyici önlemlere yol açtı. 2009’da tanıtılan Konu 820, firmalara sadece Seviye 3 varlıklarının değerini belirtmelerini değil, aynı zamanda çoklu değerleme tekniklerini kullanmanın bu değerleri nasıl etkileyebileceğini ana hatlarıyla belirtmelerini emretti.
Daha sonra 2011’de, FASB daha katı hale geldi ve Seviye 3 varlıklar için başlangıç ve bitiş bakiyelerinin mutabakatını talep ederek, mevcut varlıkların değerindeki değişikliklere ve ayrıca yeni varlıkların Düzeye veya Seviye dışına aktarılmasına ilişkin ayrıntılara özel dikkat gösterilmesini talep etti. 3 durum.
Değerleme süreçlerinin daha geniş bir dökümünün bir parçası olarak değerleme analizi için kullanılan “gözlemlenemeyen girdiler hakkında nicel bilgi ” gereksinimleri de dahil olmak üzere, şirketlerin Seviye 3 varlıklar ile uğraşırken ne yapması gerektiği konusunda daha fazla netlik sağlandı. Bir diğer ilave ise, yatırımcıların Seviye 3 varlıklar üzerindeki değerleme çalışmasının yanlış sonuçlanması riskini daha iyi ele almalarına yardımcı olmak için duyarlılık analiziydi.
Ağustos 2018’de FASB, Muhasebe Standartları Güncellemesi 2018-13 başlıklı 820 numaralı konu için bir güncelleme yayınladı. 15 Aralık 2019’da veya sonrasında başlayan mali yıllara sahip mali tablolar için geçerli olan bu rehberde, önceki kurallarından bazıları değiştirilmiştir.
Şirketlerden, “önemli ölçülemez girdilerin” aralığını ve ağırlıklı ortalamasını ve bunların hesaplanma şeklini açıklamaları istenmiştir. FASB ayrıca, gelecekteki değişikliklere duyarlılığa değil, raporlama tarihindeki hesap ölçüm belirsizliğine odaklanılması için açıklama açıklamaları da sipariş etti.
Bu yeni yaklaşım, şeffaflığı ve karşılaştırılabilirliği daha da artırmak için tasarlanmıştır, ancak şirketler hangi bilgilerin ilgili ve açıklanabilir olduğuna karar verirken hala önemli bir özgürlüğe sahiptir.
Özel Hususlar
Seviye 3 varlıkların değerlemesi herkesin bildiği gibi zor olduğundan, muhasebe amacıyla verildikleri belirtilen değer, yatırımcılar tarafından her zaman gerçek değerinden alınmamalıdır. Değerlemeler yoruma tabidir, bu nedenle bir varlığı değerlemek için Seviye 3 girdilerinin kullanımındaki herhangi bir hatayı hesaba katmak için bir güvenlik marjının hesaba katılması gerekir.
Genellikle, Seviye 3 varlıklar bir şirketin bilançosunun sadece küçük bir bölümünü oluşturur. Bununla birlikte, büyük yatırım mağazaları ve ticari bankalar gibi bazı sektörlerde daha yaygındır.