Borç Güvenliği

Borç Güvencesi Nedir?

Borçlanma aracı, iki taraf arasında alınıp satılabilen ve kavramsal tutar (ödünç alınan tutar), faiz oranı, vade ve yenileme tarihi gibi temel şartlara sahip bir borçlanma aracıdır.

Borçlanma senetlerine örnek olarak bir devlet tahvili, şirket tahvili, mevduat sertifikası (CD), belediye tahvili veya tercihli hisse senedi verilebilir. Borçlanma senetleri, teminatlı borç yükümlülükleri (CDO’lar), teminatlı ipotek yükümlülükleri (CMO’lar), Devlet Ulusal Mortgage Birliği (GNMA) tarafından ihraç edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve sıfır kuponlu menkul kıymetler gibi teminatlı menkul kıymetler şeklinde de gelebilir.

Borçlanma Senetleri Nasıl Çalışır?

Borç teminatı, bir taraf diğerine borç verdiğinde oluşturulan bir tür finansal varlıktır. Örneğin, şirket tahvilleri, şirketler tarafından ihraç edilen ve yatırımcılara satılan borç senetleridir. Yatırımcılar, tahvilin vade sonunda anaparalarının iadesi ile birlikte, önceden belirlenmiş sayıda faiz ödemesi karşılığında şirketlere borç para verirler.

Devlet tahvilleri ise hükümetler tarafından ihraç edilen ve yatırımcılara satılan borç senetleridir. Yatırımcılar, faiz ödemeleri ( kupon ödemeleri olarak adlandırılır ) ve tahvilin vadesi geldiğinde anaparalarının iadesi karşılığında hükümete borç para verirler.

Borç senetleri, faiz ödemelerinden sabit bir gelir akışı oluşturdukları için sabit getirili menkul kıymetler olarak da bilinir. Yatırımcı tarafından kazanılan getirinin özkaynak ihraççısının piyasa performansına bağlı olduğu hisse senedi yatırımlarının aksine, borçlanma araçları yatırımcının ilk anaparasının geri ödemesini ve ayrıca önceden belirlenmiş bir faiz ödemeleri akışını alacağını garanti eder.

Elbette, bu sözleşmeye dayalı teminat, borçlanma senetlerinin risksiz olduğu anlamına gelmez, çünkü borç menkul kıymetini ihraç eden, sözleşmelerinde iflas veya temerrüt ilan edebilir.

Borçlanma Senetleri Riski

Borçlunun yasal olarak bu ödemeleri yapması gerektiğinden, borçlanma senetleri genellikle hisse senedi gibi öz sermaye yatırımlarına kıyasla daha az riskli bir yatırım şekli olarak kabul edilir. Kuşkusuz, yatırım yaparken her zaman olduğu gibi, belirli bir menkul kıymetin gerçek riski, belirli özelliklerine bağlı olacaktır.

Örneğin, olgun bir piyasada faaliyet gösteren güçlü bir bilançoya sahip bir şirketin, yükselen bir piyasada faaliyet gösteren bir başlangıç ​​şirketine göre borçlarını temerrüde düşme olasılığı daha düşük olabilir. Bu durumda, olgun şirkete muhtemelen üç büyük kredi derecelendirme kuruluşu tarafından daha uygun bir kredi notu verilecektir : Standard & Poor’s (S&P), Moody’s Corporation ( MCO ) ve Fitch Ratings.

ortalama yıllık getirisinin % 1,34 olduğunu gösterdi.

Çift-A notu, daha düşük bir kredi temerrüt riskini ifade ettiğinden, piyasa katılımcılarının bu daha az riskli menkul kıymetler karşılığında daha düşük bir getiri kabul etmeye istekli olmaları mantıklıdır.

Borçlanma Senetleri ve Hisse Senedi Senetleri

Hisse senetleri, bir şirketin kazançları ve varlıkları üzerindeki bir hak talebini temsil ederken, borçlanma senetleri borçlanma araçlarına yapılan yatırımlardır. Örneğin, bir hisse senedi bir hisse senedi menkul kıymeti iken, bir tahvil bir borç menkul kıymetidir. Bir yatırımcı bir şirket tahvili satın aldığında, esasen şirket parasını ödünç verir ve tahvilin anapara ve faizini geri alma hakkına sahiptir.

Aksine, birisi bir şirketten hisse satın aldığında, aslında şirketin bir parçasını satın alır. Şirket kar ederse, yatırımcı da kar eder, ancak şirket para kaybederse, hisse senedi de para kaybeder.