Zombi Bankası
Zombi Bankası Nedir?
Bir zombi bankası, hükümetin açık veya örtük desteği sayesinde faaliyetlerine devam edebilen iflas etmiş bir finans kuruluşudur. Bilançolarında büyük miktarda sorunlu varlıkları var ve paniğin daha sağlıklı bankalara yayılmasını önlemek için ayakta tutuyorlar.
Temel Çıkarımlar
- Bir zombi bankası, hükümetin açık veya örtük desteği sayesinde faaliyetlerine devam edebilen iflas etmiş bir finans kuruluşudur.
- Paniğin daha sağlıklı bankalara yayılmasını önlemek için ayakta tutulurlar.
- Zombi bankası terimi ilk olarak 1987’de Boston College’dan Edward Kane tarafından, tasarruf ve kredi krizine (S&L) atıfta bulunarak icat edildi.
- Bankaları tekrar sağlığa kavuşturmak yüz milyarlarca dolara mal olabilir, ekonomik büyümeye ağırlık verebilir ve yatırımcıların başka yerlerde daha iyi fırsatlar izlemesini engelleyebilir.
Zombi Bankalarını Anlamak
Normalde, önemli bir zarara uğrayan bir banka, sonunda iflas etmeye zorlanacak ve bu noktada, mümkün olduğu kadar çok borcunu ödemek için varlıkları satılacaktır . Bu, hükümetler tarafından kurtarılmadıkları sürece.
Zombi bankaları, finansal baskının yaratıklarıdır . Krediler kötüye gittiğinde, sermaye kaçışı sürdüğünde ve varlıkların değeri düştüğünde, merkez bankaları bazen doğanın işini yapmasına ve yaratıcı yıkıma izin vermesine izin vermek yerine, borç yükü altındaki bankaları, şirketleri ve hane halklarını yaşam desteğinde tutmaya karar verir. .
Önceleri bankalar ölüme terk edilmişti. Hükümet müdahalesi, daha sonra, mücadele eden finansal kurumların paniği kışkırttığı netleşince su yüzüne çıktı. Politika yapıcılar, daha sağlıklı olanların çapraz ateşe yakalanmasını önlemek istedi ve harekete geçmeye karar verdi. O zamandan beri, fişi çekmenin doğru zamanının ne olduğu konusunda tartışmalar alevlendi.
Zombi Bankalarının Tarihi
Zombi bankası terimi ilk olarak 1987’de Boston College’dan Edward Kane tarafından, tasarruflar ve kredi krizi (S&L) ile ilgili olarak icat edildi . Ticari ipotek zararları, tasarrufları ve kredi kurumlarını yok etmekle tehdit etti. Politika yapıcılar, batmalarına izin vermek yerine, çoğunun işte kalmasına izin verdi.
Piyasanın toparlanması durumunda onları ayakta tutmanın karşılığını alacağını umuyorlardı. Nihayetinde, zombilerin kayıpları üç katına çıktığında, politika yapıcılar bu stratejiden vazgeçtiler.
Zombi Bankalarının Avantaj ve Dezavantajları
Mücadele eden bankaların kapatılması, yaygın bir paniği kışkırtabilir. Bununla birlikte, kanıtlar, çalışmaya devam etmelerini sağlamanın da birkaç dezavantajla birlikte geldiğini gösteriyor. Bankaları tekrar sağlığa kavuşturmak yüz milyarlarca dolara mal olabilir ve ekonomik büyümeyi etkileyebilir.
Vermeyerek tasfiye zombi bankalar , yatırımcıların sermaye yerine daha verimli kullanımına konduğunu, hapsedilir. Ayrıca zombi bankaları, sağlıklı şirketleri güçlendirmek ve ekonomik iyileşmeyi desteklemek yerine çürüyen şirketleri destekliyor. Piyasa mekanizmalarını bozarak, kaynakların yanlış tahsisi, tüm finansal sistemi zayıflatır.
Zombi Bankası Örnekleri
Japonya
Onun ne zaman gayrimenkul balonu 1990 yılında çökmesine Japonya ziyade, gidiş onun Sorunlu bankaların tuttu sermayelerinin güçlendirilmesi ABD S & L krizi sırasında olduğu gibi, onları ya da onları iflas icar. Yaklaşık 30 yıl sonra, Japonya’nın zombi bankalarının defterlerinde hala büyük miktarlarda sorunlu krediler var. Japonya’nın toparlanmasına yardım etmek yerine, bu bankalar ekonomisini asla kaçamadığı deflasyonist bir tuzağa kilitlediler.
Avrupa
Sonrasında Japonya’ya olmaktan kaçınmak için onun çaresizlik içinde 2008 küresel mali kriz, Euro bölgesi aynı hatayı yaptı. Zehirli yükümlülüklerle dolu zombi bankaları, mali açıdan sağlıklı veya yeni borçlular yerine, mevcut engelli borçlulara kredileri artırdı. Ödenmemiş kredilerde zarar görmekten kaçınmak için tasarlanan sıkıntılı bankaların bu zombi borç verme davranışı, kredi itibarı şirketlere zarar veren önemli bir yanlış kredi tahsisine yol açtı. Başka hiçbir ekonominin toparlanması daha uzun sürmedi.
Avrupa Merkez Bankası ise borç sürdürülebilirliği mali istikrara yönelik en büyük risk olduğunu (ECB) uyardı faiz oranları yükselir. Yani ECB likiditesine bağımlı olan zombi bankaları, AMB’nin yapay olarak ucuz finans rejimi sayesinde ayakta kalan zombi şirketler batarsa zararları karşılayamayabilir. Avrupa bankaları hala 1 trilyon dolarlık batık kredi üzerinde duruyor.
Birleşik Devletler
ABD ne olacak? Finansal krizin ardından, banka stres testleri ABD’de Avrupa’dakinden daha zorluydu. En zayıf bankaları özel sermayeyi artırmaya ve toksik miras varlıkları satmaya zorladılar.
Bununla birlikte, Bank of International Settlements’a (BIS) göre, faiz giderleri faiz ve vergi öncesi kazançları (EBIT) aşan, Avrupa’da olduğu gibi Amerika’da da ekonomiyi takip eden zombi firmalar kadar olabilir. Dolayısıyla, niceliksel genişleme ( QE ), yalnızca Avrupa ve Amerika’daki bankaların