Yayılma Tanımı

Yayılma Nedir?

Bir spread’in finansta birkaç anlamı olabilir. Bununla birlikte, temel olarak, hepsi iki fiyat, oran veya getiri arasındaki farkı ifade eder.

En yaygın tanımlardan birinde, spread, hisse senedi, tahvil veya emtia gibi bir menkul kıymet veya varlığın alış ve satış fiyatları arasındaki boşluktur. Bu, alış-satış yayılımı olarak bilinir.

Spread aynı zamanda bir alım satım pozisyonundaki farkı da ifade edebilir – bir vadeli işlem sözleşmesi veya para birimindeki kısa pozisyon (yani satış) ile bir diğerindeki uzun pozisyon (yani satın alma) arasındaki boşluk. Bu resmi olarak yayılmış ticaret olarak bilinir.

In poliçe, yayılmış bir güvenlik verene ödenen tutar ve için yatırımcı tarafından ödenen fiyat arasındaki fark anlamına gelebilir güvenlik fiyatına kıyasla, bir sigortacı bir sorunu satın almak öder maliyetidir hangi sigortacı bunu halka satıyor.

Borç vermede, spread aynı zamanda bir borçlunun bir kredi almak için bir kıyaslama getirisinin üzerinde ödediği fiyatı da ifade edebilir. Örneğin, ana faiz oranı% 3 ise ve bir borçlu% 5 oranlı bir ipotek alıyorsa, spread% 2’dir.

Teklif-Sor Spread

Alış-yayılmış ayrıca kur farklarında ve alım-satım olarak bilinir. Bu tür varlık dağılımı, bir dizi faktörden etkilenir:

1. Arz veya “dalgalanma” (takas edilebilecek mevcut hisse senetlerinin toplam sayısı)
2. Bir hisse senedine olan talep veya faiz
3. Hisse senedinin toplam ticaret faaliyeti

Vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyonlar, döviz çiftleri ve hisse senetleri gibi menkul kıymetler için teklif-teklif farkı, acil bir emir – satış – satış – teklif için verilen fiyatlar arasındaki farktır. Bir hisse senedi opsiyonu için spread, kullanım fiyatı ile piyasa değeri arasındaki fark olacaktır.

Alış-satış spreadinin kullanımlarından biri, piyasanın likiditesini ve hisse senedinin işlem maliyetinin büyüklüğünü ölçmektir. Örneğin, 8 Ocak 2019’da Google’ın ana şirketi Alphabet Inc. için teklif fiyatı 1.073,60 dolar ve satış fiyatı 1.074,41 dolardı. Yayılma 80 sent veya 0,80 $ ‘dır. Bu, Alphabet’in önemli ticaret hacmine sahip oldukça likit bir hisse senedi olduğunu gösterir.

Yaygın Ticaret

Yaygın ticaret aynı zamanda göreli değer ticareti olarak da adlandırılır. Yaygın işlemler, bir menkul kıymet satın alma ve diğer ilgili menkul kıymeti bir birim olarak satma eylemidir. Genellikle, spread ticareti opsiyonlar veya vadeli işlem sözleşmeleri ile yapılır. Bu işlemler, spread adı verilen pozitif bir değere sahip genel bir net ticaret üretmek için gerçekleştirilir.

Bir menkul kıymetin eşzamanlı alım satımını sağlamak için spreadler bir birim olarak veya gelecekteki borsalarda çiftler halinde fiyatlandırılır. Bunu yapmak, çiftin bir kısmının çalıştığı ancak diğer kısmının başarısız olduğu uygulama riskini ortadan kaldırır.

Getiri Dağılımı

Getiri farkı da denir kredi marjı. Getiri farkı, iki farklı yatırım aracı arasındaki kote edilen getiri oranları arasındaki farkı gösterir. Bu araçlar genellikle kredi kalitesi açısından farklılık gösterir.

Bazı analistler getiri dağılımını “X’in Y’ye göre getiri dağılımı” olarak adlandırır. Bu genellikle yıllık yüzdesidir yatırım geri dönüşü biri finansal enstrüman eksi diğerinin yatırım yıllık yüzde dönüş.

Opsiyon Ayarlı Forma

Bir menkul kıymetin fiyatını indirgemek ve mevcut piyasa fiyatıyla eşleştirmek için getiri marjı bir gösterge getiri eğrisine eklenmelidir. Bu düzeltilmiş fiyata opsiyon ayarlı spread denir. Bu genellikle ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), tahviller, faiz oranı türevleri ve opsiyonlar için kullanılır.

Gelecekteki faiz oranı hareketlerinden ayrı nakit akışına sahip menkul kıymetler için, opsiyon ayarlı spread, Z-spread ile aynı olur.

Z-Yayılı

Z-spread aynı zamanda Z SPRD, getiri eğrisi yayılımı ve sıfır oynaklık yayılımı olarak da adlandırılır. Z-spread, ipoteğe dayalı menkul kıymetler için kullanılır. Önceden belirlenmiş nakit akış çizelgesinin mevcut piyasa fiyatına ulaşması için gerekli olan sıfır kuponlu hazine getiri eğrilerinden kaynaklanan spread’tir. Bu tür bir spread, kredi marjını ölçmek için kredi temerrüt takaslarında (CDS) da kullanılır.