Finansal araç
Finansal Araç Nedir?
Finansal araçlar, alınıp satılabilen varlıklardır veya alınıp satılabilen sermaye paketleri olarak da görülebilirler. Çoğu finansal araç türü, tüm dünyadaki yatırımcılara verimli sermaye akışı ve transferi sağlar. Bu varlıklar, nakit, sözleşmeye dayalı nakit veya başka tür bir finansal araç teslim etme veya alma hakkı veya kişinin bir işletmeye sahip olduğunun kanıtı olabilir.
Temel Çıkarımlar
- Finansal araç, her türlü parasal değeri içeren yasal bir anlaşmayı temsil eden gerçek veya sanal bir belgedir.
- Finansal araçlar iki türe ayrılabilir: nakit araçlar ve türev araçlar.
- Finansal araçlar, borç temelli mi yoksa özkaynak tabanlı mı olduğuna bağlı olarak bir varlık sınıfına göre de bölünebilir.
- Döviz enstrümanları üçüncü, benzersiz bir finansal enstrüman türünü içerir.
Finansal Araçları Anlamak
Finansal araçlar, her türlü parasal değeri içeren yasal bir anlaşmayı temsil eden gerçek veya sanal belgeler olabilir. Öz sermayeye dayalı finansal araçlar, bir varlığın sahipliğini temsil eder. Borç bazlı finansal araçlar, bir yatırımcı tarafından varlığın sahibine verilen bir krediyi temsil eder.
Döviz enstrümanları üçüncü, benzersiz bir finansal enstrüman türünü içerir. İmtiyazlı hisse senedi ve adi hisse senedi gibi her araç türünün farklı alt kategorileri mevcuttur.
Uluslararası Muhasebe Standartları (IAS), finansal araçları “bir işletmenin finansal varlığına ve başka bir işletmenin finansal borcuna veya özkaynak aracına neden olan herhangi bir sözleşme” olarak tanımlar.
Finansal Araç Türleri
Finansal araçlar iki türe ayrılabilir: nakit araçlar ve türev araçlar.
Nakit Enstrümanlar
- Nakit araçların değerleri, piyasalar tarafından doğrudan etkilenir ve belirlenir. Bunlar kolayca devredilebilen menkul kıymetler olabilir.
- Nakit araçlar aynı zamanda borçlular ve borç verenler tarafından kararlaştırılan mevduatlar ve krediler olabilir.
Türev Araçlar
- Türev araçların değeri ve özellikleri aracın varlıklar, faiz oranları veya endeksler gibi temel bileşenlerine dayanır.
- Örneğin, bir hisse senedi opsiyon sözleşmesi, değerini temeldeki hisse senetlerinden aldığı için bir türevdir. Opsiyon, hisse senedini belirli bir fiyattan ve belirli bir tarihte alma veya satma hakkını verir, ancak zorunluluğu vermez. Hisse senedinin fiyatı yükselip düştükçe, opsiyonun değeri de aynı oranda olmasa da artar.
- Olabilir over-the-counter (OTC) türevleri ya da kuru işlem gören türevlerini kapsar. OTC, resmi borsalarda listelenmeyen menkul kıymetlerin fiyatlandırıldığı ve işlem gördüğü bir piyasa veya süreçtir.
Finansal Araçların Varlık Sınıfları
Finansal araçlar, borca dayalı mı yoksa özkaynağa dayalı mı olduğuna bağlı olarak bir varlık sınıfına göre de bölünebilir.
Borç Bazlı Finansal Araçlar
Kısa vadeli borca dayalı finansal araçlar bir yıl veya daha kısa sürer. Bu tür menkul kıymetler, bono ve ticari senet şeklinde gelir. Bu tür nakit, mevduat ve mevduat sertifikaları (CD’ler) olabilir.
Kısa vadeli, borca dayalı finansal araçlar altında borsada işlem gören türevler, kısa vadeli faiz oranlı vadeli işlemler olabilir. OTC türevleri vadeli kur anlaşmalarıdır.
Uzun vadeli borç bazlı finansal araçlar bir yıldan fazla dayanır. Menkul kıymetler altında bunlar tahvillerdir. Nakit eşdeğerleri kredilerdir. Borsada işlem gören türevler, tahvil vadeli işlemleri ve tahvil vadeli işlem opsiyonlarıdır. OTC türevleri, faiz oranı takasları, faiz oranı tavanları ve tabanları, faiz oranı seçenekleri ve egzotik türevlerdir.
Öz Sermayeye Dayalı Finansal Araçlar
Öz sermayeye dayalı finansal araçlar kapsamındaki menkul kıymetler hisse senetleridir. Bu kategorideki borsada alınıp satılan türevler, hisse senedi opsiyonlarını ve hisse senedi futures’larını içerir. OTC türevleri hisse senedi opsiyonları ve egzotik türevlerdir.
Özel Hususlar
Döviz cinsinden menkul kıymet bulunmamaktadır. Nakit eşdeğerleri, mevcut geçerli oran olan spot döviz cinsinden gelir. Döviz cinsinden borsada işlem gören türevler, vadeli döviz işlemleridir. OTC türevleri döviz opsiyonları, doğrudan vadeli işlemler ve döviz swapları şeklinde gelir.