Kredi Kalitesi

Kredi Kalitesi Nedir?

Kredi kalitesi, bir bireyin veya şirketin kredi değerliliğinin veya borcunu geri ödeme gücünün bir ölçüsüdür. Kredi kalitesi, kredi riskinin bir göstergesidir. Kredi kalitesi, bir tahvil veya tahvil yatırım fonunun yatırım kalitesini değerlendirmek için kullanılan temel kriterlerden biridir.

Tahvil ihraç eden bir şirketin kredi kalitesi tahvil notları ile değerlendirilir. Diğer firmaların (sigorta firmaları dahil) ve menkul kıymetlerin kredi kalitesi kredi derecelendirmeleri ile değerlendirilir. Kredi derecelendirmeleri bu firmaların risklerini değerlendirir. Bireyler için, bir FICO puanı, bir bireyin kredi kalitesinin en yaygın ölçüsüdür.

Kredi Kalitesini Anlamak

FICO puanı, bir bireyin kredi kalitesinin en yaygın ölçüsüdür. FICO puanı, hem işletmelere hem de tüketicilere ürün ve hizmetler sağlayan önemli bir analitik yazılım şirketi olan FICO (eski adıyla Fair Isaac Corporation) tarafından oluşturulan bir kredi puanı türüdür.

Borç verenler, kredi riskini değerlendirmenin ve nihayetinde onlara kredi verip vermemeye karar vermenin bir yolu olarak bir bireyin FICO puanını (bir kişinin kredi raporlarındaki diğer ayrıntılarla birlikte  ) kullanabilir. Puan, bir kişinin kredi raporundaki bilgilerin matematiksel bir özetidir ve bir kişiye atanan puan 300 ila 850 arasında değişebilir. Genel olarak, bir kişinin FICO puanı ne kadar yüksekse, o kişi o kadar güvenilir kabul edilir ve daha fazlası muhtemelen borç para verilecek veya kredi verilecek. Ek olarak, yüksek bir FICO puanına sahip olmak, borçluların en iyi faiz oranını elde etmelerine yardımcı olma eğilimindedir. Genel olarak, 650’nin üzerindeki puanlar çok iyi bir kredi geçmişine işaret eder; En iyi faiz oranları, FICO puanı 740’ın üzerinde olan borçlulara gitme eğilimindedir.

Tahvil notu, tahvil ihraç edenin kredi kalitesinin bir ölçüsüdür. Bir tahvil derecesi, bağımsız bir tahvil ihraççısına veya bir tahvil portföyüne atanabilir. Tahvil notları, diğerleri arasında Standard & Poor’s, Moody’s ve Fitch gibi özel bağımsız tahvil derecelendirme kuruluşları tarafından belirlenir. Her derecelendirme kuruluşunun kendi tanımları vardır. Çoğu tanım, yüksek (veya AAA ila AA), orta (veya A ila BBB) ve düşük (veya BB, B, CCC, CC ila C) arasında değişir.

Kredi piyasasında, yüksek kredi notları, yatırım yapılabilir derecelendirme olarak da adlandırılır. Yatırım dereceli tahviller tipik olarak AAA, AA, A veya BBB derecelerine sahiptir. Yüksek getirili veya hurda tahviller olarak da adlandırılan yatırım sınıfı tahviller, daha düşük kredi kalitesine sahiptir ve bu nedenle, genellikle yatırımcılar için daha yüksek bir risk sunar. Yatırım sınıfı olmayan tahviller tipik olarak BB, B, CCC, CC ve C derecelerine sahiptir. Bu derecelendirmeler, tahvil ihraççısının yükümlülüklerinden vazgeçme veya temerrüde düşme ihtimalinin yüksek olduğunu gösterir. Aslında, en düşük not olan D, zaten temerrüde düşen tahviller için ayrılmıştır.

Yatırım dereceli tahviller genellikle daha düşük getirilere sahipken, yatırım sınıfı tahviller genellikle yatırımcılara daha yüksek getiri sunar (daha büyük riski dengelemek için). Tahvil yatırımlarının güvenliğiyle ilgilenen yatırımcılar, AAA, AA, A veya BBB dereceli yatırım sınıfı tahvillere bağlı kalmalıdır. Örneğin, AAA dereceli bir tahvil tutan bir yatırımcının tüm kuponlarını ve anaparalarını toplama olasılığı daha yüksektir.

Daha yüksek düzeyde bir riski kabul etmek isteyen yatırımcılar için, daha yüksek getirili daha düşük kredi kalitesinde tahviller düşünebilirler. BB, B, CCC, CC ve C olarak derecelendirilen tahviller için, tahvil ihraççısının yükümlülüklerinden vazgeçmesi veya temerrüde düşmesi ihtimali yüksektir. D derecesi, olası en düşük tahvil derecelendirmesidir ve halihazırda temerrüde düşen tahviller için ayrılmıştır.

Moody’s ve Standard & Poor’s gibi kredi derecelendirme kuruluşları da kredi piyasasındaki her tür firma için kredi kalitesi derecelendirmeleri yayınlamaktadır. Kurumsal kredi derecelendirmeleri, belirli bir şirketin sermaye yapısı, kredi ödeme geçmişi, gelir ve kazançları dahil olmak üzere bir şirketin mali tablolarına dayanır. Kurumsal kredi notları, firmanın borçlarını ödeme kabiliyetini değerlendirmeye yardımcı olmak içindir. Kredi derecelendirme şirketleri bir şirketin borcuna bir harf notu atadığında, AAA tipik olarak en yüksek kredi kalitesini, D ise en düşük olanı gösterir.