Birim Yatırım Ortaklığı (UIT)

Temel Çıkarımlar

• Bir birim yatırım ortaklığı (UIT), hisse senetleri veya tahviller gibi bir grup menkul kıymeti satın alan veya elinde tutan ve bunları yatırımcılara paraya çevrilebilir birimler olarak sunan bir ABD finans şirketidir.
• UITS, bir portföy yöneticisi tarafından yönetilmek üzere birçok yatırımcının fonlarını birleştirdiği kolektif yatırımlardan oluşmaları bakımından hem açık uçlu hem de kapalı uçlu yatırım fonlarına benzer.
• Açık uçlu yatırım fonları gibi, UIT’ler de doğrudan onları çıkaran şirketten satın alınır ve satılır, ancak bazen ikincil piyasadan satın alınabilirler; kapalı uçlu fonlar gibi, UIT’ler de bir ilk halka arz (IPO) yoluyla ihraç edilir .
• Yatırım fonlarından farklı olarak, UIT’lerin portföyünde hangi yatırımların tutulduğuna bağlı olarak belirtilen bir son kullanma tarihi vardır; Portföy sona erdiğinde, yatırımcılar UIT’nin net varlıklarından pay alırlar.
• Ayrıca yatırım fonlarından farklı olarak, UIT’ler aktif olarak işlem görmez, yani menkul kıymetler, kurumsal birleşme  veya  iflas gibi temel yatırımda bir değişiklik olmadıkça satın alınmaz veya satılmaz .

4.840

Yatırım Şirketi Enstitüsü’nün (ICI) en son istatistiklerine göre, ABD’de 74,84 milyar dolarlık piyasa değeri ile bekleyen birim yatırım ortaklıkları (UIT’ler) sayısı.

UIT’ler ve Yatırım Fonları Arasındaki Farklar

Yatırım fonları açık uçlu fonlardır, yani portföy yöneticisi portföyde menkul kıymet alıp satabilir. Yatırım hedefi her yatırım fonu etmektir iyi performans belirli bir kriter ve portföy yöneticisi objektif o buluşmaya menkul esnaf. Örneğin, bir hisse senedi yatırım fonu, Standard & Poor’s 500 büyük sermayeli hisse senetleri endeksinden daha iyi performans gösterme amacına sahip olabilir.

Birçok yatırımcı, portföyün alınıp satılabilmesi için hisse senedi yatırımı için yatırım fonlarını kullanmayı tercih etmektedir. Bir yatırımcı bir tahvil portföyü satın almak ve elde tutmak ve faiz kazanmakla ilgileniyorsa, bu kişi sabit bir portföy ile bir UIT veya kapalı uçlu bir fon satın alabilir. Örneğin bir UIT, tahvillerin faiz gelirini öder ve portföyü, tahvillerin satıldığı ve anapara tutarının sahiplere iade edildiği belirli bir bitiş tarihine kadar elinde tutar. Bir tahvil yatırımcısı, kişisel bir aracılık hesabında faiz ödemelerini ve tahvil itfasını yönetmek yerine, bir UIT’de çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne sahip olabilir.