Yatırım Şirketi Nedir?

Yatırım Şirketi Nedir?

Bir yatırım şirketi, yatırımcıların birleştirilmiş sermayesini finansal menkul kıymetlere yatırma işiyle uğraşan bir şirket veya trösttür. Bu, çoğunlukla kapalı uçlu bir fon veya açık uçlu bir fon (yatırım fonu olarak da adlandırılır) aracılığıyla yapılır. ABD’de, çoğu yatırım şirketi, 1940 Yatırım Şirketleri Yasası uyarınca Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kayıtlıdır ve bu komisyon tarafından düzenlenmektedir.

Bir yatırım şirketi aynı zamanda “fon şirketi” veya “fon sponsoru” olarak da bilinir. Yatırım fonlarını satmak için genellikle üçüncü taraf distribütörlerle ortaklık yaparlar.

Bir Yatırım Şirketini Anlamak

Yatırım şirketleri, hem özel hem de kamuya ait, fonları yöneten, satan ve halka pazarlayan ticari kuruluşlardır. Bir yatırım şirketinin ana işi, yatırım amaçlı menkul kıymetleri tutmak ve yönetmektir, ancak bunlar genellikle yatırımcılara portföy yönetimi, kayıt tutma, saklama, hukuk, muhasebe ve vergi yönetimi hizmetlerini içeren çeşitli fonlar ve yatırım hizmetleri sunar.

Bir yatırım şirketi, yatırımcılardan toplu olarak para toplayan bir şirket, ortaklık, iş tröstü veya limited şirket (LLC) olabilir. Bir araya toplanan para yatırılır ve yatırımcılar, her bir yatırımcının şirketteki menfaatine göre şirketin maruz kaldığı kar ve zararı paylaşır. Örneğin, bir yatırım şirketinin fon şirketinin hissedarlarını temsil eden bir dizi müşteriden 10 milyon dolarlık bir havuz oluşturduğunu ve yatırım yaptığını varsayalım. 1 milyon $ katkıda bulunan bir müşteri, şirkette% 10’luk bir kazanılmış hisseye sahip olacak ve bu da kazanılan herhangi bir kayıp veya kar anlamına gelecektir.

Yatırım şirketleri üç türe ayrılır:  kapalı uçlu fonlar, yatırım fonları (veya açık uçlu fonlar ) ve  birim yatırım ortaklıkları (UIT’ler). Bu üç yatırım şirketinin her biri 1933 Menkul Kıymetler Yasası ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası kapsamında kayıt yaptırmalıdır. Kapalı uçlu fonlardaki birimler veya hisseler genellikle net varlık değerlerine (NAV) indirimli olarak sunulur ve borsalarda işlem görür.. Hisse satmak isteyen yatırımcılar, bunları ikincil piyasadaki diğer yatırımcılara piyasa güçleri ve katılımcılar tarafından belirlenen bir fiyattan satarak geri alınamaz hale getireceklerdir. Kapalı uçlu bir yapıya sahip yatırım şirketleri sadece sabit sayıda hisse ihraç ettiğinden, piyasadaki hisse senetlerinin ileri geri alım satımının portföy üzerinde herhangi bir etkisi yoktur.

Yatırım fonlarının değişken sayıda ihraç edilmiş hisse senedi vardır ve hisselerini fona veya fon için hareket eden komisyoncuya geri satarak cari net varlık değerinden satar veya geri alır. Yatırımcılar paralarını fona girip çıkardıkça fon sırasıyla genişler ve daralır. Açık uçlu fonlar, yatırım yöneticilerinin fonun herhangi bir zamanda parasını geri isteyebilecek yatırımcıların taleplerini karşılayabilecek şekilde planlaması gerektiğinden, genellikle likit varlıklara yatırım yapmakla sınırlıdır.

Yatırım fonları gibi, birim yatırım ortaklıkları da itfa edilebilir, çünkü tröst tarafından tutulan birimler yatırım şirketine geri satılabilir.

Yatırım şirketleri hisse, mülk, tahvil, nakit, diğer fonlar ve diğer varlıkları alıp satarak kar elde ederler. Fon havuzu kullanılarak oluşturulan portföy genellikle çeşitlendirilir ve belirli pazarlara, endüstrilere ve hatta gelişimlerinin erken aşamalarında olan listelenmemiş işletmelere yatırım yapmayı seçebilen uzman bir fon yöneticisi tarafından yönetilir. Bunun karşılığında müşteriler, normalde erişemeyecekleri çok çeşitli yatırım ürünlerine erişim elde ederler. Fonun başarısı, yöneticinin stratejisinin ne kadar etkili olduğuna bağlıdır. Buna ek olarak, yatırım şirketi operasyonlarda ölçek ekonomisi kazanabildiğinden, yatırımcılar ticaret maliyetlerinden tasarruf edebilmelidir.