Orta kap

Mid-Cap Nedir?

Orta boy (veya orta büyük harf), 2 ile 10 milyar dolar arasında bir piyasa değeri (kapitalizasyon) – ya da piyasa değeri – olan şirketleri belirtmek için kullanılan terimdir. Adından da anlaşılacağı gibi, orta ölçekli bir şirket, büyük  (veya büyük) ve küçük ölçekli şirketler arasında ortada yer alır. Büyük harf, orta boy ve küçük büyük harf gibi sınıflandırmalar, bir şirketin mevcut değerinin yaklaşık değerleridir; bu nedenle zamanla değişebilir.

Orta Büyüklüğü Anlamak

Bir şirketin ihtiyaç duyulduğunda sermaye toplamasının iki ana yolu vardır: borç veya öz sermaye. Borç geri ödenmelidir, ancak genellikle özkaynaktan daha düşük bir oranda ödünç alınabilir (vergi avantajları nedeniyle). Öz sermaye daha pahalıya mal olabilir, ancak kriz zamanlarında geri ödenmesi gerekmez. Sonuç olarak, şirketler borç ve öz sermaye arasında bir denge kurmaya çalışırlar. Bu bakiye, bir firmanın sermaye yapısı olarak adlandırılır. Sermaye yapısı, özellikle öz sermaye yapısı, yatırımcılara bir şirketin büyüme beklentileri hakkında çok şey söyleyebilir.

Bir şirketin sermaye yapısı ve piyasa derinliği hakkında fikir edinmenin bir yolu, piyasa kapitalizasyonunu hesaplamaktır. Küçük sermaye olarak da adlandırılan düşük piyasa kapitalizasyonuna sahip şirketlerin piyasa değeri 2 milyar $ veya daha azdır. Büyük sermayeli firmaların piyasa değeri 10 milyar dolardan fazladır ve orta büyüklükteki firmalar bu iki kategori arasında bir yere düşmektedir (piyasa değeri 2 milyar ile 10 milyar dolar arasında değişmektedir). Netlik sağlamak için piyasa değeri yelpazesine mega-cap (200 milyar $ ‘ın üzerinde), mikro-kapak (50 milyon $ – 500 milyon $) ve nano-cap (50 milyon $’ dan az) gibi ek kategoriler eklendi.

Yatırımcılar için orta boy bir şirket cazip olabilir çünkü büyümeleri ve kar, pazar payı ve üretkenlikte artış beklenir; büyüme eğrilerinin ortasındalar. Hâlâ bir büyüme aşamasında oldukları düşünüldüğünden, küçük harflere göre daha az riskli, ancak büyük harflerden daha riskli olarak kabul edilirler. Başarılı orta boy şirketler, esas olarak hisse fiyatlarındaki artıştan dolayı, ‘orta boy’ kategorisinin dışına çıktıkları noktaya kadar piyasa değerlerinin arttığını görme riskiyle karşı karşıya kalırlar.

Bir şirketin piyasa değeri, piyasa fiyatına bağlı olsa da, 10 $ ‘ın üzerinde bir hisse senedi olan bir şirketin, mutlaka orta boy bir hisse senedi olması gerekmez. Piyasa kapitalizasyonunu hesaplamak için analistler, mevcut piyasa fiyatını mevcut hisse senedi sayısıyla çarparlar. Örneğin, A şirketinin 1 $ fiyatla ödenmemiş 10 milyar hissesi varsa, 10 milyar $ ‘lık bir piyasa kapitalizasyonuna sahiptir. B şirketinin 5 dolarlık bir fiyata ödenmemiş bir milyar hissesi varsa, B şirketi 5 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahiptir. A şirketi daha düşük hisse senedi fiyatına sahip olsa da, B şirketinden daha yüksek bir piyasa değerine sahiptir. B şirketi daha yüksek hisse senedi fiyatına sahip olabilir, ancak tedavüldeki hisselerin onda birine sahiptir.

Orta Büyük Harflerin Avantajları

Çoğu finansal danışman, riski en aza indirmenin anahtarının iyi çeşitlendirilmiş bir portföy olduğunu; yatırımcılar, küçük, orta ve büyük sermayeli hisse senetlerine sahip olmalıdır. Bununla birlikte, bazı yatırımcılar orta boy hisse senetlerini de riski çeşitlendirmenin bir yolu olarak görüyorlar. Küçük sermayeli hisse senetleri en fazla büyüme potansiyeli sunar, ancak bu büyüme en fazla riskle birlikte gelir. Büyük sermayeli hisse senetleri en fazla istikrarı sunar, ancak daha düşük büyüme beklentileri sunarlar. Orta boy hisse senetleri, bu ikisinin bir karışımını temsil eder ve büyüme ve istikrar arasında bir denge sağlar.

Pazarın büyük, orta veya küçük ölçekli belirli bir şirket türünü ne zaman destekleyeceğini kimse doğru bir şekilde tahmin edemez. Bu nedenle, yukarıda bahsettiğimiz gibi portföyünüzü çeşitlendirmek önemlidir. Ancak, yatırım yapmak isteyeceğiniz orta büyüklükteki kişilerin yüzdesi, özel hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlıdır.

Bununla birlikte, orta boy şirketler için yatırımcıların göz önünde bulundurmak isteyebilecekleri birçok avantaj vardır. Faiz oranları düşük ve sermaye ucuz olduğunda, kurumsal büyüme genellikle sabittir. Orta boy şirketler genellikle büyümek için ihtiyaç duydukları krediyi alabilirler ve iş döngüsünün genişleme bölümünde başarılı olurlar.

Orta ölçekli şirketler, küçük ölçekli şirketler kadar riskli değildir; bu, ekonomik türbülans dönemlerinde finansal olarak nispeten iyi performans gösterme eğiliminde oldukları anlamına gelir. Buna ek olarak, birçok orta boy büyük harf iyi bilinir, genellikle belirli bir işe odaklanır ve hedef pazarlarında bir niş oluşturacak kadar uzun süredir ortalıkta dolaşmaktadır. Ve son olarak, büyük kapaklardan daha riskli oldukları için, daha yüksek bir getiriye sahip olabilirler, bu da daha az riskten kaçınan bir yatırımcının kar hanesi için daha çekici olabilir.

Yatırımcılar, orta büyüklükteki bir şirketin hisselerini doğrudan satın alabilir veya orta büyüklükteki şirketlere odaklanan bir yatırım aracı olan orta büyüklükte bir yatırım fonu satın alabilir.