Küçük şapka
Küçük Kapak Nedir?
Küçük kapak terimi, nispeten küçük bir piyasa değeri olan şirketleri tanımlar. Bir şirketin piyasa değeri, tedavüldeki hisselerinin piyasa değeridir. Küçük kapağın tanımı değişir, ancak genellikle piyasa değeri 300 milyon ila 2 milyar dolar olan bir şirket anlamına gelir.
Temel Çıkarımlar
- Küçük bir sınır, genellikle 300 milyon ila 2 milyar dolar arasında bir piyasa değerine sahip bir şirkettir.
- Küçük sermayeli hisse senetlerine yatırım yapmanın avantajı, kurumsal yatırımcıları büyüme fırsatlarıyla yenme fırsatıdır.
- Küçük sermayeli hisse senetleri, tarihsel olarak büyük sermayeli hisse senetlerini geride bıraktı, ancak aynı zamanda daha değişken ve daha riskli yatırımlar oldu.
Küçük Hisse Senetlerinin Avantajları
Küçük sermayeli hisse senetlerine yatırım yapmanın bir yararı,kurumsal yatırımcıları yenme fırsatıdır. Birçok yatırım fonunun, küçük sermayeli şirketleri satın almalarını kısıtlayan iç kuralları vardır. Ayrıca, 1940 Yatırım Şirketi Yasası, yatırım fonlarının bir şirketin oy hisselerinin% 10’undan fazlasına sahip olmasını yasaklamaktadır. Bu, yatırım fonlarının küçük sermayeli hisse senetlerinde anlamlı bir pozisyon oluşturmasını zorlaştırır.
Büyük harfli veya küçük harfli gibi sınıflandırmaların zaman içinde değişen yaklaşık değerler olduğunu unutmayın. Ayrıca, küçük sermayeli hisse senetlerine karşı büyük sermaye paylı hisse senetlerinin tanımı, komisyoncular arasında değişebilir. Bir şirketin piyasa değerini hesaplamak için, mevcut hisse fiyatını tedavüldeki hisse sayısıyla (veya şirketin piyasaya çıkardığı hisse sayısıyla) çarpın.
Örneğin, tedavüldeki 39.26 milyon hisseye ve 45.50 $ ‘lık hisse fiyatına sahip bir şirket düşünün. Formülün ardından, yaklaşık 1,79 milyar dolarlık piyasa değerine sahip. Çoğu aracı kurum, şirketin küçük bir sermaye olduğunu düşünür.
Küçük Sermayeli Şirketlere Karşı Büyük Sermayeli Şirketlere Yatırım Yapmak
Genel bir kural olarak, küçük ölçekli şirketler yatırımcılara büyüme için daha fazla alan sunar, ancak aynı zamanda büyük sermayeli şirketlere göre daha fazla risk ve oynaklık sağlar. Büyük bir tavan teklifinin piyasa değeri 10 milyar dolar veya daha yüksektir. General Electric ( GE ) ve Boeing ( BA ) gibi büyük hacimli şirketlerle, en agresif büyüme dikiz aynasında olma eğilimindedir. Sonuç olarak, bu tür şirketler yatırımcılara piyasayı ezen büyük getirilerden daha fazla istikrar sunuyor.
Tarihsel olarak, küçük sermayeli hisse senetleri, büyük sermayeli hisse senetlerini geride bırakmıştır. Bununla birlikte, daha küçük veya daha büyük şirketlerin daha iyi performans göstermesi, daha geniş ekonomik ortama bağlı olarak zamanla değişir.Örneğin,yatırımcılar Microsoft ( teknoloji balonu sırasında büyük sermayeli şirketler hakim oldu. Mart 2000’deki balon patlamasından sonra, küçük ölçekli şirketler daha iyi performans gösterdiler, çünkü 1990’larda muazzam başarıya sahip olan büyük şirketlerin çoğu, kazanın ortasında kan kaybına uğradı.
Amerika Birleşik Devletleri’nde yaklaşık 50 milyon ila 300 milyon dolar arasında bir piyasa değerine sahip halka açık bir şirket olan mikro kapak, küçük bir sermayeden daha küçüktür.
Küçük Kapak ve Orta Kapak
Her iki dünyanın da en iyisini isteyen yatırımcılar, 2 milyar ila 10 milyar dolar arasında piyasa değerine sahip orta ölçekli şirketleri düşünebilirler. Tarihsel olarak, bu şirketler küçük ölçekli şirketlerden daha fazla istikrar sunarken, büyük sermayeli şirketlerden daha fazla büyüme potansiyeli sunuyor.
Bununla birlikte, kendi kendini yöneten yatırımcılar için, pırlanta pırlanta bulmak için küçük kapakları elemek için zaman harcamak, iyi harcanan zaman olduğunu kanıtlayabilir. Veri açısından zengin dünyamızda bile, büyük küçük sermaye yatırımları, zayıf analist kapsamı nedeniyle yatırımcı radarı altında uçuyor. Yetersiz kapsam ile önemli şirket haberleri, gelişmeler ve yenilikler fark edilmeyebilir. Aksine, büyük teknoloji şirketlerinden çıkan haberler anında manşetlere taşınıyor.
(: Daha fazla bu konuda için bkz Fark Nedir: Büyük Cap Stoklar vs Small Cap Stoklar? Ve Are Small Cap Firma Large Cap Şirketler Daha riskli Yatırımları? )
Gerçek Dünya Örneği
2019’un ilk altı haftasında, piyasa öngörücüleri, karşılaştırmalı S&P 500 endeksi için% 9’luk bir artışa karşın, küçük ölçekli Russell 2000 ve S&P 600’ün her ikisinin de Ağustos zirvelerinin% 20 altına düştüğü küçük hacimli korkunç bir ayı takip etti. Pek çok yatırımcı – belki de yanlışlıkla – bunu bir ayı piyasasının teyidi olarak gördü. Bu gelişme, küçük harflerin daha öngörülemez doğasının altını çiziyor.