Aracılık Hesabı
Aracılık Hesabı Nedir?
Aracılık hesabı, bir yatırımcının müşteri adına alım satım yapan lisanslı bir aracı kurumda para yatırdığı bir düzenlemedir. Aracı kurum emirleri yerine getirse de, varlıklar genellikle hesaptan elde edilen herhangi bir sermaye kazancını vergilendirilebilir gelir olarak talep etmesi gereken yatırımcılara aittir.
Aracılık Hesaplarını Anlamak
Yatırımcılara finansal ihtiyaçlarına en uygun modeli seçme fırsatı veren çok sayıda yatırım tavsiyesi sağlar ve bu tür rehberlik için aşırı derecede yüksek ücretler alır.
Tazminat yelpazesinin diğer ucunda, çoğu çevrimiçi broker, yatırımcıların ticaret emirleri verebilecekleri ve bu hizmet için nispeten düşük ücretler talep edebilecekleri güvenli bir arayüz sağlar. Aracılık hesapları, emir yürütme hızı, analitik araçlar, alınıp satılabilir varlıkların kapsamı ve yatırımcıların marj üzerinden ne ölçüde işlem yapabilecekleri açısından da farklılık gösterebilir.
Tam Hizmet Aracılık Hesapları
Bir finansal danışmanın uzmanlığını arayan yatırımcılar, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors ve UBS gibi tam hizmet veren aracı kurumlarla aynı hizada olmalıdır. Mali müşavirlere, müşterilerinin yatırım planları geliştirmelerine ve işlemleri buna göre yürütmelerine yardımcı olmak için ödeme yapılır. Mali danışmanlar, müşterilerin işlemleri onaylaması gereken isteğe bağlı olmayan bir esasa göre çalışırlar veya müşterinin onayını gerektirmeyen isteğe bağlı olarak çalışabilirler.
Tam hizmet aracılık hesapları, alım satımlardan komisyon alır veya danışmanlık ücretleri alır. Bir komisyon hesabı, tavsiyenin müşteriden veya danışmandan gelip gelmediğine ve işlemin karlı olup olmadığına bakılmaksızın, bir yatırım satın alındığında veya satıldığında, bir ücret oluşturur.
Bunun aksine, danışmanlık ücreti hesapları, toplam hesap bakiyesi üzerinden% 0,5 ila% 1,5 arasında değişen sabit yıllık ücretler almaktadır. Bu ücret karşılığında, yatırımlar alınıp satılırken komisyon alınmaz. Yatırımcılar, ilişkilerin başlangıcında mali danışmanlarla ücretlendirme modellerini tartışmalıdır.
Kendin yap tüccarları, alım satımın diğer tarafında pozisyonları boşaltmak için yeterli alıcıya sahip olmayan düşük hacimli hisse senetlerinde alım satım yapma konusunda dikkatli olmalıdır.
İndirimli Aracılık Hesabı
Kendin yap yatırım yaklaşımını tercih eden yatırımcılar, tam hizmet veren aracı kurum muadillerinden önemli ölçüde daha düşük ücretler uygulayan indirimli aracılık şirketlerini kullanmayı kesinlikle düşünmelidir. Bununla birlikte, adından da anlaşılacağı gibi, Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard ve Fidelity gibi indirimli aracı kurumlar, daha düşük ücretler karşılığında daha az hizmet sunmaktadır. Ancak bu, kullanımı kolay çevrimiçi ticaret yazılımı aracılığıyla düşük maliyetli yatırım işlemleri gerçekleştirmek isteyen yatırımcılara mükemmel şekilde uyabilir.
Örneğin, tipik bir indirim komisyoncusu ile kaydolan bir yatırımcı, hesabı minimum 500 $ açılışla finanse edebildikleri sürece ücretsiz olarak vergiye tabi bir aracılık hesabı veya emeklilik hesabı açmayı bekleyebilir. Çoğu hisse senedini, opsiyonu veya ETF’yi satın almak veya satmak için çok az komisyon vardır veya hiç yoktur. Bazı indirim komisyoncuları, ABD dışındaki hisse senetleri veya az işlem gören hisse senetleri için ücret talep edebilir, ancak bu bir komisyoncudan diğerine değişir.
Hazine tahvilleri genellikle ticaret için komisyon gerektirmez, ancak ikincil tahviller değişiklik gösterebilir. Schwab, Fidelity ve E-trade gibi birçok broker, işlem maliyeti olmaksızın çok çeşitli yatırım fonları da sunmaktadır.
Temel Çıkarımlar
- Yatırımcıların farklı ihtiyaçları vardır ve aracı kurumlarını buna göre seçmelidirler.
- Çok fazla rehberliğe ve el ele tutuşmaya ihtiyaç duyan yatırımcılar, daha yüksek ücretler alan tam hizmet veren bir aracı kurumla uyum sağlamaktan yararlanabilirler.
- Tam hizmet veren firmalar, ya hesaplarının büyüklüğüne bağlı olarak hizmetleri için sabit ücretler talep ederler ya da gerçekleştirdikleri işlemlerden komisyon alırlar.
- Çevrimiçi aracı kurumlar daha düşük ücretler alır ve kendi işlemlerini yapmak isteyen yatırımcılara uygundur.
Bölgesel Finans Danışmanı ile Aracılık Hesabı
Bazı yatırımcılar, tam hizmet veren bir komisyoncunun kişisel etkileşimini tercih eder, ancak aynı zamanda yatırımcının kendi topluluğuna daha yerel hisseden bir firma ile çalışırken daha kişiselleştirilmiş bir yaklaşımın avantajını da isterler. Bu tür yatırımcılar tipik olarak, tam hizmet veren aracı kurumlar ile indirimli aracılık firmaları arasında bir orta zemini kullanmayı düşünür; Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group veya Edward Jones gibi şirketler hem komisyoncu-bayi hem de Mali Danışman olarak hareket eder. Bu grup, daha büyük bir asgari hesap boyutu gerektirir ve biraz daha yüksek net değere sahip kişilere hitap eder, ancak zamanla, hizmetleri daha büyük, tam boyutlu aracı kurumlardan daha ucuz olma eğilimindedir.
Çevrimiçi Aracılık Hesapları ve Düşen Fiyat Baskısı
Sadece mobil platformda 2015 yılının başlarında başlatılan çevrimiçi komisyonculuk Robinhood, komisyonsuz ticaret sunar ve marj hesapları haricinde minimum hesap gereksinimi yoktur. Firma komisyonları atlasa da, sipariş akışı için ödeme olarak bilinen bir uygulamadan gelir elde etme konusunda öncü oldu.
Elektronik İletişim Ağları (ECN’ler) aracılığıyla alıcı ve satıcıları eşleştirmeye odaklanan piyasa yapıcı firmaların, kurumsal alıcılar ve satıcılarla eşleşmek için perakende yatırımcılardan düzenli bir sipariş akışına ihtiyacı vardır. Citadel Securities veya IMC Financial gibi firmalar, bu nedenle, komisyoncuların kendilerine emir vermeleri için bir teşvik oluşturmayı yararlı bulmaktadır. Robinhood gibi komisyonculara müşteri işlemlerini gerçekleştirme hakkı için ödeme yapmak, hızlarını ve uygulama doğruluğunu artırdı ve Robinhood’ın iş modelini mümkün kıldı.
Piyasa yapıcı firma tarafından ödenen miktar, alışılagelmiş hisse senedi ticareti komisyonlarının eskiden olduğundan çok daha azdır (işlem başına esasına göre), bu nedenle bu maliyet nihai olarak tüketiciye gömülü ücretlerle aktarılsa bile, bu model yine de fayda sağlar. düşük maliyeti ve verimliliği nedeniyle tüketici. 2019’un sonlarında, hemen hemen tüm indirimli aracı kurumlar bu iş modelini tamamen benimsedi ve çoğu hisse senedi işleminde ücretsiz komisyonlara geçti.
Kasım 2017’de Robinhood, üç milyon aracılık hesabını aştığını ve işlem hacminin 100 milyar doları aştığını açıkladı. Bu arada, E * Trade, yönetim altındaki varlıklarda ( AUM ) 311 milyar dolarlık yaklaşık 3.6 milyon aracılık hesabı bildirdi.
Sıfır komisyonlu ticaretin dezavantajları vardır. Örnek olarak: Robinhood, genellikle geleneksel aracı kurumlardan alınabilen yatırım tavsiyesi sunmuyor. Robinhood da aynı şekilde şu anda yıllık gelirleri veya emeklilik hesaplarını desteklemiyor. Firma yetkilileri, yakın gelecekte ikincisini destekleyebileceklerini söylüyorlar. Ancak yine de Robinhood’ın modeli o kadar başarılı oldu ki 2019’un sonlarında büyük indirim komisyoncuları çoğu hisse senedi ticareti için sıfır komisyonlu bir modele geçerek müşterilerin yaklaşımlarını tercih ettiğini gösterdi.