Şişirme
Enflasyon Nedir?
Enflasyon, belirli bir para biriminin satın alma gücünün zaman içinde azalmasıdır. Satın alma gücündeki düşüşün meydana geldiği oranın nicel bir tahmini, bir ekonomide belirli bir süre boyunca seçilmiş mal ve hizmetlerden oluşan bir sepet ortalama fiyat seviyesindeki artışta yansıtılabilir. Genellikle yüzde olarak ifade edilen genel fiyat seviyesindeki artış, bir para biriminin önceki dönemlerde olduğundan daha azını fiilen satın aldığı anlamına gelir.
Enflasyon, paranın satın alma gücü arttığında ve fiyatlar düştüğünde ortaya çıkan deflasyonla karşılaştırılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Enflasyon, bir para biriminin değerinin düştüğü ve sonuç olarak mal ve hizmetlerin genel fiyat seviyesinin yükseldiği orandır.
- Enflasyon bazen üç türe ayrılır: Talep-Çekme enflasyonu, Maliyet-İtme enflasyonu ve Dahili enflasyon.
- En yaygın kullanılan enflasyon endeksleri Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Toptan Eşya Fiyatları Endeksi’dir (TEFE).
- Bireysel bakış açısına ve değişim oranına bağlı olarak enflasyon olumlu veya olumsuz olarak görülebilir.
- Mülk veya stoklanmış mallar gibi maddi varlıkları olanlar, varlıklarının değerini artıran bir miktar enflasyon görmek isteyebilirler.
- Nakit tutan insanlar, nakit varlıklarının değerini aşındırdığı için enflasyondan hoşlanmayabilir.
- İdeal olarak, tasarruf yerine harcamaları belirli bir dereceye kadar teşvik etmek ve böylece ekonomik büyümeyi beslemek için optimum düzeyde bir enflasyon gereklidir.
Enflasyonu Anlamak
Zaman içinde bireysel ürünlerin fiyat değişikliklerini ölçmek kolay olsa da, insan ihtiyaçları bu tür bir veya iki ürünün çok ötesine uzanır. Bireylerin rahat bir yaşam sürmeleri için büyük ve çeşitlendirilmiş bir ürün setine ve bir dizi hizmete ihtiyacı vardır. Bunlar arasında tahıllar, metal ve yakıt gibi mallar, elektrik ve ulaşım gibi kamu hizmetleri ve sağlık, eğlence ve işçilik gibi hizmetler yer alır. Enflasyon, çeşitlendirilmiş bir ürün ve hizmet kümesi için fiyat değişikliklerinin genel etkisini ölçmeyi amaçlar ve belirli bir süre boyunca bir ekonomide mal ve hizmetlerin fiyat seviyesindeki artışın tek bir değer temsiline izin verir.
Para birimi değer kaybettikçe fiyatlar yükselir ve daha az mal ve hizmet satın alır. Satın alma gücündeki bu kayıp, nihayetinde ekonomik büyümede bir yavaşlamaya yol açan ortak halk için genel yaşam maliyetini etkiler. Ekonomistler arasındaki fikir birliği görüşü, bir ülkenin para arzı büyümesi ekonomik büyümeyi geride bıraktığında, sürekli enflasyonun meydana geldiği yönündedir.
Bununla mücadele etmek için, bir ülkenin merkez bankası gibi uygun para otoritesi, enflasyonu izin verilen sınırlar içinde tutmak ve ekonominin sorunsuz çalışmasını sağlamak için para ve kredi arzını yönetmek için gerekli önlemleri alır.
Teorik olarak, parasalcılık , bir ekonominin enflasyon ile para arzı arasındaki ilişkiyi açıklayan popüler bir teoridir. Örneğin, Aztek ve İnka imparatorluklarının İspanyol fethinin ardından, İspanya ve diğer Avrupa ekonomilerine büyük miktarlarda altın ve özellikle gümüş aktı. Para arzı hızla arttığı için, paranın değeri düştü ve bu da fiyatların hızla yükselmesine katkıda bulundu.
Enflasyon, dikkate alınan mal ve hizmet türlerine bağlı olarak çeşitli şekillerde ölçülür ve enflasyon oranı% 0’ın altına düştüğünde mal ve hizmet fiyatlarında meydana gelen genel bir düşüşe işaret eden deflasyonun tam tersidir.
Enflasyonun Nedenleri
Para arzındaki bir artış, enflasyonun köküdür, ancak bu ekonomideki farklı mekanizmalarla gerçekleşebilir. Para arzı, parasal otoriteler tarafından ya basılarak ve bireylere daha fazla para verilerek, yasal ihale para biriminin yasal olarak devalüe edilmesi (değerinin düşürülmesi) ile, daha çok (en yaygın olarak) yedek hesap kredisi olarak var olan yeni paranın kredilendirilmesi yoluyla artırılabilir. ikincil piyasada bankalardan devlet tahvili satın alarak bankacılık sistemi aracılığıyla. Tüm bu tür para arzı artışı durumlarında, para satın alma gücünü kaybeder. Bunun enflasyonu nasıl yönlendirdiğine dair mekanizmalar üç tipte sınıflandırılabilir: Talep-Çekme enflasyonu, Maliyet-İtme enflasyonu ve Dahili enflasyon.
Talep Çekme Etkisi
Talep-çekme enflasyonu, para ve kredi arzındaki bir artışın, ekonominin üretim kapasitesinden daha hızlı bir şekilde artması için bir ekonomide mal ve hizmetlere yönelik genel talebi teşvik ettiğinde ortaya çıkar. Bu, talebi artırır ve fiyat artışlarına neden olur.
Bireyler için daha fazla para mevcut olduğunda, pozitif tüketici duyarlılığı daha yüksek harcamalara yol açar ve bu artan talep fiyatları daha da yukarı çeker. Daha yüksek talep ve daha az esnek arz ile bir talep-arz boşluğu yaratır ve bu da daha yüksek fiyatlara neden olur.
Maliyet İtici Etkisi
Maliyet itici enflasyon, üretim süreci girdileri aracılığıyla çalışan fiyatların artmasının bir sonucudur. Para ve kredi arzına ilaveler emtia veya diğer varlık piyasalarına kanalize edildiğinde ve özellikle buna temel mal arzına olumsuz bir ekonomik şok eşlik ettiğinde, her tür ara malın maliyeti artar. Bu gelişmeler, bitmiş ürün veya hizmet için daha yüksek maliyete yol açar ve artan tüketici fiyatlarına doğru yol alır. Örneğin, para arzının genişlemesi petrol fiyatlarında spekülatif bir patlama yarattığında, her türlü kullanımın enerji maliyeti yükselebilir ve çeşitli enflasyon ölçülerine yansıyan artan tüketici fiyatlarına katkıda bulunabilir.
Yerleşik Enflasyon
Yerleşik enflasyon, insanların mevcut enflasyon oranlarının gelecekte de devam etmesini beklediği fikri olan uyarlanabilir beklentilerle ilgilidir. Mal ve hizmetlerin fiyatı yükseldikçe, işçiler ve diğerleri gelecekte de benzer bir oranda artmaya devam edeceklerini ve yaşam standartlarını korumak için daha fazla maliyet / ücret talep edeceklerini umuyorlar. Artan ücretleri, daha yüksek mal ve hizmet maliyeti ile sonuçlanır ve bu ücret-fiyat sarmalı, bir faktör diğerini teşvik ederken ve bunun tersi de devam eder.
Fiyat Endeksi Türleri
Kullanılan seçili mal ve hizmet kümesine bağlı olarak, birden çok ürün sepeti türü hesaplanır ve fiyat endeksleri olarak izlenir. En yaygın kullanılan fiyat endeksleri Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Toptan Eşya Fiyatları Endeksi’dir (TEFE).
Tüketici Fiyat Endeksi
TÜFE, birincil tüketici ihtiyaçları olan bir mal ve hizmet sepetinin ağırlıklı ortalamasını inceleyen bir ölçüdür . Taşıma, yemek ve tıbbi bakımı içerir. TÜFE, önceden belirlenmiş ürün sepetindeki her bir kalem için fiyat değişiklikleri alınarak ve tüm sepetteki nispi ağırlıklarına göre ortalaması alınarak hesaplanır. Söz konusu fiyatlar, her bir ürünün bireysel vatandaşlar tarafından satın alınabilen perakende fiyatlarıdır. CPI’deki değişiklikler , yaşam maliyeti ile ilişkili fiyat değişikliklerini değerlendirmek için kullanılır ve bu da onu enflasyon veya deflasyon dönemlerini belirlemek için en sık kullanılan istatistiklerden biri yapar. ABD’de, İşgücü İstatistikleri Bürosu aylık bazda TÜFE raporları ve kadar geriye 1913 olarak hesapladı
Toptan Eşya Fiyatları Endeksi
TEFE, perakende seviyesinden önceki aşamalarda malların fiyatındaki değişiklikleri ölçen ve izleyen bir başka popüler enflasyon ölçüsüdür. TEFE kalemleri bir ülkeden diğerine değişmekle birlikte, çoğunlukla üretici veya toptan satış seviyesindeki ürünleri içerir. Örneğin, ham pamuk, pamuk ipliği, pamuklu gri ürünler ve pamuklu giysiler için pamuk fiyatlarını içerir. Birçok ülke ve kuruluş WPI kullanmasına rağmen, ABD dahil diğer birçok ülke, üretici fiyat endeksi (ÜFE) adı verilen benzer bir varyantı kullanır .
Üretici Fiyat Endeksi
Üretici fiyat endeksi, yerli ara malı ve hizmet üreticilerinin satış fiyatlarındaki ortalama değişimi zaman içinde ölçen bir endeksler ailesidir.ÜFE, satıcının bakış açısından fiyat değişikliklerini ölçer ve alıcının bakış açısından fiyat değişikliklerini ölçen TÜFE’den farklılık gösterir.
Tüm bu tür varyantlarda, bir bileşenin (örneğin petrol) fiyatındaki artışın, bir diğerindeki (örneğin buğday) fiyat düşüşünü bir dereceye kadar iptal etmesi mümkündür. Genel olarak, her bir endeks, genel ekonomi, sektör veya emtia düzeyinde geçerli olabilecek belirli bileşenler için ortalama ağırlıklı fiyat değişimini temsil eder.
Enflasyonu Ölçme Formülü
Fiyat endekslerinin yukarıda belirtilen varyantları, iki belirli ay (veya yıl) arasındaki enflasyonun değerini hesaplamak için kullanılabilir. Çok sayıda hazır enflasyon hesaplayıcısı çeşitli finansal portallarda ve web sitelerinde zaten mevcut olsa da, hesaplamaların net bir şekilde anlaşılmasıyla doğruluğu sağlamak için temelde yatan metodolojinin farkında olmak her zaman daha iyidir. Matematiksel olarak,
Yüzde Enflasyon Oranı = (Nihai TÜFE Endeks Değeri / İlk TÜFE Değeri) * 100
Eylül 1975 ile Eylül 2018 arasında 10.000 $ ‘lık satın alma gücünün nasıl değiştiğini bilmek istediğinizi varsayalım. Çeşitli portallardaki fiyat endeksi verilerini tablo halinde bulabilirsiniz. Bu tablodan, söz konusu iki ay için karşılık gelen TÜFE rakamlarını alın. Eylül 1975 için 54,6 (Başlangıç TÜFE değeri) ve Eylül 2018 için 252.439 (Nihai TÜFE değeri) idi. Formülü tıklamak:
Yüzde Enflasyon Oranı = (252.439 / 54.6) * 100 = (4.6234) * 100 = 462.34%
Eylül 2018’de Eylül 1975’in 10.000 $ değerinin ne kadar olacağını bilmek istediğiniz için, değişen dolar değerini elde etmek için yüzde enflasyon oranını tutarla çarpın:
Dolar değerindeki değişim = 4,6234 * 10.000 $ = 46.234,25 $
Bu, Eylül 1975’te 10.000 $ ‘ın 46.234,25 $ değerinde olacağı anlamına gelir. Esasen, 1975’te 10.000 $ değerinde bir mal ve hizmet sepeti satın aldıysanız (CPI tanımına dahil olduğu üzere), aynı sepet Eylül 2018’de size 46.234,25 dolara mal olacak.
Enflasyonun Artıları ve Eksileri
Enflasyon, kişinin hangi tarafa gittiğine ve değişimin ne kadar hızlı gerçekleştiğine bağlı olarak iyi veya kötü bir şey olarak yorumlanabilir.
Örneğin, mülk veya stoklanmış mallar gibi para birimi cinsinden fiyatlandırılan maddi varlıkları olan kişiler, daha yüksek bir oranda satabilecekleri varlıklarının fiyatını yükselten bir miktar enflasyon görmek isteyebilirler. Ancak, bu tür varlıkların alıcıları, daha fazla para yatırmaları gerekeceğinden enflasyondan memnun olmayabilir. Enflasyona endeksli tahviller, yatırımcıların enflasyondan kar elde etmeleri için bir başka popüler seçenektir.
Öte yandan, nakit veya tahvil gibi para cinsinden varlıklara sahip olan kişiler de, sahip oldukları varlıkların gerçek değerini aşındırdığı için enflasyondan hoşlanmayabilirler. Portföylerini enflasyondan korumak isteyen yatırımcılar, altın, emtia ve Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO’lar) gibi enflasyondan korunan varlık sınıflarını dikkate almalıdır.
Enflasyon, enflasyondan daha iyi getiri bekledikleri için hem riskli projelerdeki işletmeler hem de şirket hisselerindeki bireyler tarafından spekülasyonu teşvik eder. Tasarruf yerine harcamaları belirli bir dereceye kadar teşvik etmek için genellikle optimum düzeyde bir enflasyon teşvik edilir. Paranın satın alma gücü zamanla düşerse, daha sonra tasarruf etmek ve harcamak yerine şimdi harcamak için daha büyük bir teşvik olabilir. Bir ülkedeki ekonomik faaliyetleri artırabilecek harcamaları artırabilir. Dengeli bir yaklaşımın, enflasyon değerini optimum ve istenen bir aralıkta tutacağı düşünülmektedir.
Yüksek ve değişken enflasyon oranları, bir ekonomiye büyük maliyetler yükleyebilir. İşletmeler, işçiler ve tüketiciler, alış, satış ve planlama kararlarında genel olarak yükselen fiyatların etkilerini hesaba katmalıdır. Bu, ekonomiye ek bir belirsizlik kaynağı getirir, çünkü gelecekteki enflasyon oranı hakkında yanlış tahmin edebilirler. Araştırmaya, tahmin etmeye ve ekonomik davranışı reel ekonomik temellerden ziyade genel fiyat seviyesindeki beklenen artış etrafında ayarlamaya harcanan zaman ve kaynaklar, kaçınılmaz olarak bir bütün olarak ekonomiye bir maliyeti temsil eder.
Bazılarının başka türlü optimal olduğunu düşündüğü düşük, istikrarlı ve kolayca öngörülebilir bir enflasyon oranı bile, yeni paranın ekonomiye nasıl, nerede ve ne zaman girdiği nedeniyle ekonomide ciddi sorunlara yol açabilir. Ekonomiye yeni para ve kredi girdiğinde, her zaman belirli bireylerin veya ticari firmaların elindedir ve yeni para arzına göre fiyat seviyesinin ayarlanması süreci, yeni parayı harcadıkça ilerler ve elden ele ve hesaba dolaşır. ekonomi aracılığıyla hesap vermek.
Yol boyunca, önce bazı fiyatları yükseltir, sonra diğer fiyatları yükseltir. Satın alma gücü ve fiyatlarındaki bu ardışık değişim (Cantillon etkisi olarak bilinir), enflasyon sürecinin yalnızca genel fiyat seviyesini zamanla arttırmakla kalmayıp, aynı zamanda yol boyunca göreli fiyatları, ücretleri ve getiri oranlarını da bozduğu anlamına gelir. Ekonomistler, genel olarak, göreli fiyatların ekonomik dengelerinden uzaklaşmasının ekonomi için iyi olmadığını anlar ve Avusturyalı iktisatçılar, bu sürecin ekonomideki durgunluk döngülerinin ana itici gücü olduğuna bile inanırlar.
Enflasyonu Kontrol Etmek
Bir ülkenin mali düzenleyicisi, enflasyonu kontrol altında tutmanın önemli sorumluluğunu üstlenir. Para arzının büyüklüğünü ve büyüme oranını belirleyen bir merkez bankasının veya diğer komitelerin eylemlerine atıfta bulunan para politikası yoluyla önlemlerin uygulanmasıyla yapılır.
ABD’de, Fed’in para politikası hedefleri arasında ılımlı uzun vadeli faiz oranları, fiyat istikrarı ve maksimum istihdam yer almaktadır ve bu hedeflerin her biri istikrarlı bir finansal ortamı teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Federal Rezerv, ekonomi için faydalı olduğu düşünülen uzun vadeli enflasyon oranını istikrarlı bir şekilde korumak için uzun vadeli enflasyon hedeflerini açıkça iletiyor.
Fiyat istikrarı veya nispeten sabit bir enflasyon seviyesi, işletmelerin ne bekleyeceklerini bildikleri için geleceği planlamalarına olanak tanır. Fed, bunun, zaman içinde dalgalanan parasal olmayan faktörler tarafından belirlenen ve bu nedenle değişime tabi olan maksimum istihdamı teşvik edeceğine inanmaktadır. Bu nedenle, Fed maksimum istihdam için belirli bir hedef belirlemiyor ve bu büyük ölçüde işverenlerin değerlendirmeleri ile belirleniyor. Maksimum istihdam, sıfır işsizlik anlamına gelmez, çünkü herhangi bir zamanda , insanlar boşaldıkça ve yeni işlere başladıkça belirli bir dalgalanma seviyesi vardır .
Para otoriteleri, ekonominin aşırı koşullarında da istisnai önlemler alır.Örneğin, 2008 mali krizinin ardından, ABD Fed faiz oranlarını sıfıra yakın tuttu ve niceliksel genişleme adı verilen bir tahvil satın alma programı izledi . Programı eleştirenler, bunun ABD dolarında enflasyonda bir artışa neden olacağını iddia ettiler, ancak enflasyon 2007’de zirve yaptı ve önümüzdeki sekiz yıl içinde istikrarlı bir şekilde düştü. QE’nin enflasyona veya hiperinflasyona yol açmamasının birçok karmaşık nedeni vardır, ancak en basit açıklama, durgunluğun kendisinin çok belirgin bir deflasyonist ortam olması ve niceliksel genişlemenin etkilerini desteklemesidir.
Sonuç olarak, ABD’li politika yapıcılar enflasyonu yılda% 2 civarında sabit tutmaya çalıştılar. Avrupa Merkez Bankası da Euro bölgesindeki sayaç deflasyon agresif parasal genişleme sürdürmüştür ve bazı yerlerde deneyimli olması negatif faiz oranları nedeniyle deflasyon euro bölgesindeki tutun ve ekonomik durgunluğa yol açabileceği yönünde korkularına. Ayrıca, daha yüksek büyüme oranları yaşayan ülkeler, daha yüksek enflasyon oranlarını absorbe edebilir. Hindistan’ın hedefi yaklaşık% 4, Brezilya ise% 4,25’i hedefliyor.7
% 50
Hiperenflasyon genellikle ayda% 50 veya daha fazla enflasyon dönemi olarak tanımlanır.
Enflasyondan Korunma
Hisse senedi fiyatlarındaki artış enflasyonun etkilerini de içerdiğinden, hisse senetleri enflasyona karşı en iyi korunma yöntemi olarak kabul edilir. Hemen hemen tüm modern ekonomilerde para arzına ilaveler, finansal sistem aracılığıyla banka kredisi enjeksiyonları olarak gerçekleştiğinden, fiyatlar üzerindeki ani etkinin çoğu, hisse senetleri gibi para birimi cinsinden fiyatlandırılan finansal varlıklardır.
Ek olarak, yatırımları enflasyona karşı korumak için kullanılabilecek özel finansal araçlar mevcuttur. Bunlar arasında menkul Korumalı Hazine Enflasyonu (TIPS), yatırım anapara enflasyonu yüzdesi ile artar enflasyonu indekslenir düşük riskli hazine güvenlik. Ayrıca bir TIPS yatırım fonu veya TIPS tabanlı borsa yatırım fonu (ETF’ler) tercih edilebilir. Hisse senetlerine, ETF’lere ve enflasyon tehlikelerinden kaçınmaya yardımcı olabilecek diğer fonlara erişmek için muhtemelen bir aracı kurum hesabına ihtiyacınız olacak. Bir borsacı seçmek, aralarındaki çeşitlilik nedeniyle sıkıcı bir süreç olabilir.
Altının da enflasyona karşı bir önlem olduğu düşünülse de, bu her zaman geriye doğru bakıldığında böyle görünmüyor.
Aşırı Enflasyon Örnekleri
Tüm dünya para birimleri itibari para olduğundan, para arzı politik nedenlerle hızla artabilir ve bu da hızlı fiyat artışlarına neden olabilir. En ünlü örnek, 1920’lerin başında Alman Weimar Cumhuriyeti’ni vuran hiper enflasyondur. Birinci Dünya Savaşı’nda galip gelen milletler, hükümetin borçlanması nedeniyle şüpheli değerde olduğu için Almanya’dan Alman kağıt parası ile ödenemeyen tazminat talep ettiler. Almanya kağıt para basmaya, onlarla döviz satın almaya ve borçlarını ödemek için bunu kullanmaya çalıştı.
Bu politika, Alman markının hızlı bir şekilde devalüasyonuna yol açtı ve gelişime hiperenflasyon eşlik etti. Alman tüketiciler, paralarını olabildiğince hızlı harcamaya çalışarak, bekledikçe daha az değerli olacağını anlayarak döngüye yanıt verdi. Giderek daha fazla para ekonomiye akın etti ve değeri, insanların duvarlarını pratikte değersiz faturalarla kaplayacakları noktaya kadar düştü. Peru’da 1990’da ve Zimbabwe’de 2007–2008’de benzer durumlar meydana geldi .
Sıkça Sorulan Sorular
Enflasyona ne sebep olur?
Enflasyonun üç ana nedeni vardır: talep-çekme enflasyonu, maliyet düşürme enflasyonu ve yerleşik enflasyon. Talep-çekme enflasyonu, talebi karşılamak için yeterli ürün veya hizmetin üretilmediği ve fiyatlarının artmasına neden olduğu durumları ifade eder. Öte yandan, maliyet artış enflasyonu, ürün ve hizmet üretmenin maliyeti yükseldiğinde ortaya çıkar ve işletmeleri fiyatlarını yükseltmeye zorlar. Son olarak, bazen “ücret-fiyat sarmalı” olarak anılan yerleşik enflasyon, işçiler artan yaşam maliyetlerine ayak uydurmak için daha yüksek ücret talep ettiğinde ortaya çıkar. Bu da işletmelerin artan ücret maliyetlerini dengelemek için fiyatlarını yükseltmelerine neden olarak kendi kendini güçlendiren bir ücret ve fiyat artışları döngüsüne yol açar.
Enflasyon iyi mi kötü mü?
Çok fazla enflasyon genellikle bir ekonomi için kötü olarak kabul edilirken, çok az enflasyon da zararlı kabul edilir. Pek çok iktisatçı, yılda yaklaşık% 2’lik düşük ve orta düzeyde bir enflasyonun orta yolunun savunuculuğunu yapıyor. Genel olarak, yüksek enflasyon tasarruf sahiplerine zarar verir çünkü biriktirdikleri paranın satın alma gücünü yok eder. Bununla birlikte, borçlulara fayda sağlayabilir çünkü ödenmemiş borçlarının enflasyona göre düzeltilmiş değeri zamanla küçülür.
Enflasyonun etkileri nelerdir?
Enflasyon, ekonomiyi çeşitli şekillerde etkileyebilir. Örneğin, enflasyon bir ülkenin para biriminin düşmesine neden oluyorsa, bu, mallarını yabancı ülkelerin para biriminde fiyatlandırıldığında daha uygun hale getirerek ihracatçılara fayda sağlayabilir. Öte yandan bu, yabancı üretim malları daha pahalı hale getirerek ithalatçılara zarar verebilir. Tüketiciler, fiyatları daha da yükselmeden hızlı bir şekilde mal satın almayı hedefleyeceğinden, daha yüksek enflasyon da harcamaları teşvik edebilir. Öte yandan tasarruf sahipleri, birikimlerinin gerçek değerinin eridiğini ve gelecekte harcama veya yatırım yapma yeteneklerini sınırladığını görebilirler.