Finansal Analiz
Finansal Analiz Nedir?
Finansal analiz, işlerin, projelerin, bütçelerin ve finansla ilgili diğer işlemlerin performanslarını ve uygunluklarını belirlemek için değerlendirme sürecidir. Genellikle, finansal analiz, bir işletmenin parasal bir yatırımı garanti edecek kadar istikrarlı, çözücü, likit veya yeterince karlı olup olmadığını analiz etmek için kullanılır.
Temel Çıkarımlar
- Dahili olarak yapılırsa, finansal analiz yöneticilerin gelecekteki iş kararları almasına veya geçmiş başarılar için geçmiş eğilimleri gözden geçirmesine yardımcı olabilir.
- Harici olarak yapılırsa, finansal analiz yatırımcıların mümkün olan en iyi yatırım fırsatlarını seçmelerine yardımcı olabilir.
- Temel analiz ve teknik analiz, iki ana finansal analiz türüdür.
- Temel analiz, bir menkul kıymetin gerçek değerini belirlemek için oranları ve mali tablo verilerini kullanır.
- Teknik analiz, bir menkul kıymetin değerinin zaten fiyatı tarafından belirlendiğini varsayar ve bunun yerine zaman içindeki değer trendlerine odaklanır.
Finansal Analizi Anlamak
Finansal analiz, ekonomik eğilimleri değerlendirmek, finansal politika belirlemek, ticari faaliyet için uzun vadeli planlar oluşturmak ve yatırım için projeleri veya şirketleri belirlemek için kullanılır. Bu, finansal sayıların ve verilerin sentezi yoluyla yapılır. Bir finansal analist, bir şirketin mali tablolarını, yani gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosu gibi kapsamlı bir şekilde inceleyecektir. Finansal analiz hem kurumsal finansman hem de yatırım finansmanı ortamlarında yapılabilir.
Finansal verileri analiz etmenin en yaygın yollarından biri, diğer şirketlerinkilerle veya şirketin kendi geçmiş performansıyla karşılaştırmak için finansal tablolardaki verilerden oranları hesaplamaktır.
Örneğin, varlıkların getirisi (ROA), bir şirketin varlıklarını kullanmada ve kârlılığın bir ölçüsü olarak ne kadar verimli olduğunu belirlemek için kullanılan ortak bir orandır. Bu oran, aynı sektördeki birkaç şirket için hesaplanabilir ve daha büyük bir analizin parçası olarak birbirleriyle karşılaştırılabilir.
Kurumsal Finansal Analiz
Kurumsal finansta, analiz, muhasebe departmanı tarafından dahili olarak yürütülür ve iş kararlarını iyileştirmek için yönetimle paylaşılır. Bu tür dahili analiz, uygulamaya değer projeleri bulmak için net bugünkü değer (NPV) ve iç getiri oranı (IRR) gibi oranları içerebilir.
Birçok şirket müşterilerine kredi verir. Sonuç olarak, satışlardan elde edilen nakit makbuz bir süre gecikebilir. Büyük alacak bakiyesi olan şirketler için, ödenmemiş satış günlerini (DSO) izlemek yararlıdır ve bu, şirketin bir kredi satışını nakde dönüştürmek için gereken süreyi belirlemesine yardımcı olur. Ortalama tahsilat süresi bir şirketin genel önemli bir yönüdür nakit dönüş süresi.
Kurumsal finansal analizin kilit bir alanı, bir şirketin geçmiş performansının, örneğin net kazanç veya kar marjı gibi, şirketin gelecekteki performansının bir tahminine dönüştürülmesini içerir. Bu tür tarihsel eğilim analizi, mevsimsel eğilimleri belirlemek için faydalıdır.
Örneğin, perakendeciler Noel’e giden birkaç ay içinde satışlarda ciddi bir artış görebilir. Bu, işletmenin bütçeleri tahmin etmesine ve geçmiş trendlere dayalı olarak gerekli minimum envanter seviyeleri gibi kararlar almasına olanak tanır.
Yatırım Finansmanı Analizi
Yatırım finansmanında şirket dışından bir analist yatırım amaçlı bir analiz yapar. Analistler, yukarıdan aşağıya veya aşağıdan yukarıya bir yatırım yaklaşımı uygulayabilir. Yukarıdan aşağıya bir yaklaşım, önce yüksek performanslı sektörler gibi makroekonomik fırsatları arar ve ardından o sektördeki en iyi şirketleri bulmak için derinlemesine araştırma yapar. Bu noktadan sonra, belirli bir şirketin temellerine en son bakarak potansiyel olarak başarılı olanları yatırım olarak seçmek için belirli şirketlerin hisse senetlerini daha da analiz ederler .
Aşağıdan yukarıya bir yaklaşım ise belirli bir şirkete bakar ve kurumsal finansal analizde kullanılanlara benzer bir oran analizi yapar, yatırım göstergeleri olarak geçmiş performansa ve beklenen gelecek performansına bakar. Aşağıdan yukarıya yatırım, yatırımcıları her şeyden önce mikroekonomik faktörleri dikkate almaya zorlar . Bu faktörler, bir şirketin genel mali durumunu, mali tabloların analizini, sunulan ürün ve hizmetleri, arz ve talebi ve zaman içindeki kurumsal performansın diğer bireysel göstergelerini içerir.
Finansal Analiz Türleri
İki tür finansal analiz vardır: temel analiz ve teknik analiz.
Temel Analiz
Temel analiz, işletmenin değerini belirlemek için bir şirketin hisse başına kazancı (EPS) gibi finansal tablolardaki verilerden toplanan oranları kullanır. Analist, şirketi çevreleyen ekonomik ve finansal durumların kapsamlı bir incelemesine ek olarak oran analizini kullanarak, güvenlik için gerçek bir değere ulaşabilir. Nihai amaç, bir yatırımcının menkul kıymetin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu görmek için menkul kıymetin cari fiyatı ile karşılaştırabileceği bir rakama ulaşmaktır.
Teknik Analiz
Teknik analiz, hareketli ortalamalar (MA) gibi ticaret faaliyetlerinden elde edilen istatistiksel eğilimleri kullanır. Esasen, teknik analiz, bir menkul kıymet fiyatının halihazırda halka açık tüm bilgileri yansıttığını ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklandığını varsayar . Teknik analiz, bir menkul kıymetin temel özelliklerini analiz etmek yerine kalıpları ve eğilimleri arayarak fiyat trendlerinin arkasındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.
Finansal Analiz Örnekleri
Temel bir analiz örneği olarak, Discover Financial Services, 2020’nin dördüncü çeyreğinde hisse başına kazancını (EPS) 2,59 ABD doları olarak bildirdi. Bu, üçüncü çeyrek 2019 EPS 2.25 $ ‘dan yüksekti. Temel analizi kullanan bir finansal analist, bunu, menkul kıymetin içsel değerini artırmanın olumlu bir işareti olarak alacaktır.
Bununla birlikte, gelecekteki EPS tahminlerinin de yükseleceği tahmin edilebilir.Örneğin Nasdaq.com’a göre, tahmini ilk çeyrek 2021 EPS’sinin, 2020’nin ilk çeyreği olan 1,36 $ ‘lık ilk çeyreğe göre 2,78 $’ a çıkması bekleniyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Finansal Analiz Neden Faydalıdır?
Finansal analizin amacı, bir işletmenin parasal bir yatırımı garanti edecek kadar istikrarlı, çözücü, likit veya yeterince karlı olup olmadığını analiz etmektir. Ekonomik eğilimleri değerlendirmek, mali politika belirlemek, ticari faaliyet için uzun vadeli planlar oluşturmak ve yatırım için projeleri veya şirketleri belirlemek için kullanılır.
Finansal Analiz Nasıl Yapılır?
Finansal analiz hem kurumsal finansman hem de yatırım finansmanı ortamlarında yapılabilir. Bir finansal analist, bir şirketin mali tablolarını – gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosu gibi – kapsamlı bir şekilde inceleyecektir. Finansal verileri analiz etmenin en yaygın yollarından biri, diğer şirketlerinkilerle veya şirketin kendi geçmiş performansıyla karşılaştırmak için finansal tablolardaki verilerden oranları hesaplamaktır. Kurumsal finansal analizin önemli bir alanı, bir şirketin geçmiş performansının, örneğin net kazanç veya kar marjı gibi, şirketin gelecekteki performansının bir tahminine dönüştürülmesini içerir.
Temel Analiz Nedir?
Temel analiz, işletmenin değerini belirlemek için bir şirketin hisse başına kazancı (EPS) gibi finansal tablolardaki verilerden toplanan oranları kullanır. Analist, şirketi çevreleyen ekonomik ve finansal durumların kapsamlı bir incelemesine ek olarak oran analizini kullanarak, güvenlik için gerçek bir değere ulaşabilir. Nihai amaç, bir yatırımcının menkul kıymetin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu görmek için menkul kıymetin cari fiyatı ile karşılaştırabileceği bir sayıya ulaşmaktır.
Teknik Analiz Nedir?
Teknik analiz, hareketli ortalamalar (MA) gibi ticaret faaliyetlerinden elde edilen istatistiksel eğilimleri kullanır. Esasen, teknik analiz, bir menkul kıymet fiyatının halihazırda halka açık tüm bilgileri yansıttığını ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklandığını varsayar. Teknik analiz, bir menkul kıymetin temel özelliklerini analiz etmek yerine kalıpları ve eğilimleri arayarak fiyat trendlerinin arkasındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.