Aşağıdan Yukarıya Yatırım

Aşağıdan Yukarıya Yatırım Nedir?

Aşağıdan yukarıya yatırım, bireysel hisse senetlerinin analizine odaklanan ve makroekonomik döngülerin ve piyasa döngülerinin önemini ortadan kaldıran bir yatırım yaklaşımıdır. Aşağıdan yukarıya yatırımda, yatırımcı dikkatini o şirketin faaliyet gösterdiği sektörden veya bir bütün olarak daha büyük ekonomiden ziyade belirli bir şirkete ve onun temellerine odaklar. Bu yaklaşım, tek tek şirketlerin, en azından göreli olarak, performans göstermeyen bir sektörde bile başarılı olabileceğini varsayar.

Aşağıdan yukarıya yatırım, yatırımcıları her şeyden önce mikroekonomik faktörleri dikkate almaya zorlar. Bu faktörler, bir şirketin genel mali durumunu, mali tabloların analizini, sunulan ürün ve hizmetleri, arz ve talebi ve zaman içindeki kurumsal performansın diğer bireysel göstergelerini içerir. Örneğin, bir şirketin benzersiz pazarlama stratejisi veya organizasyon yapısı, aşağıdan yukarıya bir yatırımcının yatırım yapmasına neden olan öncü bir gösterge olabilir. Alternatif olarak, belirli bir şirketin mali tablolarındaki muhasebe usulsüzlükleri, başka türlü patlayan bir endüstri sektöründeki bir firma için sorunlara işaret edebilir.

Aşağıdan Yukarıya Yatırım Nasıl Çalışır?

Aşağıdan yukarıya yaklaşım, bir yatırım kararı verirken öncelikle makroekonomik faktörleri dikkate alan bir strateji olan yukarıdan aşağıya yatırımın tam tersidir. Yukarıdan aşağıya yatırımcılar bunun yerine ekonominin geniş performansına bakarlar ve daha sonra iyi performans gösteren, o sektördeki en iyi fırsatlara yatırım yapan endüstrileri ararlar. Tersine, aşağıdan yukarıya bir yatırım stratejisine dayalı sağlam kararlar vermek, bir şirket seçmeyi ve yatırım yapmadan önce kapsamlı bir inceleme yapmayı gerektirir. Bu, şirketin halka açık araştırma raporlarına aşina olmayı içerir.

Çoğu zaman, aşağıdan yukarıya yatırım bireysel firma düzeyinde durmaz, ancak bu, analizin başladığı ve en fazla ağırlığın verildiği boyuttur. Sanayi grubu, ekonomik sektör, pazar ve makroekonomik faktörler sırayla genel analize dahil edilir, ancak en alttan başlayarak ve ölçeğinizde yukarı doğru ilerler.

Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, genellikle güçlü bir şekilde temel analize dayanan uzun vadeli, satın al ve tut stratejileri uygulayanlardır. Bunun nedeni, aşağıdan yukarıya bir yatırım yaklaşımının, bir yatırımcıya tek bir şirket ve hissesi hakkında derin bir anlayış sunması ve yatırımın uzun vadeli büyüme potansiyeli hakkında fikir vermesidir. Öte yandan yukarıdan aşağıya yatırımcılar, yatırım stratejilerinde daha fırsatçı olabilir ve kısa vadeli piyasa hareketlerinden kar elde etmek için hızlı bir şekilde pozisyonlara girip çıkmaya çalışabilirler.

Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, aktif olarak kullandıkları ve zemin seviyesinden tanıdıkları bir şirkete yatırım yaptıklarında en başarılı olabilirler. Facebook, Google ve Tesla gibi şirketlerin hepsi bu fikrin güzel örnekleridir, çünkü her birinin her gün kullanılabilecek iyi bilinen bir tüketici ürünü vardır. Bir yatırımcı bir şirkete aşağıdan yukarıya bir perspektiften baktığında, ilk önce gerçek dünyadaki tüketicilerle alaka bakış açısıyla onun değerini doğal olarak anlar.

Aşağıdan Yukarı Yaklaşım Örneği

Facebook (NYSE: FB), aşağıdan yukarıya bir yaklaşım için iyi bir potansiyel adaydır çünkü yatırımcılar sezgisel olarak ürünlerini ve hizmetlerini iyi anlarlar. Facebook gibi bir aday “iyi” bir şirket olarak belirlendiğinde, bir yatırımcı, yönetim ve organizasyon yapısı, mali tabloları, pazarlama çabaları ve hisse başına fiyatı derinlemesine inceliyor. Bu, şirket için finansal oranların hesaplanmasını, bu rakamların zaman içinde nasıl değiştiğini analiz etmeyi ve gelecekteki büyümeyi öngörmeyi içerir.

Daha sonra, analist, bireysel firmadan bir adım öteye geçiyor ve Facebook’un finansallarını rakiplerinin ve sosyal medya ve internet endüstrisindeki sektör emsallerininki ile karşılaştırıyor. Bunu yapmak, Facebook’un benzerlerinden ayrı olup olmadığını veya başkalarının sahip olmadığı anormallikler gösterip göstermediğini gösterebilir. Bir sonraki adım, Facebook’u göreceli bir temelde daha geniş teknoloji şirketleriyle karşılaştırmaktır. Bundan sonra, Facebook’un P / E oranının S&P 500 ile uyumlu olup olmadığı veya borsanın genel bir boğa piyasasında olup olmadığı gibi genel piyasa koşulları dikkate alınır. Son olarak, makroekonomik veriler, işsizlik, enflasyon, faiz oranları, GSYİH büyümesi vb. Trendlere bakarak karar alma sürecine dahil edilir.

Tüm bu faktörler, aşağıdan yukarıya doğru bir yatırımcının kararına dahil edildikten sonra, ticaret yapmak için bir karar verilebilir.

1:09

Aşağıdan Yukarıya ve Yukarıdan Aşağıya Yatırım

Gördüğümüz gibi, aşağıdan yukarıya yatırım, bireysel bir şirketin mali durumuyla başlar ve ardından giderek daha fazla makro analiz katmanı ekler. Buna karşılık, yukarıdan aşağıya bir yatırımcı, bu faktörlerin genel piyasayı ve dolayısıyla yatırım yapmakla ilgilendikleri hisse senetlerini nasıl etkileyebileceğini görmek için önce çeşitli makro-ekonomik faktörleri inceleyecektir. Gayri safi yurtiçi hasılayı (GSYİH), düşüşü analiz edeceklerdir.  veya faiz oranlarının,  enflasyonun  ve  emtia fiyatlarının yükseltilmesi   , borsanın nereye  gidebileceğini görmek için . Ayrıca bir hissenin bulunduğu sektörün veya sektörün genel performansına da bakacaklar. Bu yatırımcılar, eğer sektör iyi gidiyorsa, inceledikleri hisse senetlerinin de iyi iş çıkaracağına ve getiri sağlayacağına inanıyorlar. Bu yatırımcılar, yükselen petrol veya emtia fiyatları gibi dış faktörlerin veya faiz oranlarındaki değişimlerin bazı sektörleri diğerlerine göre nasıl etkileyeceğine ve dolayısıyla bu sektörlerdeki şirketleri nasıl etkileyeceğine bakabilirler.

Örneğin, petrol gibi bir emtianın fiyatı yükselirse ve yatırım yapmayı düşündükleri şirket, ürünlerini yapmak için büyük miktarlarda petrol kullanırsa, yatırımcı, petrol fiyatlarındaki artışın ekonomide ne kadar güçlü bir etkiye sahip olacağını düşünecektir. şirketin karı. Bu yüzden yaklaşımları makroekonomiye, sonra sektöre ve sonra hisse senetlerine bakarak çok geniş bir şekilde başlıyor . Yukarıdan aşağıya yatırımcılar, ekonomisi iyi gidiyorsa, bir ülkeye veya bölgeye yatırım yapmayı da seçebilir.Öyleyse, örneğin, Avrupa hisse senetleri düşüyorsa, yatırımcı Avrupa dışında kalacak ve bunun yerine Asya hisse senetlerine para akıtabilir. bölge hızlı büyüme gösteriyor.

Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, yatırım yapıp yapmamaya karar vermek için bir şirketin temellerini araştıracaklar. Öte yandan, yukarıdan aşağıya yatırımcılar portföyleri için hisse senedi seçerken daha geniş piyasa ve ekonomik koşulları göz önünde bulundururlar.