Temel bilgiler

Temeller Nelerdir?

Temel bilgiler, bir şirketin, menkul kıymetin veya para biriminin finansal veya ekonomik refahına ve bunların müteakip finansal değerlemesine katkıda bulunan temel niteliksel ve niceliksel bilgileri içerir. Nitel bilginin, yönetim deneyimi gibi doğrudan ölçülemeyen unsurları içerdiği durumlarda, nicel analiz (QA), varlığı anlamak ve hareketlerini tahmin etmek için matematik ve istatistik kullanır.

Temelleri Anlamak

İşletme ve ekonomide temeller, bir varlığın istikrarını ve sağlığını belirlemek için gerekli olan temel özellikleri ve finansal verileri temsil eder. Bu veriler, menkul kıymetler veya işletmeler için bir değer belirlemek için makroekonomik veya büyük ölçekli faktörleri ve mikroekonomik veya küçük ölçekli faktörleri içerebilir.

Analistler ve yatırımcılar, dayanak varlığın değerli bir yatırım olarak kabul edilip edilmediğine ve piyasada adil bir değerleme olup olmadığına ilişkin bir tahmin geliştirmek için bu temelleri inceler. İşletmeler için kârlılık, gelir, varlıklar, yükümlülükler ve büyüme potansiyeli gibi bilgiler temel olarak kabul edilir. Temel analizin kullanılmasıyla, yatırımın fizibilitesini belirlemek için bir şirketin finansal oranlarını hesaplayabilirsiniz.

Temeller genellikle belirli işletmeler veya menkul kıymetlerle ilgili faktörler olarak kabul edilirken, ulusal ekonomiler ve para birimlerinin de analiz edilebilecek bir dizi temel ilkesi vardır. Örneğin, faiz oranları, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesi, ticaret dengesi fazla / açıkları ve enflasyon seviyeleri, bir ulusun değerinin temelleri olarak kabul edilen bazı faktörlerdir.

Makroekonomik ve Mikroekonomik Temeller

Makroekonomik temeller, işsizlik, arz ve talep, büyüme ve enflasyon ile ilgili istatistiklerin yanı sıra para veya maliye politikası ve uluslararası ticaret ile ilgili değerlendirmeler de dahil olmak üzere bir ekonomiyi genel olarak etkileyen konulardır. Bu kategoriler, bir bütün olarak büyük ölçekli bir ekonominin analizine uygulanabilir veya makroekonomik etkilere dayalı değişiklikler yapmak için bireysel iş faaliyetleriyle ilişkilendirilebilir. Büyük ölçekli, makroekonomik temeller, ayrı ayrı şirketlerin yukarıdan aşağıya analizinin bir parçasıdır.

Mikroekonomik temeller, belirli bir pazar veya sektör gibi ekonominin daha küçük bölümlerindeki faaliyetlere odaklanır. Bu küçük ölçekli odaklanma, belirtilen segment, emek ve hem tüketici hem de firma teorilerindeki arz ve talep konularını içerebilir. Tüketici teorisi, insanların belirli bütçe kısıtlamaları dahilinde nasıl harcama yaptığını araştırır. Firmanın teorisi, bir işletmenin var olduğunu ve kar elde etmek için kararlar aldığını belirtir.

İşletmede Temel Bilgiler

Yatırımcılar, genel yönetim ve mali tablolar dahil olmak üzere bir işletmenin ekonomisine bakarak bir şirketin temellerine bakmaktadır. Bu veri noktaları yalnızca işletmenin sağlığını göstermekle kalmaz, aynı zamanda daha fazla büyüme olasılığını da gösterir. Az borcu ve yeterli nakdi olan bir şirketin güçlü temelleri olduğu kabul edilir.

Güçlü temeller, bir işletmenin uygulanabilir bir çerçeveye veya finansal yapıya sahip olduğunu gösterir. Tersine, temeli zayıf olanlar, borç yükümlülüğü yönetimi, maliyet kontrolü veya genel organizasyon yönetimi alanlarında sorunlar yaşayabilir. Güçlü temellere sahip bir işletmenin, daha zayıf temellere sahip bir işletmenin ekonomik durgunluklar veya bunalımlar gibi olumsuz olaylardan kurtulma olasılığı daha yüksek olabilir. Ayrıca, güç, bir yatırımcının bahsedilen işletmelerle ilişkili menkul kıymetleri satın almayı düşünmesi durumunda daha az risk olduğunu gösterebilir.

Temel Analiz

Yatırımcılar ve finansal analistler, bir şirketin ekonomik konumunu sektör emsallerine, daha geniş pazara veya zaman içinde kendisine göre karşılaştırmak için temellerini değerlendirmekle ilgilenirler. Temel analiz, bir şirketin kârını ve büyüme potansiyelini, göreceli riskliliğini ortaya çıkarmak ve nihayetinde hisselerinin piyasada düşük mü, yoksa düşük mü yoksa adil değerde mi olduğuna karar vermek için bir şirketin mali tablolarını derinlemesine incelemeyi içerir.

Genellikle temel analiz, elma ile elma karşılaştırmaları yapmak için oranları hesaplamayı ve analiz etmeyi içerir. Bazı yaygın temel analiz oranları aşağıda listelenmiştir.

• Borç özkaynak oranı bir şirketin operasyonlarını finanse nasıl (DE) ölçer.
• Hızlı oran kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için şirketin yeteneğini ölçmektedir.
• Finansal kaldıraç derecesi (DFL) hisse başına kazanç (EPS) stabilitesini veya oynaklığı ölçer.
• Fiyat-kazanç (F / K) oranı kazanç dolara yatırım karşılaştırır.
• DuPont analizi, varlık kullanım etkinliği bakarak verimliliği çalıştırarak özkaynak (ÖG) dönüşü ve finansal kaldıraç olarak görünüyor.

Temel analiz, belirli sonuçlara ve eylemlere ulaşmak için çeşitli oranlar kullanılarak ve aşağıdan yukarıya ve yukarıdan aşağıya analiz dahil olmak üzere bütünsel bir yaklaşımla gerçekleştirilmelidir.

Gerçek Dünya Örneği

MarketWatch’a göre 2018’in dördüncü çeyreğinde, büyük hacimli teknoloji şirketleri Microsoft ve Apple, 2010’dan bu yana ilk kez benzer piyasa sınırlarına sahipti. İki şirketin yaklaşık 850 milyar dolarlık benzer piyasa sınırlarına sahip olmasına rağmen, çok farklı temelleri vardı.Örneğin, Microsoft 45X kazançla işlem yaparken, Apple 15X kazançla işlem görüyordu.

Ayrıca, Microsoft’un kazancı bir hizmet olarak yazılım (SaaS) ve yazılım satışlarına bağlıyken, Apple’ın kazancı yine de donanım satışlarına bağlıydı. Apple’ın gelir tabanı Microsoft’un yaklaşık 2½ katı;cihazları için küresel pazar, Microsoft’un yazılımları için küresel pazardan çok daha fazla doymuş durumda.

Her iki şirketin de benzer bir piyasa değeri olmasına rağmen, potansiyel yatırımlar olarak seçerken, özellikle gelecekteki büyüme beklentilerini belirlerken dikkate alınması gereken çok farklı temelleri vardı.