Bağıl Güç
Göreceli Güç Nedir?
Göreceli güç, momentum yatırımında ve değer stoklarının belirlenmesinde kullanılan bir stratejidir. Hisse senetlerine veya bir bütün olarak pazara veya ilgili bir Nasdaq Bileşik Endeksinden daha iyi performans gösteren teknoloji şirketlerini veya S&P 500 endeksinden daha iyi performans gösteren hisse senetlerini seçebilir.
Teknik analistler, aşırı alım veya aşırı satım sinyalleri oluşturmak için göreli güç endeksi (RSI) olarak bilinen bir gösterge kullanır.
Temel Çıkarımlar
- Göreceli güç, teknik analistler ve değer yatırımcıları tarafından kullanılan bir tür momentum yatırımıdır.
- Kendi pazarlarından veya karşılaştırmalı değerlendirmelerinden daha iyi performans gösteren yatırımları seçmekten oluşur.
- Görece güçlü yatırımcılar, performans eğiliminin devam edeceğini varsayıyorlar. Eğilim tersine dönerse, yatırımları muhtemelen düşük performans gösterecektir.
Göreceli Gücü Anlamak
Değer yatırımının amacı, düşük satın alıp pahalıya satmak iken, göreceli güçlü yatırımın amacı, yüksek satın almak ve daha da yüksek satış yapmaktır. Bu nedenle, göreceli güç yatırımcıları, piyasa tarafından şu anda sergilenen eğilimlerin olumlu bir getiri elde etmelerine izin verecek kadar uzun süre devam edeceğini varsayarlar. Bu eğilimin aniden tersine çevrilmesi, olumsuz sonuçlara yol açacaktır.
Yatırım adaylarını belirlemek için, görece güçlü yatırımcılar Nasdaq Bileşik Endeksi gibi bir ölçütü gözlemleyerek işe başlarlar. Daha sonra, o pazardaki hangi şirketlerin, emsallerinden daha hızlı yükselerek veya onlardan daha az hızlı düşerek emsallerinden daha iyi performans gösterdiğine bakacaklar.
Göreceli güç yatırımı, mevcut eğilimlerin gelecekte de devam edeceğini varsaydığından, en az kesinti ile istikrarlı dönemlerde en etkilidir. Buna karşılık, 2007-2008 mali krizi gibi kaotik dönemler, yatırım eğilimlerinin keskin bir şekilde tersine dönmesine yol açabileceğinden görece güçlü yatırımcılar için tehlikeli olabilir. Bu durumlarda, yatırımcı psikolojisi aniden tersine dönebilir ve dünün yatırım sevgilileri birdenbire uzak durur.
Momentum yatırımı genellikle bireysel hisse senetleriyle ilişkilendirilse de, endeks fonları ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) kullanılarak tüm piyasalara veya endüstri sektörlerine de uygulanabilir. Benzer şekilde, yatırımcılar gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar) kullanarak diğer varlık sınıflarında, örneğin gayrimenkulde göreceli güçlü yatırımlar yapabilirler. Emtia futures’ları, opsiyonlar ve diğer türev ürünler gibi daha egzotik enstrümanlar da kullanılabilir.
Göreceli Güç Kullanan Stratejiler
Göreceli güç yatırımı, çift ticareti gibi daha büyük bir stratejinin bir bileşeni olarak da kullanılabilir.
Gerçek Dünyadaki Göreceli Güç Örneği
Harry, kurumsal tahvil fiyatlarını ve S&P 500’ü yakından takip eden görece güçlü bir yatırımcıdır. Yatırım portföyü, bir S&P 500 endeks fonu ve kurumsal tahvil piyasasını izleyen bir ETF’den oluşmaktadır. Göreceli güçlü bir yatırımcı olarak, o sırada hangi varlığın daha iyi performans gösterdiğine yönelik tahsisatını periyodik olarak arttırır. Bunu yaparken, o varlığın yüksek performansının devam eden trendinden yararlanmayı, etkin bir şekilde yüksek alım ve daha yüksek satış yapmayı umuyor.
Son aylarda, yatırımcıların portföy tahvili tahsisatlarını hisse senedi pahasına artırdıklarını fark etti. Tahvil piyasasına bu para girişi, tahvil fiyatlarını yükseltmekte ve getirileri düşürmektedir.
Bu eğilimin devam etmesini bekleyen Harry, S&P 500’e yaptığı yatırımı azaltarak ve şirket tahvili ETF’ye yaptığı yatırımı artırarak yanıt verir. Hisse senetlerine göre devam eden tahvil performansından yararlanmayı umuyor.
Göreceli Güç Endeksi (RSI)
Kısa vadeli ve teknik tüccarlar da göreceli güce bakıyor. Teknik analizde, göreceli güç endeksi (RSI), bir hisse senedi veya başka bir varlığın fiyatındaki aşırı alım veya aşırı satım koşullarını değerlendirmek için son fiyat değişikliklerinin büyüklüğünü ölçen bir
RSI’nın geleneksel yorumu ve kullanımı, 70 veya üzerindeki değerlerin, bir menkul kıymetin aşırı satın alındığını veya aşırı değerlendiğini gösterdiği ve bir trendin tersine çevrilmesi veya fiyatta düzeltici geri çekilme için hazırlanabileceği şeklindedir . 30 veya daha düşük bir RSI okuması, aşırı satım veya az değer verilen bir durumu gösterir.