Endeks Fon Yatırımı Rehberi

Published · Updated

Endeks Fonu Nedir?

Endeks fonu, Standard & Poor’s 500 Endeksi (S&P 500) gibi bir finansal piyasa endeksinin bileşenlerini eşleştirmek veya izlemek için oluşturulmuş bir portföyü olan bir tür yatırım fonu veya borsa yatırım fonudur (ETF ). Bir endeks yatırım fonunun geniş piyasa riski, düşük işletme giderleri ve düşük portföy cirosu sağladığı söyleniyor. Bu fonlar, piyasaların durumuna bakılmaksızın karşılaştırma endekslerini takip eder.

Endeks fonları genellikle bireysel emeklilik hesapları (IRA) ve 401 (k) hesapları gibi emeklilik hesapları için ideal temel portföy varlıkları olarak kabul edilir. Efsanevi yatırımcı Warren Buffett, hayatın sonraki yılları için tasarruf cenneti olarak endeks fonlarını tavsiye etti. Yatırım için bireysel hisse senetleri seçmek yerine, ortalama bir yatırımcının tüm S&P 500 şirketlerini bir endeks fonunun sunduğu düşük maliyetle satın almasının daha mantıklı olduğunu söyledi.

Temel Çıkarımlar

  • Bir endeks fonu, bir finansal piyasa endeksinin bileşimini ve performansını taklit etmek için tasarlanmış bir hisse senedi veya tahvil portföyüdür.
  • Endeks fonlarının giderleri ve ücretleri, aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşüktür.
  • Endeks fonları pasif bir yatırım stratejisi izler.
  • Endeks fonları, piyasanın uzun vadede tek bir yatırımdan daha iyi performans göstereceği teorisine dayanarak, piyasanın risk ve getirisini eşleştirmeye çalışır.

Bir Endeks Fonu Nasıl Çalışır?

“Endeksleme” bir pasif fon yönetimi biçimidir. Bir fon portföy yöneticisi aktif olarak hisse senedi toplama ve piyasa zamanlaması yerine – yani yatırım yapılacak menkul kıymetleri seçmek ve ne zaman alınıp satılacağını belirlemek için – fon yöneticisi, varlıkları belirli bir endeksin menkul kıymetlerini yansıtan bir portföy oluşturur. Buradaki fikir, endeksin profilini taklit ederek – bir bütün olarak borsa veya onun geniş bir bölümü – fonun performansına da uymasıdır.

Var olan hemen hemen her finans piyasası için bir endeks ve bir endeks fonu vardır. ABD’de, en popüler endeks fonları S&P 500’ü izliyor. Ancak, aşağıdakiler dahil diğer birkaç endeks de yaygın olarak kullanılmaktadır:

  • Russell 2000, küçük şirket hisselerinden oluşur
  • Wilshire 5000 Toplam Pazar Endeksi, en büyük ABD hisse senedi endeksi
  • Avrupa, Avustralasya ve Uzak Doğu’dan yabancı hisse senetlerinden oluşan MSCI EAFE
  • Bloomberg Barclays, toplam tahvil piyasasını izleyen ABD Agrega Tahvil Endeksi
  • Nasdaq borsasında listelenen 3.000 hisse senedinden oluşan Nasdaq Composite
  • 30 büyük şirketten oluşan Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Örneğin, DJIA’yı izleyen bir endeks fonu, bu endeksi oluşturan aynı 30 büyük ve halka açık şirkete yatırım yapacaktır.

Endeks fonlarının portföyleri, yalnızca gösterge endeksleri değiştiğinde önemli ölçüde değişir. Fon ağırlıklı bir endeksi takip ediyorsa, yöneticileri, karşılaştırmadaki varlıklarının ağırlığını yansıtmak için farklı menkul kıymetlerin yüzdesini periyodik olarak yeniden dengeleyebilir. Ağırlıklandırma, bir endekste veya portföydeki herhangi bir tek holdingin etkisini dengelemek için kullanılan bir yöntemdir.

Endeks Fonları ve Aktif Olarak Yönetilen Fonlar

Bir endeks fonuna yatırım yapmak bir pasif yatırım şeklidir. Tersi strateji, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarında gerçekleştirildiği gibi aktif yatırımdır – yukarıda açıklanan menkul kıymet toplama, piyasa zamanlama portföy yöneticisi olanlarda.

Daha Düşük Maliyetler

Endeks fonlarının aktif olarak yönetilen emsallerine göre sahip olduğu başlıca avantajlardan biri, daha düşük yönetim gider oranıdır. Yönetim gider oranı olarak da bilinen bir fonun gider oranı, danışmanlara ve yöneticilere yapılan ödemeler, işlem ücretleri, vergiler ve muhasebe ücretleri gibi tüm işletme giderlerini içerir.

Endeks fonu yöneticileri sadece bir kıyaslama endeksinin performansını kopyaladıklarından, araştırma analistlerinin ve hisse senedi seçim sürecine yardımcı olan diğerlerinin hizmetlerine ihtiyaç duymazlar. Endeks yöneticileri, ticari varlıklarını daha az sıklıkta finanse eder ve daha az işlem ücreti ve komisyon alır. Aksine, aktif olarak yönetilen fonların daha fazla kadrosu vardır ve daha fazla işlem gerçekleştirerek iş yapma maliyetini artırır.

Fon yönetiminin ekstra maliyetleri fonun gider oranına yansıtılır ve yatırımcılara aktarılır. Sonuç olarak, ucuz endeks fonları genellikle yüzde birden daha düşük maliyetlidir – tipik olarak% 0,2 -% 0,5, bazı firmalar% 0,05 veya daha düşük daha düşük gider oranları sunar – çok daha yüksek ücretler aktif olarak yönetilen fonlar komutuna (tipik olarak% 1) kıyasla % 2,5’e.

Gider oranları, bir fonun genel performansını doğrudan etkiler. Aktif olarak yönetilen fonlar, genellikle daha yüksek olan gider oranları ile, fonları endekslemede otomatik olarak dezavantajlıdır ve genel getiri açısından karşılaştırmalı değerlendirmelerine ayak uydurmakta zorlanırlar.

Bir varsa online yatırım hesabı, endeks fonları sizin için kullanılabilir olduğunu görmek için onun yatırım fonu ya da ETF screener kontrol edin.

Artıları

  • Çeşitlendirmede son nokta
  • Düşük gider oranları
  • Güçlü uzun vadeli getiri
  • Pasif, satın al ve tut yatırımcılar için ideal

Eksileri

  • Piyasa dalgalanmalarına, çökmelere karşı savunmasız
  • Esneklik eksikliği
  • İnsan unsuru yok
  • Sınırlı kazançlar

Daha İyi İade?

Giderin düşürülmesi daha iyi performansa yol açar. Savunucular, pasif fonların en aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha iyi performans göstermekte başarılı olduğunu savunuyorlar. Yatırım fonlarının çoğunluğunun geniş endeksleri geçemediği doğrudur.Örneğin, Aralık 2019’da sona eren beş yıl boyunca, S&P Dow Jones Endekslerinden alınanSPIVA Scorecard verilerinegöre, büyük sermayeli fonların% 80’i S&P 500’den daha az getirisağladı.

Öte yandan, pasif olarak yönetilen fonlar piyasayı yenmeye çalışmaz. Bunun yerine stratejileri, piyasanın her zaman kazandığı teorisine dayanarak, piyasanın genel riskini ve getirisini karşılamayı amaçlamaktadır.

Olumlu performansa yol açan pasif yönetim, uzun vadede doğru olma eğilimindedir. Daha kısa zaman aralıklarıyla, aktif yatırım fonları daha iyi sonuç verir. SPIVA Puan Kartı, bir yıl içinde, büyük sermayeli yatırım fonlarının yalnızca% 70’inin S&P 500’den daha düşük performans gösterdiğini gösteriyor. Diğer bir deyişle, üçte birinden fazlası kısa vadede onu geçti. Ayrıca, diğer kategorilerde, aktif olarak yönetilen para kuralları.Örnek olarak, orta büyüklükteki yatırım fonlarının yaklaşık% 70’i, bir yıl içinde S&P MidCap 400 Büyüme Endeksi kıyaslamasını geçti.

Uzun vadede bile, aktif olarak yönetilen bir fon iyi olduğunda, çok, çok iyidir. Investor’s Business Daily’nin ” En İyi Yatırım Fonları 2019 ” raporu, S&P 500’ün% 13.12’sine kıyasla 10 yıllık ortalama% 15 ila% 19’luk bir toplam getiri sağlayan düzinelerce fonu listeliyor. Bir, üç ve beş yıllık dönemlerde de pazarı önemli ölçüde geride bıraktılar. Kuşkusuz, bu, raporda detaylandırıldığı üzere, 8.000 yatırım fonunun yalnızca% 13’ünün iddia edebileceği bir başarı.

Endeks Fonlarına Gerçek Dünya Örneği

Endeks fonları 1970’lerden beri ortalıkta. Pasif yatırımın popülaritesi, düşük ücretlerin çekiciliği ve uzun süredir devam eden bir boğa piyasası, onları 2010’larda yükselmek için birleşti. Morningstar Research’e göre 2018 için, yatırımcılar tüm varlık sınıflarında endeks fonlarına 458 milyar dolardan fazla para aktardı. Aynı dönemde, aktif olarak yönetilen fonlarda 301 milyar dolarlık çıkış yaşandı.

Her şeyi başlatan ve 1976’da Vanguard başkanı John Bogle tarafından kurulan tek fon, genel uzun vadeli performansı ve düşük maliyeti açısından en iyilerden biri olmaya devam ediyor. Vanguard 500 Endeks Fonu, S&P 500’ü kompozisyon ve performans açısından sadakatle takip etti.Örneğin, Temmuz 2020 itibarıyla endeksin% 7,51’ine kıyasla bir yıllık% 7,37 getiri bildirdi. Amiral Hisseleri için gider oranı% 0,04 ve minimum yatırımı 3.000 $ ‘dır.

Sıkça Sorulan Sorular

Endeks fonu nedir?

Bir endeks fonu, bir temel endeksin performansını aşmak yerine eşleştirmeyi amaçlayan bir yatırım ürünüdür. Endeks fonları tarafından izlenen endeks türlerinin örnekleri arasında, daha çok S&P 500 olarak bilinen Standard & Poor’s 500 Endeksi; veya Dow Jones Endüstriyel Ortalaması (DJIA). Giderek artan sayıda yatırımcı pasif yatırım stratejileri benimsediğinden, endeks fonlarının popülaritesi son yıllarda artmıştır. En güçlü yönlerinden biri, aktif yatırım fonlarına göre aldıkları düşük ücretlerdir.

Endeks fonları nasıl çalışır?

Endeks fonları genellikle borsa yatırım fonları (ETF’ler) olarak yapılandırılır. Bu ürünler esasen profesyonel bir finans firması tarafından yönetilen ve her bir hissenin tüm portföyde küçük bir sahiplik hissesini temsil ettiği hisse senedi portföyleridir. Endeks fonları için, finans firmasının amacı temeldeki endeksten daha iyi performans göstermek değil, sadece performansına uymaktır. Örneğin, belirli bir hisse senedi endeksin% 1’ini oluşturuyorsa, endeks fonunu yöneten firma, portföyünün% 1’inin o hisse senedinden oluşmasını sağlayarak aynı bileşimi taklit etmeye çalışacaktır.

Endeks fonlarının ücreti var mı?

Evet, endeks fonlarının ücretleri vardır, ancak bunlar genellikle rakip ürünlerden çok daha düşüktür. Çoğu endeks fonu% 0,20’nin altında ücretler sunarken, aktif fonlar genellikle% 1,00’ün üzerinde ücret alır. Ücretlerdeki bu fark, uzun zaman dilimlerinde birleştirildiğinde yatırımcıların getirileri üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. Endeks fonlarının son yıllarda bu kadar popüler bir yatırım seçeneği haline gelmesinin ana nedenlerinden biri de budur.