Referans oranı
Referans Oranı Nedir?
Referans oranı, diğer faiz oranlarını belirlemek için kullanılan bir faiz oranı ölçütüdür. Çeşitli işlem türleri farklı referans oranı ölçütleri kullanır, ancak en yaygın olanı Fed Fon Oranı, LIBOR, ana faiz oranı ve ABD Hazine menkul kıymetlerindeki faiz oranıdır.
Referans oranları, ev sahibi ipoteklerinde ve kurumlar tarafından yapılan karmaşık faiz oranı takas işlemlerinde kullanışlıdır.
Temel Çıkarımlar
- Referans oranı ifadesi, diğer faiz oranlarının sabitlendiği kıyaslama oranını ifade eder.
- Ortak bir referans oranı, faiz oranı takaslarında veya bir faiz oranı anlaşmasında referans olarak kullanılacak LIBOR olabilir.
- LIBOR, diğer birçok faiz oranı için referans oranı olarak kullanılan Londra bankalar arası borç verme oranıdır.
- Referans oranları, borçlunun faiz oranının referans oran olduğu (genellikle birincil faiz oranı), spread olarak adlandırılan ek bir sabit miktara eklendiği ayarlanabilir oranlı bir mortgage’de (ARM) kullanılır.
Referans Oranı Nasıl Çalışır?
Bir menkul kıymet veya finansal sözleşmenin yazılmasına bağlı olarak, referans oranının anlaşılması daha zor olabilir. Özellikle oran, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE veya işsizlik oranı veya kurumsal temerrüt oranı gibi ekonomik sağlığın bir ölçüsü gibi) bir enflasyon ölçütü biçiminde ise zorluklar ortaya çıkar.
Referans oranları, ayarlanabilir oranlı ipoteğin (ARM) merkezindedir. Bir ARM ile, borçlunun faiz oranı referans oran, genellikle birincil oran ve spread olarak bilinen ek sabit bir miktar olacaktır. Borç verenin bakış açısından, referans oranı garantili bir borçlanma oranıdır. En azından, borç veren, spread’i her zaman kar olarak kazanır. Bununla birlikte, borçlu için referans oranındaki değişikliklerin belirli bir mali etkisi olabilir. Referans faiz ani bir yukarı hareket yaparsa, değişken faiz oranları ödeyen borçlular ödemelerinin dramatik bir şekilde arttığını görebilirler.
Referans oranlar aynı zamanda faiz oranı takası için ölçüt oluşturur. Bir faiz oranı takas işleminde, değişken referans oranı bir taraf tarafından sabit bir faiz oranı veya bir dizi ödeme ile değiştirilir. Referans oran, sözleşmenin değişken faiz oranını belirleyecektir.
Referans Oranı Örneği
Bir ev alıcısının yeni bir ev satın almasına yardımcı olmak için 40.000 $ borç alması gerektiğini varsayalım. Banka, ana artı% 1 oranında değişken faizli bir kredi sunmaktadır. Bu, kredinin faiz oranının, ana faiz oranı artı% 1’e eşit olduğu anlamına gelir. Bu nedenle, ana faiz oranı% 4 ise, ipoteğiniz% 5 (% 4 +% 1) faiz oranı taşır. Bu durumda, ana oran referans oranıdır.
Banka, referans oran dalgalanırken zaman zaman oranı “sıfırlayabilir”. Asal faiz yükseldiğinde, oranınız da artar. Tersine, ana faiz oranı düştüğünde, ödeme oranınız da düşer. Bankanın oranı “sıfırlamasına” izin vererek, borçlunun krediyi temerrüde düşmesi ihtimalini ortadan kaldırır ve bu da bankanın para kaybetmesine neden olur. Borçlular ayrıca bir oran “sıfırlamasından” da yararlanır. Kredinin kesinleşmesinden sonra birincil faiz oranlarının düşmesi durumunda, bir kredi için fazla ödeme yapmaktan kaçınmalarına yardımcı olur.
Tüketici fiyat endeksi, Hazine Enflasyonu Korumalı Menkul Kıymetler için TIPS olarak bilinen referans oranıdır. İPUÇLARI, yatırımcıları enflasyonun karşı aktif etkilerinden korumak için enflasyona endeksli ABD Hazine tahvilleridir. TIPS, temel ilkeye uygulanan sabit bir oran esas alınarak altı ayda bir faiz ödeyecektir. Faizin hesaplanması, düzeltilmiş anaparanın faiz oranının yarısı ile çarpımını kullanır. Açık olgunluk, ABD Hazine orijinali hangisi yüksek ise, bir düzeltilmiş anapara ya ödeyecek.