Finans Mühendisliği
Finans Mühendisliği Nedir?
Finans mühendisliği, finansal problemleri çözmek için matematiksel tekniklerin kullanılmasıdır. Finans mühendisliği, bilgisayar bilimi, istatistik, ekonomi ve uygulamalı matematik alanlarındaki araçları ve bilgileri, mevcut finansal konuları ele almak ve yeni ve yenilikçi finansal ürünler tasarlamak için kullanır.
Finans mühendisliği bazen nicel analiz olarak adlandırılır ve normal ticari bankalar, yatırım bankaları, sigorta acenteleri ve koruma fonları tarafından kullanılır.
Temel Çıkarımlar
- Finans mühendisliği, finansal problemleri çözmek için matematiksel tekniklerin kullanılmasıdır.
- Finans mühendisleri yeni yatırım araçlarını ve analiz yöntemlerini test eder ve yayınlar.
- Sigorta şirketleri, varlık yönetimi şirketleri, hedge fonları ve bankalarla çalışırlar.
- Finans mühendisliği, türev ürünler ticaretinde ve finansal piyasalarda spekülasyonda bir patlamaya neden oldu.
- Mali piyasalarda devrim yarattı, ancak aynı zamanda 2008 mali krizinde de rol oynadı.
Finans Mühendisliği Nasıl Kullanılır
Finans sektörü, yatırımcılar ve şirketler için her zaman yeni ve yenilikçi yatırım araçları ve ürünleri üretmektedir. Ürünlerin çoğu finans mühendisliği alanındaki tekniklerle geliştirilmiştir. Finans mühendisleri, matematiksel modelleme ve bilgisayar bilimini kullanarak yeni yatırım analizi yöntemleri, yeni borç teklifleri, yeni yatırımlar, yeni ticaret stratejileri, yeni finansal modeller vb. Gibi yeni araçları test edebilir ve yayınlayabilir.
Finans mühendisleri, bir yatırım aracının nasıl performans göstereceğini ve finansal sektörde yeni bir teklifin uzun vadede uygulanabilir ve karlı olup olmayacağını ve piyasaların değişkenliği göz önüne alındığında her bir ürün teklifinde ne tür risklerin sunulacağını tahmin etmek için nicel risk modelleri çalıştırır.. Finans mühendisleri, sigorta şirketleri, varlık yönetimi şirketleri, hedge fonları ve bankalarla çalışır. Bu şirketlerde, finans mühendisleri özel ticaret, risk yönetimi, portföy yönetimi, türevler ve opsiyon fiyatlandırması, yapılandırılmış ürünler ve kurumsal finans departmanlarında çalışır.
Finans Mühendisliği Türleri
Türev Ürünler Ticareti
Finans mühendisliği, finanstaki sorunları çözmek için yeni finansal süreçleri tasarlamak ve uygulamak için stokastikler, simülasyonlar ve analitik kullanırken, bu alan aynı zamanda şirketlerin kurumsal karlarını maksimize etmek için yararlanabilecekleri yeni stratejiler de yaratır. Örneğin, finans mühendisliği, finansal piyasalarda türev ticaretinin patlamasına yol açmıştır.
Yana Chicago Opsiyon Borsası (CBOE) kendi yayınlanan 1973 ve birinci mali mühendis ikisi Fischer Black ve Myron Scholes kuruldu opsiyon fiyatlandırma modelini ve opsiyon türevleri ticareti önemli ölçüde arttı. Biri ya bir satın alabilirsiniz düzenli seçenekleri strateji sayesinde çağrıyı veya koymak o olmasına bağlı olarak boğa veya ayı, mali mühendislik korunmak veya marka kar için daha fazla olanak sağlayan seçenekleri spektrumu içinde yeni stratejiler oluşturmuştur.
Finans mühendisliği çabalarından doğan seçenek stratejilerinin örnekleri arasında Evli Satış, Koruyucu Yaka, Uzun Straddle, Kısa Boğulmalar, Kelebek Spreadleri vb.
Spekülasyon
Finans mühendisliği alanı da piyasalara spekülatif araçlar getirdi. Örneğin, Kredi Temerrüt Takası (CDS) gibi araçlar, ilk olarak, belediye tahvilleri gibi tahvil ödemelerindeki temerrütlere karşı sigorta sağlamak için 90’ların sonlarında yaratıldı. Ancak bu türev ürünler, CDS ile ilişkili aylık prim ödemelerinden kendileriyle bahis oynayarak para kazanabileceklerini fark eden yatırım bankaları ve spekülatörlerin dikkatini çekti.
Aslında, bir CDS satıcısı veya ihraççısı, genellikle bir banka, takas alıcılarından aylık prim ödemeleri alacaktır. Bir CDS’nin değeri, bir şirketin hayatta kalmasına dayanır – takas alıcıları şirketin iflas edeceği konusunda bahis oynar ve satıcılar, alıcıları herhangi bir olumsuz olaya karşı sigortalar. Şirketin mali durumu iyi olduğu sürece, amir banka aylık olarak ödeme almaya devam edecektir. Şirket batarsa, CDS alıcıları kredi olayını nakde çevirecek.
Finans Mühendisliği Eleştirisi
Finans mühendisliği finansal piyasalarda devrim yaratsa da, 2008 finansal krizinde rol oynadı. Subprime mortgage ödemelerindeki temerrütlerin sayısı arttıkça, daha fazla kredi olayı tetiklendi. Kredi Temerrüt Swap (CDS) ihraççıları, yani bankalar, temerrütler hemen hemen aynı anda gerçekleştiği için bu swapların ödemelerini yapamadılar.
Yoğun bir şekilde yatırım yaptıkları ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) üzerine CDS çıkaran birçok kurumsal alıcı, tutulan CDS’lerin değersiz olduğunu kısa sürede fark etti. Değer kaybını yansıtmak için, varlıkların değerini bilançolarında düşürdüler, bu da kurumsal düzeyde daha fazla başarısızlığa ve ardından bir ekonomik durgunluğa yol açtı.
Tasarlanmış yapılandırılmış ürünlerin getirdiği 2008 küresel durgunluk nedeniyle, finans mühendisliği tartışmalı bir alan olarak görülüyor. Bununla birlikte, bu nicel çalışmanın piyasalara ve sektöre yenilik, titizlik ve verimlilik getirerek finansal piyasaları ve süreçleri büyük ölçüde iyileştirdiği açıktır.