Evli Put

Evli Put Nedir?

Evli bir koymak bir holding bir yatırımcı, strateji ticareti bir seçenek verilen addır uzun pozisyon bir stok, bir satın at-para hisse senedi fiyatındaki amortisman karşı korumak için aynı hisse senetleri ile ilgili satış opsiyonu.

Bunun faydası, yatırımcının en kötü senaryoda hisse senedinden küçük ama sınırlı bir miktar para kaybedebilmesi, ancak yine de fiyat değerlenmesinden elde edilen herhangi bir kazanca katılmasıdır. Olumsuz yanı, satım opsiyonunun bir prime mal olması ve genellikle önemli olmasıdır.

Evli bir satış, örtülü bir çağrı ile karşılaştırılabilir.

Evli Put Nasıl Çalışır?

Evli bir satış, yatırımcılar için bir sigorta poliçesine benzer şekilde çalışır. Yatırımcı hisse senedindeki olası kısa vadeli belirsizlikler konusunda endişelendiğinde kullanılan bir yükseliş stratejisidir. Hisse senedine koruyucu bir satış opsiyonu ile sahip olarak, yatırımcı yine de temettü alma ve oy kullanma hakkı gibi hisse sahipliğinin faydalarını elde eder. Buna karşılık, sadece bir alım opsiyonuna sahip olmak, hisseye sahip olmakla eşit derecede yükselirken, hisse senedi sahipliği ile aynı faydaları sağlamaz.

Dayanak hisse senedinin fiyat değerlenmesinde tavan olmadığından, hem evli bir satış hem de uzun bir arama aynı sınırsız kar potansiyeline sahiptir. Bununla birlikte, kâr her zaman sadece hisse senedine sahip olmaktan daha düşüktür, satın alınan satım opsiyonunun maliyeti veya primi ile azalır. Strateji için başabaş noktasına ulaşmak, temel hisse senedi ödenen opsiyon primi miktarı kadar yükseldiğinde gerçekleşir. Bu miktarın üzerindeki her şey kardır.

Evli bir satışın yararı, hisse senedinin altında aşağı yönlü riski sınırlayan bir taban olmasıdır. Zemin evli put satın alma sırasında altta yatan stok fiyatı, ve arasındaki farktır darbe fiyatının  put. Başka bir deyişle, opsiyonun satın alınması sırasında, dayanak hisse senedi tam olarak kullanım fiyatından işlem gördüyse, stratejinin kaybı tam olarak opsiyon için ödenen fiyatla sınırlandırılır.

Aynı kâr profiline sahip olduğu için, evli bir satış da sentetik bir uzun çağrı olarak kabul edilir. Strateji, normal bir alım opsiyonu satın almaya benzer (temeldeki hisse senedi olmadan) çünkü aynı dinamik her ikisi için de geçerlidir: sınırlı zarar, sınırsız kâr potansiyeli. Bu stratejiler arasındaki fark, sadece uzun bir arama satın almak için ne kadar az sermaye gerektiğidir.

Evli Satma Örneği

Bir tüccarın hisse başına 20 $ ‘a 100 XYZ hissesi ve 0,50 $’ a XYZ 17.50 $ (100 hisse x 0.50 $ = 50 $) satın almayı seçtiğini varsayalım. Bu kombinasyonla, hisse başına 20 ABD Doları tutarında bir hisse senedi pozisyonu satın aldılar, ancak hisse senedinin sona ermeden önce 17.50 ABD Dolarının altına düşmesi durumunda kendilerini korumak için bir tür sigorta da satın aldılar. Bir satışın “evli” olarak kabul edilebilmesi için, satımın ve hisse senedinin aynı gün satın alınması ve tüccarın komisyoncısına, satımın kullanılması halinde yeni satın aldığı hissenin teslim edileceğini bildirmesi gerekir.

Evli Put Ne Zaman Kullanılmalı

Kâr etme stratejisinden ziyade, evli bir satış, sermayeyi koruyan bir stratejidir. Aslında, stratejinin koyulan kısmının maliyeti yerleşik bir maliyet haline gelir. Satım fiyatı, opsiyonun maliyetine göre temel hisse senedinin daha yüksek hareket ettiğini varsayarak stratejinin karlılığını azaltır. Bu nedenle, yatırımcılar, aksi halde yükseliş eğiliminde olan bir hisse senedinde kısa vadeli belirsizliğe karşı bir sigorta poliçesi olarak veya öngörülemeyen bir fiyat düşüşüne karşı koruma olarak bir evlilik satın almalıdır.

Yeni yatırımcılar, hisse senetlerindeki kayıplarının sınırlı olduğunu bilmekten yararlanırlar. Bu, farklı yatırım stratejileri hakkında daha fazla şey öğrenirken onlara güven verebilir. Elbette bu korumanın, seçeneğin fiyatını, komisyonları ve muhtemelen diğer ücretleri içeren bir bedeli vardır.