Para birimi ETF

Para Birimi ETF Nedir?

Bir para birimi ETF’si, yatırımcılara döviz (forex) veya para birimlerine maruz kalmalarını sağlayan havuzlanmış bir yatırımdır. Yatırımcıların bir veya daha fazla döviz çiftinde döviz kurlarındaki değişikliklere maruz kalmalarına izin verir.

Diğer borsa yatırım fonları (ETF’ler) gibi, yatırımcılar, tıpkı kurumsal hisse senetleri gibi borsalarda döviz ETF’leri satın alabilirler. Bu yatırımlar genellikle, temel para birimlerinin tek bir ülkede veya para birimi sepetinde tutulduğu yerlerde pasif olarak yönetilir. Her yatırım gibi, para birimi ETF’leri de kendi riskleri ve ödülleri ile birlikte gelir.

Para Birimi ETF’lerini Anlamak

Borsa yatırım fonları tıpkı hisse senetleri gibi çalışır çünkü yatırımcıların bireysel ETF’lerde hisse satın alabilecekleri borsalarda işlem yaparlar. Ancak, aynı zamanda, temelde yatan bir kıyaslama endeksi olan ilgili menkul kıymetler havuzunu veya sepetini içerdikleri için yatırım fonları gibidirler. ETF’ler, tahviller, emtialar ve para birimleri dahil olmak üzere çeşitli sektörleri ve yatırım türlerini kapsar.

Para birimi ETF’leri, yatırımcılara normal işlem saatlerinde para birimi ticareti yapmanın sorunsuz ve ucuz bir yolunu sunar. Yatırımcılara, yönetilen bir döviz portföyü aracılığıyla, dünyanın en büyük piyasası olan döviz piyasasında yapılandırılmış yatırım riski sağlarlar. En basit ETF’lerden bazıları yabancı para banka mevduatları ile garanti edilirken diğerleri daha karmaşık olabilir. Yatırımcılar, forex piyasası riskleri ve forex piyasasındaki riskleri ve sürtünme maliyetlerini azaltma yetenekleri için bu fonlara bakmaktadır.

Temelde, dövizticareti, spot döviz kurlarıüzerindenyapılan spekülatif bir ticarettir. Döviz kurlarını belirleme riski, para birimlerine yatırım yapmanın belki de en temel yönüdür. Para birimi fonları, maruziyetlerine ve bir karşı para birimine veya bir para sepetine göre konumlanmalarına bağlı olarak yükselir ve düşer.

Para birimi ETF yöneticileri, birkaç farklı yöntem kullanarak fonlarının hedeflerine ulaşabilirler. Para birimi ETF’leri nakit / döviz mevduatları, bir para birimi cinsinden kısa vadeli borçlar ve forex türev sözleşmeleriniiçerebilir. Geçmişte, bu piyasalara yalnızca deneyimli tüccarlar erişebiliyordu, ancak ETF’lerin yükselişi, özellikle Büyük Durgunluktan sonra döviz piyasasını daha geniş bir şekilde açtı.

ABD’de, ABD Doları Endeksi, ABD dolarının performansının en yakından takip edilen göstergelerinden biridir. Yatırımcılar bu Endekse üç popüler fon aracılığıyla yatırım yapabilirler:

• Invesco DB ABD Doları Endeksi Boğa Fonu (UUP)
• Invesco DB ABD Doları Endeksi Ayı Fonu (UDN)
• WisdomTree Bloomberg ABD Doları Boğa Fonu (USDU)

Para Birimi ETF’leri Örneği

İShares MSCI Kanada Endeks Fonu (EWC) aracılığıyla Kanada hisse senetlerinde 10.000 ABD doları olan ABD’li bir yatırımcıyı düşünün. Haziran 2008 sonunda 33.16 $ ‘dan fiyatlandırılan hisselerle, bu yatırımcı 301.5 hisseye sahip olacaktı (aracılık ücretleri ve komisyonlar hariç  ). Forex riskinden korunmak isteselerdi, CurrencyShares Canadian Dollar Trust’ın ( FXC ) kısa hisselerini satabilirler ve bu da Kanada dolarının ABD doları cinsinden fiyatını yansıtır. Bir yatırımcı uzun süre ETF olduğunda, Kanada doları ABD doları karşısında güçlendiğinde FXC hisseleri yükselir. Kısaltma, ters sonucu yaratır.

Bu yatırımcı Kanada dolarının değer kazanacağını düşünürse, ya döviz riskini hedge etmekten kaçınırlar ya da FXC hisseleri satın alarak (ya da “uzayarak”) Kanada doları riskini “ikiye katlamaktan” kaçınır. Ancak yatırımcının döviz riskini hedge etmek istediğini varsaydığımız için, uygun hareket tarzı FXC birimlerini “açığa satmak” olurdu.

Bu örnekte, Kanada doları  , o sırada ABD doları ile pariteye yakın işlem  yaparken, FXC birimlerinin 100 $ ‘dan açığa satıldığını varsayalım. Bu nedenle, EWC birimlerindeki 10.000 $ ‘lık pozisyonu hedge etmek için, yatırımcı 100 FXC hissesini açığa satacak ve FXC hisseleri düşerse daha sonra daha ucuz bir fiyata geri satın alacaktır.

2008 sonunda, EWC hisseleri satın alma fiyatından% 47.4 düşüşle 17.43 $ ‘a düştü. Hisse fiyatındaki bu düşüşün bir kısmı   , dolara karşı akıl hastasındaki düşüşe bağlanabilir. Bir korumaya sahip olan yatırımcı, kısa FXC pozisyonundaki bir kazançla bu kaybın bir kısmını telafi edebilirdi. FXC hisseleri 2008 sonunda yaklaşık 82 $ ‘a düştü, bu nedenle kısa pozisyondaki kazanç 1.800 $ olacaktı. Korunmayan yatırımcı, EWC hisselerine yapılan ilk 10.000 $ ‘lık yatırımda 4.743 $ zarara uğrayacaktı. Riskten korunan yatırımcı, portföyde 2,943 $ ‘lık genel bir zarara sahip olacaktı.