Portföy Nedir?

Published · Updated

Portföy Nedir?

Bir portföy, kapalı uçlu fonlar ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) dahil olmak üzere hisse senetleri, tahviller, emtialar, nakit ve nakit benzerleri gibi finansal yatırımların bir koleksiyonudur. İnsanlar genellikle hisse senetlerinin, tahvillerin ve nakdin bir portföyün çekirdeğini oluşturduğuna inanır. Çoğu zaman durum böyle olsa da, kural olmasına gerek yoktur. Bir portföy, gayrimenkul, sanat ve özel yatırımlar dahil olmak üzere çok çeşitli varlıkları içerebilir.

Portföyünüzü kendiniz tutmayı ve yönetmeyi seçebilir veya portföyünüzü yönetmesi için bir para yöneticisine, finansal danışmana veya başka bir finans uzmanına izin verebilirsiniz.

Temel Çıkarımlar

  • Bir portföy, hisse senetleri, tahviller, emtialar, nakit ve nakit benzerleri ve bunların fon muadilleri gibi finansal yatırımların bir koleksiyonudur.
  • Hisse senetleri ve tahviller genellikle bir portföyün temel yapı taşları olarak kabul edilir, ancak gayrimenkul, altın, tablolar ve diğer koleksiyon koleksiyonları dahil olmak üzere birçok farklı varlık türüne sahip bir portföyü büyütebilirsiniz.
  • Çeşitlendirme, portföy yönetiminde anahtar bir kavramdır.
  • Bir kişinin risk toleransı, yatırım hedefleri ve zaman ufku, bir yatırım portföyünü birleştirirken ve ayarlarken kritik faktörlerdir.

Portföyleri Anlamak

Portföy yönetimindeki temel kavramlardan biri, çeşitlendirmenin bilgeliğidir – bu, tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymamak anlamına gelir. Çeşitlendirme,  yatırımları çeşitli finansal araçlar, endüstriler ve diğer kategoriler arasında paylaştırarak riski azaltmaya çalışır . Her biri aynı olaya farklı tepki verecek farklı alanlara yatırım yaparak getiriyi en üst düzeye çıkarmayı hedefliyor. Çeşitlendirmenin birçok yolu var. Nasıl yapmayı seçeceğiniz size kalmış. Gelecek için hedefleriniz, riske olan iştahınız ve kişiliğiniz, portföyünüzü nasıl oluşturacağınıza karar vermede faktörlerdir.

Portföyünüzün varlık karışımından bağımsız olarak, tüm portföyler bir dereceye kadar çeşitlilik içermeli ve yatırımcının risk toleransını, getiri hedeflerini, zaman ufkunu ve vergi pozisyonu, likidite ihtiyaçları, yasal durumlar ve benzersiz koşullar dahil diğer ilgili kısıtlamaları yansıtmalıdır.

Portföy Yönetme

Bir yatırım portföyünü, her bir parça farklı bir varlık sınıfını ve / veya yatırım türünü temsil eden, değişen kama şeklindeki boyutlara bölünmüş bir pasta olarak düşünebilirsiniz. Yatırımcılar, risk tolerans seviyelerine uygun bir risk-getiri portföy tahsisi elde etmek için iyi çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmayı hedefler. Hisse senetleri, tahviller ve nakit genellikle bir portföyün temel yapı taşları olarak görülse de, gayrimenkul, altın hisse senetleri, çeşitli bono türleri, tablolar ve diğer koleksiyon koleksiyonları dahil olmak üzere birçok farklı varlık türüne sahip bir portföyü büyütebilirsiniz.

Yukarıda gösterilen örnek portföy dağılımı, düşük risk toleransı olan bir yatırımcı içindir. Genel olarak, muhafazakar bir strateji, bir portföyün değerini düşük riskli menkul kıymetlere yatırım yaparak korumaya çalışır. Örnekte, belediyeler (munis) dahil olmak üzere yüksek dereceli şirketler ve devlet tahvilleri içerebilen tahvillere % 50’nin tam olarak tahsis edildiğini göreceksiniz.

% 20 hisse tahsisi mavi çipli veya büyük sermayeli hisse senetlerinden oluşabilir ve kısa vadeli yatırımların % 30’u nakit, mevduat sertifikaları (CD’ler) ve yüksek getirili tasarruf hesaplarını içerebilir.

Çoğu yatırım uzmanı, zarara karşı bir garanti sağlamasa da, çeşitlendirmenin riski en aza indirirken uzun vadeli finansal hedeflere ulaşmak için kilit bir bileşen olduğu konusunda hemfikirdir.

Portföy Türleri

Yatırımcılar ve para yöneticileri olduğu kadar çok farklı türde portföy ve portföy stratejileri olabilir. Ayrıca, içerikleri farklı bir stratejiyi veya yatırım senaryosunu yansıtabilecek, farklı bir ihtiyaç için yapılandırılmış birden fazla portföyünüz olmasını da seçebilirsiniz.

Hibrit Portföy

Karma portföy yaklaşımı, varlık sınıfları arasında çeşitlilik gösterir. Hibrit bir portföy oluşturmak, hisse senetlerinde, tahvillerde, emtialarda, gayrimenkullerde ve hatta sanatta pozisyon almayı gerektirir. Genel olarak, hibrit bir portföy, nispeten sabit oranlarda hisse senedi, tahvil ve alternatif yatırımlar gerektirir. Bu yararlıdır, çünkü tarihsel olarak hisse senetleri, tahviller ve alternatifler birbirleriyle mükemmelden daha az korelasyon sergilemiştir.

Portföy Yatırımı

Bir portföyü yatırım amacıyla kullandığınızda, hisse senedinin, tahvilin veya başka bir finansal varlığın zaman içinde getiri veya değerinin artmasını veya her ikisini birden elde etmesini beklersiniz. Bir portföy yatırımı taktik kısa vadeli kazançlar elde etmeyi umarak varlığı aktif olarak alıp sattığınız yer.

Agresif, Hisse Odaklı Portföy

Agresif bir portföydeki temel varlıklar, genellikle büyük getiri arayışında büyük riskler üstlenir. Agresif yatırımcılar, büyümelerinin ilk aşamalarında olan ve benzersiz bir değer teklifine sahip şirketleri ararlar . Çoğu henüz yaygın ev isimleri değil.

Savunmaya Yönelik, Hisse Odaklı Portföy

Savunmaya yönelik bir portföy, gerilemelere karşı dayanıklı olan tüketici temellerine odaklanma eğiliminde olacaktır. Savunma hisse senetleri, kötü zamanlarda olduğu kadar iyi zamanlarda da başarılı olur. Belirli bir zamanda ekonomi ne kadar kötü olursa olsun, günlük yaşam için gerekli olan ürünleri üreten şirketler ayakta kalacaktır.

Gelir Odaklı, Hisse Senedi Portföyü

Bu tür bir portföy, paydaşlara temettü ödeyen hisse senetlerinden veya diğer dağıtım türlerinden para kazandırır. Gelir portföyündeki bazı hisse senetleri de savunma portföyüne sığabilir, ancak burada öncelikle yüksek getirileri için seçilirler. Bir gelir portföyü pozitif nakit akışı oluşturmalıdır.  Gayrimenkul yatırım ortaklıkları  (GYO’lar) gelir getiren yatırımlara örnektir.

Spekülatif, Hisse Odaklı Portföy

Spekülatif bir portföy, risk toleransı yüksek olan yatırımcılar için en iyisidir. Spekülatif oyunlar, ilk halka  arzları (IPO’lar) veya devralma hedefleri olduğu söylenen hisse senetlerini içerebilir . Çığır açan tek bir ürün geliştirme sürecindeki teknoloji veya sağlık firmaları da bu kategoriye girer.

Risk Toleransının Portföy Tahsislerine Etkisi

Bir finansal danışman, bir birey için genel bir portföy modeli oluşturabilse de, bir yatırımcının risk toleransı portföyün içeriğini önemli ölçüde yansıtmalıdır.

Buna karşılık, riske toleranslı bir yatırımcı, agresif, büyük hacimli bir büyüme hisse senedi pozisyonuna bazı küçük hacimli büyüme hisse senetleri ekleyebilir, bir miktar yüksek getirili tahvil riski üstlenebilir ve portföyleri için gayrimenkul, uluslararası ve alternatif yatırım fırsatları arayabilir.. Genel olarak, bir yatırımcı, oynaklığı onları rahatsız eden menkul kıymetlere veya varlık sınıflarına maruz kalmayı en aza indirmelidir.

Zaman Ufkunun Portföy Tahsislerine Etkisi

Risk toleransına benzer şekilde, yatırımcılar bir portföy oluştururken ne kadar süre yatırım yapmaları gerektiğini düşünmelidir. Genel olarak yatırımcılar, portföy kazançlarını o noktaya kadar korumak için hedef tarih yaklaşırken muhafazakar bir varlık tahsisine doğru hareket etmelidir.

Örneğin, muhafazakar bir yatırımcı, yüksek değerli hisse senetleri, geniş tabanlı piyasa endeksi fonları, yatırım dereceli tahviller ve likit, yüksek dereceli nakit benzerlerinde bir pozisyon içeren bir portföyü tercih edebilir.

Örneğin, beş yıl içinde işgücünden ayrılmayı planlayan emeklilik için para biriktiren bir yatırımcıyı ele alalım. Bu yatırımcı, hisse senetlerine ve daha riskli menkul kıymetlere yatırım yapmakta rahat olsa bile, portföyün daha büyük bir bölümünü, zaten biriktirilmiş olanı korumaya yardımcı olmak için tahvil ve nakit gibi daha muhafazakar varlıklara yatırmak isteyebilir. Tersine, işgücüne yeni giren bir kişi, yatırım yapmak için onlarca yıla sahip olabileceği ve piyasanın kısa vadeli dalgalanmalarının bir kısmını ortadan kaldırabileceği için portföyünün tamamını hisse senetlerine yatırmak isteyebilir.