Arbitraj
Arbitraj Nedir?
Arbitraj, varlığın listelenen fiyatındaki küçük farklılıklardan kar elde etmek için aynı varlığın farklı pazarlarda eşzamanlı olarak satın alınması ve satılmasıdır. Farklı piyasalardaki veya farklı biçimlerdeki aynı veya benzer finansal araçların fiyatlarındaki kısa süreli varyasyonlardan yararlanmaktadır.
Arbitraj, piyasa verimsizliklerinin bir sonucu olarak var olur ve hem bu verimsizlikleri kullanır hem de çözer.
Temel Çıkarımlar
- Arbitraj, fiyatlarındaki küçük farklılıklardan yararlanmak için bir varlığın farklı pazarlarda eşzamanlı olarak satın alınması ve satılmasıdır.
- Arbitraj ticareti hisse senetlerinde, emtialarda ve para birimlerinde yapılır.
- Arbitraj, piyasalardaki kaçınılmaz verimsizliklerden yararlanır.
Arbitrajı Anlamak
Arbitraj, herhangi bir hisse senedi, emtia veya para birimi bir pazarda belirli bir fiyattan satın alındığında ve eşzamanlı olarak başka bir pazarda daha yüksek bir fiyattan satıldığında kullanılabilir. Durum, tüccar için risksiz kar fırsatı yaratır.
Arbitraj, fiyatların uzun süreler boyunca gerçeğe uygun değerden önemli ölçüde sapmamasını sağlamak için bir mekanizma sağlar. Teknolojideki gelişmelerle birlikte, pazardaki fiyatlandırma hatalarından kar etmek son derece zor hale geldi. Birçok tüccar, benzer finansal enstrümanlardaki
Basit Bir Arbitraj Örneği
Basit bir arbitraj örneği olarak, aşağıdakileri düşünün. X Şirketi’nin hisseleri New York Borsası’nda (NYSE) 20 dolardan işlem görürken, aynı anda Londra Borsası’nda (LSE) 20.05 dolardan işlem görüyor.
Bir tüccar, NYSE’de hisseyi satın alabilir ve aynı hisseleri LSE’de hemen satabilir ve hisse başına 5 sent kar elde edebilir.
Tüccar, NYSE’deki uzmanlar X Şirketinin hisselerinin envanterini bitirene kadar veya NYSE veya LSE’deki uzmanlar fırsatı ortadan kaldırmak için fiyatlarını ayarlayana kadar bu arbitrajı kullanmaya devam edebilir.
Arbitraj türleri, diğerleri arasında risk, perakende, dönüştürülebilir, negatif, istatistiksel ve üçgen içerir.
Karmaşık Bir Arbitraj Örneği
Üçgen arbitrajda daha zor bir örnek bulunabilir. Bu durumda, tüccar bir bankada bir para birimini diğerine dönüştürür, bu ikinci para birimini ikinci bir bankada diğerine dönüştürür ve son olarak üçüncü para birimini üçüncü bir bankadaki orijinal para birimine dönüştürür.
Bankaların her biri, tüm döviz kurlarının uyumlu olmasını sağlayacak bilgi etkinliğine sahip olacak ve bu nedenle bu strateji için üç finans kuruluşunun kullanılmasını gerektirecektir.
Örneğin, 2 milyon dolarla başladığınızı varsayalım. Üç farklı kurumda aşağıdaki döviz kurlarının hemen kullanılabilir olduğunu görüyorsunuz:
- Kurum 1: Euro / USD = 0.894
- Kurum 2: Euro / İngiliz sterlini = 1.276
- 3. Kurum: USD / İngiliz sterlini = 1.432
İlk olarak, 2 milyon doları 0,894 oranında avroya çevirerek size 1,788,000 avro verirsiniz. Ardından, 1.788.000 Euro’yu alır ve 1.276 kurundan İngiliz pounduna çevirirsiniz ve size 1.401.254 pound verirsiniz. Daha sonra, poundları alır ve onları 1,432 oranında ABD dolarına dönüştürür ve size 2,006,596 ABD doları verirsiniz. Toplam risksiz arbitraj karınız 6,596 $ olacaktır.
Arbitraj Hakkında Sıkça Sorulan Sorular
Arbitraj Nedir?
Arbitraj, iki veya daha fazla piyasadaki aynı varlıklar arasındaki küçük fiyat farklılıklarından yararlanan alım satımdır. Arbitraj tüccarı, iki fiyat arasındaki farkı cebe indirmek için varlığı bir pazarda satın alır ve diğer pazarda aynı anda satar.
Bu senaryoda daha karmaşık varyasyonlar vardır, ancak hepsi pazar “verimsizliklerinin” tanımlanmasına bağlıdır.
Arbitraj tüccarları olarak adlandırılan arbitrajcılar, genellikle büyük finans kurumları adına çalışırlar. Genellikle önemli miktarda para alım satımını içerir ve sunduğu anlık fırsatlar, yalnızca son derece gelişmiş bir yazılımla belirlenebilir ve harekete geçirilebilir.
Bazı Arbitraj Örnekleri Nelerdir?
Arbitrajın standart tanımı, fiyatlarındaki kaçınılmaz farklılıklardan dakikadan dakikaya kar elde etmek için hisse senetlerinin, emtiaların veya para birimlerinin birden fazla piyasada satın alınmasını ve satılmasını içerir.
Bununla birlikte, arbitraj kelimesi bazen diğer ticaret faaliyetlerini tanımlamak için de kullanılır. Açıklanan veya beklenen bir birleşmeden önce şirketlerde hisse satın almayı içeren birleşme arbitrajı, hedge fon yatırımcıları arasında popüler olan bir stratejidir.
Arbitraj Neden Önemlidir?
Kar elde etme sürecinde, arbitraj tüccarları finansal piyasaların verimliliğini artırır. Alıp sattıklarında aynı veya benzer varlıklar arasındaki fiyat farkları azalır. Daha düşük fiyatlı varlıklar satılırken daha yüksek fiyatlı varlıklar satılır.
Bu şekilde arbitraj, piyasa fiyatlandırmasındaki verimsizlikleri giderir ve piyasaya likidite katar.