Aracılık Şirketi
Aracılık Şirketi Nedir?
Bir aracı kurumun ana görevi, bir işlemi kolaylaştırmak için alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayan bir aracı olarak hareket etmektir. Aracı kurumlar genellikle işlem başarıyla tamamlandıktan sonra ücretlendirilen komisyonlar veya ücretler yoluyla tazminat alırlar. Günümüzde bunlar takas veya müşteri tarafından veya bazı durumlarda her ikisi tarafından ödenebilir.
Birçok indirim komisyoncusu sıfır komisyon ticareti başlattığından, daha büyük miktarlarda sipariş akışı için borsalar tarafından ödeme yapılması da dahil olmak üzere, diğer alanlarda bu gelir kaybını telafi ederler. Örneğin, bir hisse senedi için bir ticaret emri yürütüldüğünde, yatırımcı aracı kurumun ticareti tamamlama çabaları için bir işlem ücreti öder.
Gayrimenkul sektörü, emlak komisyoncularının satış yapmak için işlemin bir tarafını temsil ettiği her şirket ile işbirliği yapması alışılageldiği gibi, bir aracı şirket formatı kullanarak da çalışır. Bu durumda, her iki aracı kurum komisyonu paylaştırır.
Bir aracı kurum aynı zamanda bir aracı kurum veya sadece bir aracı kurum olarak da adlandırılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Bir aracı kurum, öncelikle bir işlemi kolaylaştırmak için alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayan bir aracı görevi görür.
- Aracı kurumlar genellikle iki tür komisyondan birini alır: sabit bir ücret veya işlem tutarının bir yüzdesi.
- Komisyonculuk şirketleri, çeşitli maliyetler ve ücretler karşılığında bir dizi ürün ve hizmet sunan çeşitli türlerde gelir.
Aracı Kurumları Anlamak
Herkesin tam bilgiye sahip olduğu ve bu bilgiler üzerinde hızlı ve doğru hareket edebildiği mükemmel bir pazarda, aracı kurumlara gerek kalmazdı. Ancak gerçekte, mükemmel bilgi, şeffaflık ve asimetrik bilgi olmaktan daha azı vardır. Sonuç olarak, alıcılar her zaman satıcıların kim olduğunu ve hangisinin en iyi fiyatı sunduğunu bilmezler. Aynı şekilde satıcılar da aynı konumdadır. Aracı şirketleri, müşterilerinin bir ticaretin diğer tarafıyla eşleşmesine yardımcı olmak, alıcıları ve satıcıları her biri için mümkün olan en iyi fiyatla bir araya getirmek ve hizmetleri için bir komisyon çıkarmak için vardır.
Komisyoncular, aracı kurumlar için çalışabilir veya bağımsız acenteler olarak çalışabilir.
Finansal piyasalarda, birkaç farklı türde aracı kurum, geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi sunmaktadır. En pahalı seçenekten başlayarak, üç ana türün kısa bir açıklaması aşağıda verilmiştir. Aşağıda her biri hakkında daha fazla ayrıntıya gireceğiz.
- Tam hizmet komisyonculuğu: Tam hizmet veren bir aracı kurum, tüm yatırım kararlarını yöneten ve sürekli tavsiye ve destek sağlayan profesyonel bir finansal danışman sağlar. Bu tür komisyonculuklar, yüksek dokunuşlu hizmetleri ile en pahalı seçenektir.
- İndirim komisyoncuları: İndirim komisyoncuları bir zamanlar tuğla ve harç operasyonlarıydı, ancak şimdi çoğu zaman kendin yap (veya kendi kendini yöneten) yatırımcıların daha düşük komisyonlar için kendi ticaret kararlarını vermelerine izin veren çevrimiçi platformlardır. Son zamanlarda, ETF’ler için sıfır ticaret komisyonu veya hatta birkaç kendi kendine yönetilen çevrimiçi platformdaki tüm ürünler için bir itme oldu. Bu aracı kurumlar, televizyon, internet ve radyo reklamcılığındaki ticaretler için nispeten düşük sabit ücretler dağıtabilir.
- Robo-danışmanlar: Otomatik yatırım danışmanlığı platformları veya robo-danışmanlar, çok düşük bir maliyetle minimum insan müdahalesi ile algoritmalar tarafından gerçekleştirilen yatırım yönetimi hizmetleri sunan nispeten yeni bir dijital finansal danışman biçimidir. Birkaç robo-danışman sıfır komisyon veya ücret sunar ve çoğu durumda 5 $ gibi düşük bir fiyatla başlayabilirsiniz.
Yatırımcılar, bir aracı kurum seçerken bir dizi seçeneğe sahiptir. Bir kişinin ihtiyaç duyduğu hizmetlerin türü, pazar bilgisi düzeyine, karmaşıklığına, risk toleransına ve başkalarının paralarını yönetme konusunda güvenme rahatlığına bağlıdır.
Aracılık komisyonları zaman içinde getirileri aşındırır, bu nedenle yatırımcılar, sunulan hizmetler için en ekonomik ücretleri sağlayan bir şirket seçmelidir. Bir yatırım hesabı açmadan önce, müşteri ücretleri, ürünleri, avantajları, müşteri hizmetlerini, itibarını ve sağlanan hizmetlerin kalitesini karşılaştırmalıdır.
Aracılık Türleri
Ödeyeceğiniz miktar, aldığınız hizmetlerin düzeyine, ne kadar kişiselleştirilmiş olduklarına ve bilgisayar algoritmaları yerine insanları içerip içermediğine bağlıdır.
Tam Hizmet Aracılık
Geleneksel aracı kurumlar olarak da bilinen tam hizmet aracı kurumları, para yönetimi, emlak planlaması, vergi danışmanlığı ve finansal danışmanlık dahil olmak üzere bir dizi ürün ve hizmet sunar.
Bazı geleneksel, tam hizmet komisyonculuk şirketleri, indirimli aracılık hizmetleri ve robo-danışman platformları da sunmaktadır. Aradaki fark, hizmetlerin genişliği ve maliyettir.
Bu şirketler ayrıca güncel hisse senedi fiyatları, ekonomik koşullar üzerine araştırma ve pazar analizi sunar. Yüksek eğitimli ve yeterliliğe sahip profesyonel komisyoncular ve finansal danışmanlar bu firmalarda çalışır ve müşterileri ile kişisel ilişkiler kurabilir. Bazı geleneksel, tam hizmet komisyonculuk şirketleri ayrıca indirimli aracılık hizmetleri veya robo-danışman platformları sunar.
Geleneksel aracı kurumlar bir ücret, komisyon veya her ikisini birden talep eder. Normal hisse senedi siparişleri için, tam hizmet komisyoncuları işlem başına 10 ila 20 ABD dolarına kadar ücret alabilir, ancak birçok danışman, tüm işlemlerin ve tavsiyelerin her şey dahil bir yıllık ücretin (tipik olarak% 1) altında olduğu bir paket ücretli iş modeline geçmektedir. yönetim altındaki varlıkların% 2’sine ( AUM ). Pek çok tam hizmet komisyoncusu varlıklı müşterileri arar ve hizmetlerini almak için gereken asgari hesap bakiyelerini, genellikle altı veya daha fazla rakamdan başlayarak belirler.
İndirim Komisyonculuğu
Bir indirimli komisyonculuk, geleneksel bir komisyonculuktan daha az ücret alır, ancak daha az kapsamlı hizmet ve ürün sağlayabilir ve bir tam hizmet danışmanıyla bulunan kişisel ilişkiden yoksun olabilir; İndirim komisyoncularının tavsiyelerinin derinliği ve kalitesi genellikle bir yatırımcının hesabının büyüklüğüne bağlıdır.
Birkaç tam hizmet şirketi de daha düşük maliyetli bir indirimli aracılık kolu sunar. Bu tür şirketler, müşterilerinin web tabanlı veya bir mobil uygulama aracılığıyla bilgisayarlı ticaret sistemleri aracılığıyla kendi araştırmalarını ve alım satımlarını gerçekleştirmelerini sağlayarak daha düşük bir komisyon talep edebilirler.
İlk indirim komisyonculuğu genellikle 1970’lerde ve 1980’lerde Charles Schwab’a atfedilir. 1990’ların sonlarında çevrimiçi ticaretin ortaya çıkmasından bu yana, indirim komisyoncuları için komisyonlar, şiddetli rekabet nedeniyle tam hizmet komisyoncularından önemli ölçüde daha düşük hale geldi. Bugün, çoğu indirimli komisyoncu müşterisi çevrimiçi oluyor veya akıllı telefon uygulamalarını kullanıyor. 2019’da Charles Schwab, tüm hisse senedi işlemlerinde sıfır komisyon teklif etme girişiminde Robinhood’a katıldı. Bu, çevrimiçi aracı kurumların çoğunun fiyatlarını benzer şekilde ayarlamak için benzer bir tepkiye yol açtı.
Robo-Danışmanlar
2010’lardan itibaren robo-danışmanlar, müşteriler adına ticaret stratejilerini otomatik bir şekilde uygulamak için algoritmalar kullanan, yalnızca dijital olan bir çevrimiçi yatırım platformu sınıfıdır. Çoğu robo-danışman, modern portföy teorisinin (MPT) kurallarını takip eden uzun vadeli pasif endeks stratejilerine abone olur, ancak birkaç robo-danışman artık müşterilerin daha aktif bir yönetim istiyorlarsa yatırım stratejilerini bir şekilde değiştirmelerine izin verir.
Robo-danışmanların cazibesi sadece otomasyon değil, aynı zamanda başlamak için gereken çok düşük ücretler ve düşük hesap bakiyeleridir. Çoğu durumda, robo-danışmanlar aslında yıllık ücret, sıfır komisyon talep etmiyor ve sadece birkaç dolarla başlayabilirsiniz.
Bazı robo-danışmanlar, müşterilerin danışabileceği insan danışmanları kullanmaya başladı, ancak bu danışmanlar genellikle algoritmaları tarafından oluşturulan önerilen portföy tahsisini gerçekten değiştiremiyorlar. Ayrıca, bir danışmana erişim daha yüksek bir ücretle sağlanacaktır, tipik olarak yıllık AUM’nin% 0,25 ila% 0,50’si – ki bu, geleneksel bir komisyoncununkinden çok daha düşüktür.
Bağımsız ve Esir Aracılık
Brokerinizin yalnızca belirli şirketlere bağlı olup olmadığını veya size tüm seçenekleri satıp satamayacağını bilmek de önemlidir. Ayrıca, güvene dayalı standart veya uygunluk standardına uygun olup olmadıklarını da öğrenmelisiniz.
Bağımsız Aracılık
Bağımsız aracı kurumlar herhangi bir yatırım fonu şirketine bağlı değildir, ancak tam hizmet komisyonculuğuna benzer şekilde çalışır. Tipik olarak, bu komisyoncular, müşterilere tek bir şirkete bağlı olmadıkları için çıkarları daha yüksek olan ürünleri önerebilir ve satabilirler. Kayıtlı yatırım danışmanları (RIA’lar), bugün bulunan en yaygın bağımsız komisyoncu türüdür.
Onların güvene dayalı standardına bağlı kalmaları gerekir, yani yatırımları kendi çıkarlarına değil, müşterinin çıkarına en çok yönelik olarak tavsiye etmeleri gerekir (yani, onu satan komisyoncu için özellikle iyi bir komisyonu olan bir fon). Daha az uygunluk standardını değil, güvene dayalı standardı destekleyen bir danışman seçmek en iyisidir.
Esir Aracılık
Bağlı aracı kurumlar, belirli bir yatırım fonu veya sigorta şirketine bağlıdır ve yalnızca ürünlerini satmak için belirli sağlayıcılarla sözleşmeleri vardır. Bu komisyoncular, karşılıklı veya sigorta şirketinin sahip olduğu ürün yelpazesini tavsiye etmek ve satmak için kullanılır. Bu tür ürünler, diğer seçeneklerle karşılaştırıldığında müşterinin yararına olmayabilir.