Güvenli bölge
Güvenli Liman Nedir?
Güvenli bir bölge, piyasa türbülansı dönemlerinde değerini koruması veya artması beklenen bir yatırım türüdür. Yatırımcılar, piyasanın gerilemesi durumunda maruz kalabilecekleri zararı sınırlandırmak için güvenli sığınaklar ararlar. Bununla birlikte, hangi varlıkların gerçekte güvenli liman olarak kabul edildiği, aşağı piyasanın özel doğasına bağlı olarak değişebilir. Bu, bir yatırımın güvenli bir sığınak olarak hareket etmesi için, yatırımcıların yeterli özen göstermesi gerektiği anlamına gelir.
Güvenli Limanları Anlamak
Güvenli bir liman yatırımı, bir yatırımcının portföyünü çeşitlendirir ve piyasa dalgalanması dönemlerinde faydalıdır. Çoğu zaman, piyasa yükseldiğinde veya düştüğünde, kısa bir süredir. Bununla birlikte, ekonomik durgunluk gibi, piyasadaki gerilemenin uzadığı zamanlar vardır. Pazar kargaşa içindeyken, çoğu yatırımın piyasa değeri aniden düşer.
Piyasadaki bu tür sistemik olaylar kaçınılmaz olsa da, bazı yatırımcılar sıkıntı zamanlarında genel piyasa ile ilintisiz veya negatif korelasyonlu güvenli liman varlıkları satın almayı tercih ederler. Çoğu varlığın değeri düşerken, güvenli cennetler ya değerde kalır ya da artar.
Temel Çıkarımlar
- Güvenli liman yatırımları, piyasa düşüşlerine karşı koruma sağlar.
- Belirli sektörlerden değerli metaller, para birimleri ve hisse senetleri geçmişte güvenli sığınaklar olarak tanımlanmıştır.
- Piyasa oynaklığının bir dönemindeki güvenli limanlar, başka bir dönemde farklı tepki verebilir, bu nedenle portföy çeşitliliği dışında tutarlı bir güvenli bölge yoktur.
Güvenli Liman Örnekleri
Güvenli liman olarak kabul edilen çok sayıda yatırım menkul kıymeti vardır. Bunlardan bazıları şunları içerir:
Altın
Altın yıllardır bir değer deposu olarak görülüyordu. Fiziksel bir meta olarak, para gibi basılamaz ve değeri, bir hükümet tarafından alınan faiz oranı kararlarından etkilenmez. Altın, tarihsel olarak değerini zaman içinde koruduğu için, olumsuz ekonomik olaylara karşı bir sigorta biçimi olarak hizmet eder. Bir süre devam eden olumsuz bir olay meydana geldiğinde, yatırımcılar enflasyon tehdidi olduğunda altının ABD doları olarak fiyatlandırılması nedeniyle değeri artar. Gümüş, bakır, şeker, mısır ve hayvancılık gibi diğer emtialar, hisse senetleri ve tahvillerle ters orantılıdır ve aynı zamanda yatırımcılar için güvenli liman görevi görebilir.
Hazine Bonoları (Hazine Bonoları)
Bu borçlanma senetleri, ABD hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklenmektedir ve bu nedenle, çalkantılı ekonomik iklimlerde bile güvenli sığınaklar olarak kabul edilmektedir. Yatırım yapılan herhangi bir anapara, fatura vadesi geldiğinde hükümet tarafından geri ödendiğinden, tahvillerin risksiz olduğu kabul edilir. Yatırımcılar, bu nedenle, algılanan ekonomik kaos zamanlarında bu menkul kıymetlere koşma eğilimindedir.
Savunma Hisse Senetleri
Örnekleri savunma stoklarının programı, sağlık, biyoteknoloji ve tüketim malları şirketleri yer alıyor. Pazarın durumu ne olursa olsun, tüketiciler yine de yiyecek, sağlık ürünleri ve temel ev malzemeleri satın alacaklar. Bu nedenle, savunma sektöründe faaliyet gösteren şirketler, yatırımcılar bu hisse senetlerine olan taleplerini artırdıklarından, belirsizlik dönemlerinde tipik olarak değerlerini koruyacaklardır.
Nakit
Muhtemelen, nakit, piyasadaki düşüş dönemlerinde tek gerçek güvenli liman olarak kabul edilir. Bununla birlikte, nakit gerçek bir getiri veya getiri sağlamaz ve enflasyondan olumsuz etkilenir.
Para birimleri
Bazı para birimleri, diğerlerine kıyasla güvenli limanlar olarak kabul edilir. Dalgalı piyasalarda, yatırımcılar ve döviz tüccarları, koruma amacıyla nakit varlıklarını bu para birimlerine dönüştürmeye çalışabilirler. İsviçre frangı güvenli bir sığınak para olarak kabul edilir.İsviçre hükümetinin ve mali sisteminin istikrarı göz önüne alındığında, İsviçre frangı genellikle artan dış talepten kaynaklanan güçlü bir yukarı doğru baskıyla karşı karşıyadır.İsviçre, büyük, güvenli ve istikrarlı bir bankacılık endüstrisine, düşük dalgalanmalı bir sermaye piyasasına, neredeyse hiç işsizliğe, yüksek bir yaşam standardına ve pozitif ticaret dengesi rakamlarına sahiptir.Ülkenin Avrupa Birliği’nden bağımsızlığı, onu bölgede meydana gelen herhangi bir olumsuz siyasi ve ekonomik olaydan bir şekilde muaf kılıyor. Bu arada İsviçre, vergilerden kaçmak ve haksız kazanılan fonları saklamakiçin ülkenin yüksek güvenlikli ve anonim bankacılık özelliklerinden yararlanan zenginler içinde bir vergi cenneti.
İsviçre frangına ek olarak – ve piyasanın karşı karşıya olduğu özel zorluğa bağlı olarak – Japon yeni ve ABD doları da güvenli liman varlıkları olarak kabul edilir. Genellikle ABD doları, dünyanın rezerv para birimi olması ve birçok uluslararası iş anlaşmasının değeri olması nedeniyle herhangi bir yerel para birimi belirsizliği ile karşı karşıya kalan şirketler için varsayılan bir güvenli limandır.
Morgan Stanley, her yıl yılın en iyi güvenli liman para birimlerini seçer. Yatırım bankası 2020’de en iyi güvenli liman para birimi olarak ABD dolarını seçti. Ayrıca Japon yeni ve İsviçre Frangını nispeten güvenli bahisler olarak adlandırdı. Morgan Stanley analistleri bir araştırma notunda, “ABD dolarının (USD) en iyi güvenli liman para birimi olmasını bekliyoruz, özellikle şu anda daha düşük ABD oranları onu elde ticaret için daha cazip bir finansman para birimi haline getirdi.”
Özel Hususlar
Yukarıda listelenen varlıkların, piyasa dalgalanmalarının olduğu dönemlerde değerlerini korumaları garanti edilmez. Dahası, güvenli bir sığınağın ne olduğu zamanla değişir. Örneğin, bir ekonomik sektörün tamamı kötü performans gösteriyorsa, ancak bu sektördeki bir şirket iyi performans gösteriyorsa, hisseleri güvenli bir liman olarak kabul edilebilir. Yatırımcılar, güvenli limanlara yatırım yapmak için gerekli özeni göstermelidir, çünkü bir krizde güvenli bir liman olarak kabul edilen bir varlık, borsalar yükselirken mutlaka iyi bir yatırım olmayabilir.