Uygun (Uygunluk)

Uygun (Uygunluk) nedir?

Bir yatırım, bir firma tarafından bir yatırımcıya tavsiye edilmeden önce FINRA Kural 2111’de belirtilen uygunluk gereksinimlerini karşılamalıdır. Dünyanın çoğu yerinde, finans uzmanlarının, yatırımın bir müşteri için uygun olmasını sağlayacak adımlar atma görevi vardır. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri’nde, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bu kuralları denetler ve uygular. Uygunluk standartları, güvene dayalı gerekliliklerle aynı değildir.

Uygunluğu Anlamak (Uygunluk)

Bir yatırımcı ile ilgilenen herhangi bir finans şirketi veya kişi, “Bu yatırım müşterim için uygun mu?” Sorusuna cevap vermelidir. Firma veya ilişkili kişi, yatırımcıya sunduğu menkul kıymetin yatırım profilinde belirtildiği gibi risk toleransı gibi yatırımcının hedefleriyle uyumlu olduğuna dair yasal olarak makul bir temele veya yüksek derecede güvene sahip olmalıdır.

Hem mali danışmanlar hem de komisyoncu-bayiler uygunluk yükümlülüğünü yerine getirmelidir, bu da temel müşterinin çıkarlarına uygun tavsiyelerde bulunmak anlamına gelir. Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA), müşterilerine uygun tavsiyelerde bulunmalarını gerektiren standartlar altında her iki tür finansal kuruluşu da düzenler. Bununla birlikte, bir broker veya broker-bayi, broker-satıcı firma adına da çalışır, bu nedenle yatırımcıları yağmacı uygulamalardan korumak için uygunluk kavramının tanımlanması gerekir.

FINRA Kuralı 2111, müşterinin yatırım profilini ” müşterinin yaşını, diğer yatırımları, mali durumunu ve ihtiyaçlarını, vergi durumunu, yatırım hedeflerini, yatırım deneyimini, yatırım zaman ufkunu, likidite ihtiyaçlarını [ve] risk toleransını içerir ancak bunlarla sınırlı değildir. “Diğer bilgiler arasında. Bir komisyoncu veya düzenlenmiş başka bir kuruluş tarafından yapılan bir yatırım önerisi, bu kuralı otomatik olarak tetikleyecektir.

Doğrudan dolandırıcılık dışında hiçbir yatırım, doğası gereği bir yatırımcı için uygun veya uygun değildir. Uygunluk, FINRA yönergelerine göre yatırımcının durumuna bağlıdır. Örneğin, sabit bir gelirle yaşayan 95 yaşında bir dul kadın için, opsiyonlar ve vadeli işlemler, kuruşluk hisse senetleri vb. Gibi spekülatif yatırımlar son derece uygun değildir. Dul kadın, anaparayı kaybedebilecek yatırımlar için düşük bir risk toleransına sahiptir. Öte yandan, önemli net değere ve yatırım deneyimine sahip bir yönetici, bu spekülatif yatırımları portföyünün bir parçası olarak almakta rahat olabilir.

Yatırımcı türü ne olursa olsun, uygunluk gereksinimleri, komisyon ücretleri oluşturmak için anormal derecede yüksek işlem maliyetlerini ve çalkalama adı verilen aşırı portföy cirosunu kapsar.

Uygunluk ve Güvene Dayalı Gereksinimler

İnsanlar uygunluk ve güvene dayalı terimleri birbirine karıştırabilir. Her ikisi de yatırımcıyı öngörülebilir zarar veya aşırı riskten korumaya çalışır. Ancak, yatırımcı bakımı standartları farklıdır. Bir yatırım mütevelli heyeti, başkasının parasını yönetme konusunda yasal sorumluluğu olan herhangi bir kişidir. Genellikle ücrete dayalı olan yatırım danışmanları güvene dayalı standartlara bağlıdır. Geleneksel olarak komisyonla tazmin edilen komisyoncu-bayiler genellikle yalnızca bir uygunluk yükümlülüğünü yerine getirmek zorundadır.

Bir finans danışmanı, güvene dayalı standartlara bağlı kalırken uygun yatırımları tavsiye etme sorumluluğuna sahiptir. Standartlar, danışmanların müşterilerinin çıkarlarını kendi şirketlerinin çıkarlarının üzerinde tutmasını gerektirir. Örneğin, danışman, bir müşterinin hesabı için önermeden veya satın almadan önce hesabı için menkul kıymetler satın alamaz. Güvene dayalı standartlar, danışmana veya onların yatırım firmasına daha yüksek komisyon ücretleri ödenmesine neden olabilecek alım satımları da yasaklar.

Danışman, müşteriye yatırım tavsiyesi verirken doğru ve eksiksiz bilgi ve analiz kullanmalıdır. Önlemek için çıkar çatışması, mütevelli kendi önce müşterinin çıkarlarını yerleştirecektir sonra müşteriye potansiyel çatışmaları ifşa edecek ve. Ek olarak, danışman, işlemi en düşük maliyetle ve en yüksek verimlilikle gerçekleştirmek için çalıştıkları en iyi yürütme standardı altında alım satımları başlatır.