Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA)

Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA) Nedir?

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Amerika Birleşik Devletleri’ndekikayıtlı brokerları ve broker-satıcı firmalarıyöneten kuralları yazan ve uygulayan bağımsız, hükümet dışı bir kuruluştur. Belirtilen misyonu “yatırım yapan halkı dolandırıcılık ve kötü uygulamalara karşı korumaktır”. Kendi kendini düzenleyen bir kuruluş olarak kabul edilir.

FINRA, Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği’nin ( NASD )konsolidasyonu ve2007’de New York Borsası’nın (NYSE) üye düzenlemesi, yaptırımı ve tahkim işlemlerinin bir sonucu olarak oluşturulmuştur. Konsolidasyonun, çakışan veya gereksiz düzenlemeleri ortadan kaldırması ve uygunluğun maliyetini ve karmaşıklığını azaltması amaçlanıyordu.

Temel Çıkarımlar

  • Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Amerika Birleşik Devletleri’ndeki kayıtlı brokerları ve broker-satıcı firmaları yöneten kuralları yazan ve uygulayan bağımsız, hükümet dışı bir kuruluştur.
  • FINRA, menkul kıymet firmalarını ve aracılarını denetlemenin yanı sıra, menkul kıymetler uzmanlarının menkul kıymetleri satmak veya yapanları denetlemek için geçmeleri gereken yeterlilik sınavlarını yönetir.
  • FINRA, yatırımcıların korunmasına yardımcı olan BrokerCheck gibi kaynaklar sağlar.
  • FINRA gibi özdenetim kurumlarının genel eleştirisi, halkın güvenini sürdürmek için yeterince şey yaptıklarıdır.

FINRA’yı Anlamak

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Amerika Birleşik Devletleri’nde faaliyet gösteren menkul kıymetler firmaları için tek ve en büyük bağımsız düzenleyici kurumdur. FINRA, 2019 itibariyle 3.500’den fazla aracı kurum, 154.000 şube ve yaklaşık 625.000 kayıtlı menkul kıymet temsilcisini denetler. FINRA, hisse senetleri, şirket bonoları, menkul kıymet vadeli işlemleri ve opsiyonların alım satımını düzenler.

Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA), kurallarını ihlal eden komisyoncuları ve aracı kurumları cezalandırma veya yasaklama yetkisine sahiptir.

FINRA’nın Amerika Birleşik Devletleri’nde 19 ofisi ve 3.000’den fazla çalışanı vardır. FINRA, menkul kıymet firmalarını ve aracılarını denetlemenin yanı sıra, menkul kıymetler uzmanlarının menkul kıymet satmak veya yapan diğerlerini denetlemek için geçmesi gereken yeterlilik sınavlarını yönetir. Bunlar, örneğin, Seri 7 Genel Menkul Kıymetler Temsilcisi Yeterlilik Sınavı ve Seri 3 Ulusal Emtia Vadeli İşlemleri Sınavını içerir.

FINRA, uygulama kapasitesinde, kayıtlı şahıslara veya sektör kurallarını ihlal eden firmalara karşı disiplin cezası verme yetkisine sahiptir.2019 yılında 854 disiplin cezası başlattığını, toplam 39,5 milyon dolar para cezası uyguladığını ve yatırımcılara 27,9 milyon dolar iade emri verdiğini bildirdi. Ayrıca, 6 üye firmayı ihraç etti ve 21 firmayı askıya alırken, 348 kişiyi menkul kıymetler işinden men etti ve 415 kişiyi daha askıya aldı. 2019’da 827 dolandırıcılık ve içeriden bilgi ticareti davasını Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na ( SEC ) ve diğer devlet kurumlarına kovuşturma içinhavaleetti..

Bir komisyoncu için alışveriş yapan veya mevcut olanlarını kontrol etmek isteyen yatırımcılar için FINRA, BrokerCheck’i sürdürür. Komisyoncular, yatırım danışmanları ve finansal danışmanlardan oluşan aranabilir bir veritabanıdır. BrokerCheck, sertifikaları, eğitimi ve her türlü yaptırım eylemini içerir. BrokerCheck, FINRA’nınBirleşik Devletler’deki menkul kıymetlerişindekibireylerin ve firmaların kayıtlarını içerenMerkezi Kayıt Deposu ( CRD ) veritabanınadayanmaktadır.

FINRA’nın faydaları

FINRA’nın ana faydası, yatırımcıları olası suiistimallerden korumak ve finans sektöründe etik davranış sağlamaktır. BrokerCheck gibi FINRA kaynakları, yatırımcıların komisyoncu olduğunu iddia eden birinin aslında iyi durumda bir üye olup olmadığını belirlemesine olanak tanır. FINRA, davranış kurallarını ihlal eden komisyoncuları yasaklayarak birçok mali suçun işlenmesini engeller. Ayrıca FINRA, bu işlevlerin sorumluluğunu tek bir organizasyonda birleştirerek daha net hale getirdi.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Temmuz 2007’de önceki iki örgütün birleştirilmesini onayladı. FINRA, oluşumunu duyururken, “kural yazma, firma incelemesi, uygulama ve tahkim ve arabuluculuk işlevlerinin yanı sıra, Nasdaq, Amerikan Menkul Kıymetler Borsası, Uluslararası Menkul Kıymetler Borsası ve Chicago İklim Borsası için yapılan sözleşme kapsamında piyasa düzenlemeleri de dahil olmak üzere daha önce yalnızca NASD tarafından denetleniyordu. ” Amerikan Borsası sonradan NYSE American, değiştirildi 2010 yılında kapatıldı ve Şikago İklim Değişimi, ticaret sera gazı emisyon sertifikalarının için bir pazar

FINRA’nın eleştirisi

FINRA, genellikle herhangi bir özdenetim kuruluşuna uygulanan aynı türden eleştirilerle karşı karşıyadır. Massachusetts Senatörü Warren ve Arkansas Senatörü Cotton gibi eleştirmenler FINRA’nın yatırımcıları korumak için yeterince şey yapmadığını iddia ediyor. Özellikle, Egan, Matvos ve Seru tarafından yapılan akademik bir araştırma, tekrar eden suçlularla ilgili sorunlar olduğunu gösterdi. Geçmişte görevi kötüye kullanma geçmişine sahip mali danışmanların gelecekte suç işleme olasılığının birkaç kat daha yüksek olduğunu gördüler. FINRA, yetkilerini kullanırken fazla kısıtlanmış olabilir.

FINRA gibi özdenetim kurumlarının genel eleştirisi, halkın güvenini sürdürmek için yeterince şey yaptıklarıdır. Bu görüşe göre, kendi kendini düzenleyen kurumların doğal bir çıkar çatışması vardır. Üyeler halkın güvenini korumakla ilgilenirken, bu ilgi sadece bir yere kadar gider. Üyelerin en kötü suçluları ayıklaması gerekir, ancak spot ışığının kendileri üzerinde olmasını istemezler. Örneğin, bütün üyeleri bütünlük açısından sıralamak mümkün olabilir. Yine de, bu zorunlu olarak tüm üyelerin yaklaşık yarısının ortalamanın altında bir bütünlüğe sahip olduğunu gösterir. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, öz denetim kurumları nadiren üye sıralar.