Broker-Bayi
Broker-Bayi Nedir?
Bir komisyoncu-bayi (BD), kendi hesabına veya müşterileri adına menkul kıymet alıp satma işinde olan bir kişi veya firmadır. Komisyoncu-satıcı terimi, ABD menkul kıymetler düzenlemesi sözlüğünde hisse senedi brokerlerini tanımlamak için kullanılır, çünkü bunların çoğu hem acente hem de müdür olarak hareket eder.
Bir aracı kurum, müşterileri adına emirleri yerine getirirken bir komisyoncu (veya aracı ) olarak hareket ederken, kendi hesabı için işlem yaparken bir bayi veya asil olarak hareket eder.
Temel Çıkarımlar
- Bir komisyoncu-satıcı, müşteriler adına menkul kıymet alım satımı yapan, ancak kendisi için de ticaret yapabilen bir finansal varlıktır.
- Bir komisyoncu-bayi, müşterileri adına emirleri yerine getirirken bir komisyoncu veya acente olarak, kendi hesabına alım satım yaptığında ise bir bayi veya asil olarak hareket etmektedir.
- İki geniş kategoriden oluşan binlerce komisyoncu-bayi vardır: kendi ürünlerini satan bir telgrafhane veya dış kaynaklardan ürün satan bağımsız bir komisyoncu-bayi.
Broker-Bayinin Ne Olduğunu Anlamak
Broker-bayiler finans endüstrisinde birçok önemli işlevi yerine getirir. Bunlar, müşterilere yatırım tavsiyesi sağlamayı, piyasa yapıcılık faaliyetleri yoluyla likidite sağlamayı, ticaret faaliyetlerini kolaylaştırmayı, yatırım araştırmalarını yayınlamayı ve şirketler için sermaye artırmayı içerir. Broker-bayiler, küçük bağımsız butiklerden dev ticari ve yatırım bankalarının büyük yan kuruluşlarına kadar çeşitlilik gösterir.
İki tür komisyoncu-bayi vardır:
- bir teleferik veya kendi ürünlerini müşterilere satan bir firma; ve
- Bir bağımsız aracı-bayi, ya da dış kaynaklardan ürünleri satan bir firma.
Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu’na ( FINRA ) göre, aralarından seçim yapabileceğiniz 3.700’den fazla komisyoncu-bayi var. Haziran 2020 itibarıyla yönetim altındaki varlıklara (AUM) dayalı en iyi 15 broker bayisine bir bakış, en büyük üçünün aşağıdaki gibi olduğunu gösteriyor:
- Fidelity Investments, 5,4 trilyon AUM ile
- Charles Schwab, 2,7 trilyon AUM ile
- TD Ameritrade: 1,3 trilyon AUM
Bir Broker-Bayi Nasıl Çalışır?
Tanım gereği, komisyoncu-bayiler menkul kıymetlerin alıcıları ve satıcılarıdır ve aynı zamanda diğer aracı firma adına hareket ederek firmanın kendi hesabına işlem başlatırlar. Aracılar olarak, müşterileri adına işlem yapar, menkul kıymet alıp satarlar.
İkili rollerinde birkaç hayati işlevi yerine getirirler; açık piyasada menkul kıymetlerin serbest akışını kolaylaştırırlar ve müşterileri için bu menkul kıymetlerde bir piyasa olmasını sağlamak için kendi hesaplarında menkul kıymet alıp satarlar. Bu bağlamda, komisyoncu-satıcılar esastır ve aynı zamanda iyi bir şekilde ücretlendirilirler ve bir menkul kıymet işleminin her iki tarafında veya her iki tarafında bir ücret alırlar.
Özel Hususlar
yüklenmesine de katılırlar. Bir komisyoncu-satıcı, ihraç eden şirketin temsilcisi olarak, hisse senedi veya tahvil teklifinin ana sigortacısı olarak veya yüklenici sendikanın bir üyesi olarak hareket ettiğinde, sözleşmeye dayalı bir anlaşmaya girerek, Bir taahhüt ücreti karşılığında halka arz edilen menkul kıymetlerin belirli bir miktarını dağıtmakla yükümlü kılan ihraççı.
Ayrıca kendi hesapları için teklif edilen menkul kıymetlerin bir parçasını da edinebilirler ve menkul kıymetlerin tamamını satamazlarsa bunu yapmaları gerekebilir.
Sigortalama süreci tamamlandıktan ve menkul kıymetler ihraç edildikten sonra, broker-bayiler daha sonra distribütör olurlar ve müşterileri genellikle dağıtım çabalarının hedefidir. Bu çabada, firmaların mali danışmanları daha sonra müşterilerini talep etmek ve hesapları için menkul kıymet satın almalarını tavsiye etmek için aracı olarak hareket ederler. Bu bağlamda, komisyoncu-bayiler, ihraç edenin, kendilerinin (bir dağıtım ücretinin tahsil edilmesinde) ve müşterilerinin çıkarlarını kolaylaştırmaktadır, ancak tek akdi yükümlülükleri ihraççıya karşıdır.