Not
Not Nedir?
Bir not, bir borçludan alacaklıya veya yatırımcıya bir IOU işlevi gören yasal bir belgedir. Senetler, yatırımcıların bonoyu tutmak için faiz ödemeleri aldığı ve yatırım yapılan orijinal tutarın ( ana para olarak adlandırılan) gelecekteki bir tarihte geri ödendiği tahvillere benzer özelliklere sahiptir.
Senetler, ihraççıları, herhangi bir faiz ödemesine ek olarak, önceden belirlenen bir tarihte alacaklılara bir kredinin anapara tutarını geri ödemeye mecbur edebilir. Notlar, aile üyeleri arasındaki gayri resmi kredi anlaşmaları, güvenli liman yatırımları ve şirketler tarafından ihraç edilen karmaşık borçlanma araçları dahil olmak üzere çeşitli uygulamalara sahiptir.
Temel Çıkarımlar
- Bir not, bir ihraççıdan bir alacaklıya veya bir yatırımcıya yapılan bir krediyi temsil eden yasal bir belgedir.
- Senetler, ödünç verilen anapara tutarının geri ödemesinin yanı sıra önceden belirlenmiş faiz ödemelerini de içerir.
- ABD hükümeti, altyapı için ödeme yapmak üzere para toplamak için Hazine bonosu (T-banknotlar) çıkarır.
Notları Anlamak
Senet, belirli bir zaman çerçevesi içinde, önceden belirlenmiş bir faiz oranında bir kredinin geri ödenmesini zorunlu kılan bir borç menkul kıymetidir. Tahviller tahvillere benzer, ancak tipik olarak tahviller gibi diğer borç senetlerinden daha erken bir vade tarihine sahiptir. Örneğin, bir senet yılda% 2 faiz ödeyebilir ve bir yıl veya daha kısa bir sürede vadesi dolabilir. Bir tahvil, daha yüksek bir faiz oranı sunabilir ve birkaç yıl sonra olgunlaşabilir. Daha uzun vadeye sahip bir borçlanma senedi, tipik olarak daha yüksek bir faiz oranıyla gelir – diğer her şey eşittir – çünkü yatırımcıların paralarını daha uzun bir süre bağlamaları için tazmin edilmesi gerekir.
Ancak notların birçok başka uygulaması olabilir. Bir not, sabit bir geri ödeme planı olmayan bir kredi olan talep notu gibi bir kredi düzenlemesine atıfta bulunabilir. Talep senetlerinin geri ödemesi, borçlu tarafından herhangi bir noktada çağrılabilir (veya talep edilebilir). Tipik olarak, talep senetleri aile ve arkadaşlar arasındaki gayri resmi borç verme veya nispeten küçük miktarlar için ayrılmıştır.
Notlar para birimi olarak kullanılabilir. Örneğin, Euro banknotları, Euro bölgesinde kullanılan yasal ihale ve kağıt banknotlardır . Euro banknotları beş, 10, 20, 50 ve 100 euro dahil olmak üzere çeşitli mezheplerde gelir.
Yatırım Araçları Olarak Notlar
Varlığa dayalı bir menkul kıymet olan ipoteğe dayalı tahvil gibi bazı senetler yatırım amacıyla kullanılır. Örneğin, ipotek kredileri bir fonda birleştirilebilir ve ipoteğe dayalı menkul kıymet olarak adlandırılan bir yatırım olarak satılabilir. Yatırımcılara kredi oranlarına göre faiz ödemesi yapılmaktadır.
Yatırım olarak kullanılan notlar, tipik bir tahvilin geri dönüşünü artıran eklenti özelliklere sahip olabilir. Yapılandırılmış tahviller esasen bir tahvildir, ancak değerini öz sermaye endeksi gibi temel bir varlıktan alan bir finansal sözleşme olan ek bir türev bileşen içerir. Hisse senedi endeksi unsurunu tahville birleştirerek, yatırımcılar tahvilden sabit faiz ödemelerini ve menkul kıymetin öz sermaye kısmı iyi performans gösteriyorsa olası bir gelişmiş getiri elde edebilirler. Bir şirket tarafından ihraç edilen herhangi bir senet veya tahvil ile yatırılan anapara tutarının garanti edilebileceğini veya olmayabileceğini unutmamak önemlidir. Bununla birlikte, herhangi bir garanti, yalnızca notu çıkaran şirketin finansal uygulanabilirliği kadar iyidir.
Vergi Avantajlarıyla İlgili Notlar
Bazı senetler yatırımcılar tarafından gelirleri ve vergi avantajları için satın alınır. Örneğin belediye bonoları eyalet ve yerel yönetimler tarafından çıkarılır ve sabit faiz oranı isteyen yatırımcılar tarafından satın alınabilir. Belediye notları, hükümetlerin altyapı ve inşaat projeleri için para toplamasının bir yoludur. Tipik olarak, belediye senetleri bir yıl veya daha kısa sürede vadesi dolmaktadır ve eyalet ve / veya federal düzeylerde vergilerden muaf tutulabilir.
Güvenli Liman olarak Notlar
Genellikle T-banknot olarak adlandırılan hazine bonoları, ABD hükümeti tarafından ihraç edilen finansal menkul kıymetlerdir. Hazine bonoları sabit gelirleri için popüler yatırımlardır, ancak aynı zamanda ekonomik ve finansal zorlukların olduğu zamanlarda güvenli liman yatırımları olarak görülürler. T-banknotlar garanti edilir ve ABD Hazinesi tarafından desteklenir, yani yatırımcılara ana yatırımları garanti edilir.
Tahviller, borçları kapatmak, yeni projeler üstlenmek, altyapıyı iyileştirmek ve genel ekonomiye fayda sağlamak için fon oluşturmak için kullanılabilir. 100 $ ‘lık artışlarla satılan banknotlar, altı aylık aralıklarla faiz ödüyor ve yatırımcılara vade sonunda bononun tam nominal değerini ödüyor. Hazine bonoları iki, üç, beş, yedi ve 10 yıllık vadelerde sunulmaktadır. Bunun bir sonucu olarak, T-notlar genellikle daha uzun terimi Hazine faturaları, ancak daha kısa açısından Hazine bağlar.
Teminatsız tahvil ihraç edenler, kendilerini yatırımın fiyatını veya değerini etkileyen kamuya açık bilgilere ulaşmaya zorlayan hisse senedi piyasası gereksinimlerine tabi değildir.
Diğer Not Türleri
Hükümetler ve şirketler tarafından çıkarılan ve birçoğunun kendine has özellikleri, riskleri ve özellikleri olan birçok farklı türde senet vardır.
Teminatsız Senet
Bir teminatsız not herhangi ekli olmadan kurumsal bir borçlanma aracıdır teminat tipik olarak üç ila 10 yıl süren. Faiz oranı, nominal değer, vade ve diğer terimler teminatsız bir senetten diğerine değişir. Örneğin, A Şirketi’nin 20 milyon dolarlık bir fiyat etiketi karşılığında B Şirketini satın almayı planladığını varsayalım. Ayrıca, A Şirketinin halihazırda 2 milyon $ nakit olduğunu varsayalım; bu nedenle tahvil yatırımcılarına teminatsız tahvil olarak 18 milyon dolarlık bakiye ihraç ediyor.
Ancak, senetlere iliştirilmiş teminat bulunmadığından, satın alma planlandığı gibi gerçekleşmezse, A Şirketi ödemelerinde temerrüde düşebilir. Sonuç olarak, eğer A Şirketi nihayetinde tasfiye edilirse, yatırımcılar çok az tazminat alabilir veya hiç almayabilirler, yani varlıklarının yatırımcıları geri ödemek için nakit olarak satılması anlamına gelir.
Teminatsız bir senet, yalnızca ödeme vaadiyle desteklenir, bu da onu diğer tahvil yatırım türlerinden daha spekülatif ve daha riskli hale getirir. Sonuç olarak, teminatsız tahviller, borçlunun krediyi temerrüde düşmesi durumunda sigorta poliçeleri ile desteklenen teminatlı tahviller veya borç senetlerinden daha yüksek faiz oranları sunar.
Senet
Bir senet bir partiden diğerine ödünç veya borçlu paranın belgelere yazılır. Kredinin koşulları, geri ödeme planı, faiz oranı ve ödeme bilgileri notta yer almaktadır. Borçlu veya ihraç eden, seneti imzalar ve geri ödeme sözleşmesinin kanıtı olarak borç verene veya alacaklıya verir.
“Emrine göre ödeme” terimi genellikle senetlerde kullanılır ve kredinin geri ödeneceği tarafı belirtir. Borç veren, ödemelerin kendilerine veya borçlu olduğu üçüncü bir tarafa gitmesini seçebilir. Örneğin, Sarah’nın Haziran’da Paul’dan borç aldığını, ardından Temmuz’da bir senetle birlikte Scott’a borç verdiğini varsayalım. Sarah, Sarah’nın Paul’dan aldığı kredinin tamamı ödenene kadar Scott’ın ödemelerinin Paul’a gideceğini belirtir.
Dönüştürülebilir Not
Bir konvertibl not tipik tarafından kullanılan melek yatırımcılar net bir şirket değerlemesini olmayan bir iş fon. Erken aşamadaki bir yatırımcı, daha sonra yatırımcıların işletmeye girme koşullarını etkilemek için şirkete bir değer vermekten kaçınmayı seçebilir.
Bir kredi olarak yapılandırılan dönüştürülebilir bir tahvilin vadeli koşulları altında, bir yatırımcı daha sonra şirketten hisse satın aldığında bakiye otomatik olarak öz sermayeye dönüşür. Örneğin, bir melek yatırımcı, dönüştürülebilir bir senet kullanarak bir şirkete 100.000 $ yatırım yapabilir ve bir hisse senedi yatırımcısı, şirketin hisselerinin% 10’u için 1 milyon $ yatırım yapabilir.
Melek yatırımcının notu, hisse senedi yatırımcısının iddiasının onda birine dönüşüyor. Melek yatırımcı, daha erken bir yatırımcı olmanın getirdiği ek riski telafi etmek için ek hisse alabilir.