Güvene Çağrı

Mutemetlik Çağrısı nedir?

Teminat çağrısı, bir yatırımcının, eğer fonları varsa, bir çağrı opsiyonunu kullanmanın doğasında olan maliyetleri azaltmak için kullanabileceği bir alım satım stratejisidir. Bu stratejiyi uygulamak için gerekli nakde sahip olmaları şartıyla yatırımcı için uygun maliyetli olabilir.

Bir güvene dayalı çağrı, normal bir alım opsiyonu satın almaya çok benzer; tek varyasyon, kullanım fiyatının bugünkü değerinin ( tatbikatta ödenmesi gereken toplam tutar) risksiz faizli bir hesaba yatırılmasıdır.

İnançlı Çağrıyı Anlamak

Bu stratejiyi tanımlarken tanımlayıcı takma adıyla güvene girmek biraz yanıltıcı olabilir, ancak kavram, o varlığın yaptığı şeyin ruhuyla büyük ölçüde uyumludur.

Esasen, bir yatırımcı belirli bir miktar hisse senedi satın almak ister. İstenilen hisse senedini satın almak için gereken paraya sahipler. Ancak, o hisseyi doğrudan satın almak için tüm fonları kullanmak yerine, o hisse senedinden alımlar satın alırlar. Bunu yaparken, gerekli primleri ödemek için paranın bir kısmını yatırırlar. Fonların geri kalanı daha sonra risksiz veya çok düşük riskli, faiz getiren bir hesaba (genellikle para piyasası ) yatırılır. Yatırımcı, tüm düzenlemelerin uygun olmasını ve mantıklı sonuç buysa, opsiyonu kullanmak için paranın mevcut olmasını sağlamak için gereken durum tespiti yapmaktan sorumludur.

Opsiyonun süresi dolduğunda, faiz getiren hesabın değeri, opsiyon sahibi tercih ederse, bu opsiyonu kullanma maliyetlerini (hisselerin satın alınması artı ödenen primler) karşılamaya veya kısmen karşılık vermeye yeterli olmalıdır. Tersine, eğer opsiyon sahibi opsiyonun süresinin dolmasına izin verirse, bu stratejiyi başlatmak için ödenen prim maliyetlerini karşılamak için kazandıkları faize yine de sahip olacaktır. Ek olarak, fonları bir sonraki yatırım fırsatı için kullanılabilir.

Elbette, güvene dayalı bir çağrı, yatırımcının opsiyonun sona ermesine kadar risksiz hesapta bağlayabilecek yedek paraya sahip olmasını gerektirir. Çoğu güvene dayalı çağrı, yalnızca sona erme tarihinde uygulanabilen Avrupa opsiyonlarına dayanmaktadır. Yatırımcı, opsiyonu kullanma süresini makul bir şekilde tahmin edebiliyorsa, strateji Amerikan opsiyonları ile de mümkündür. Yatırımcı ayrıca opsiyonu kullanmak için risksiz hesabın vadesini beklenen tarihle eşleştirmelidir.

Güvene Dayalı Çağrı ve Örtülü Çağrı

Hem güvene dayalı bir çağrı hem de kapsam dahilindeki bir çağrı, riski sınırlandıran seçenek stratejileridir. Her ikisi de, hamil opsiyonu kullanırsa, bir varlık, nakit veya dayanak hisse senedinin teslim edilmeye hazır hisseler olacağını garanti eder. Taraflardan hiçbiri açık piyasa işlemlerine girmek zorunda kalmayacağından ek bir piyasa riski söz konusu olmayacaktır. Ancak, güvene dayalı bir çağrı yatırımcı tarafından satın alınan bir opsiyon iken, teminatlı bir çağrı yatırımcı tarafından satılan veya yazılı bir opsiyondur.

Bir güven çağrısı, yatırımcı için bir rahatlık düzeyi sağlar, çünkü opsiyonu kullanmak için mevcut fonların mevcut olup olmadığı konusunda hiçbir belirsizlik olmayacaktır. Bu, yatırımcının hisseye zaten sahip olduğu kapalı bir aramanın aksine. Ek olarak, kapalı bir çağrı, tutulan hisseler için yukarı yönlü potansiyeli sınırlama pahasına gelir elde eden bir kar yapma stratejisidir.

Mutabakat Çağrısı ve Koruyucu Satış

Bir güven çağrısı ve koruyucu bir satış için getiri profili çok benzer. Bir güvence aramasıyla, risksiz bir miktar ve bir arama seçeneği ile başlarsınız. Koruyucu bir koyma ile asıl hisse senedi ve bir satım opsiyonu ile başlarsınız. Dayanak hissenin fiyatı kullanım fiyatının üzerinde yükselirse, risksiz varlığınızı satarsınız ve çağrı ile kullanım fiyatından hisse satın alırsınız. Kârınız, kullanım fiyatı ile piyasa değeri eksi görüşme için ödediğiniz tutar arasındaki farktır.

Put ile, hisselerin sahibi zaten sizsiniz, bu yüzden eğer toplanırlarsa, putun süresinin değersiz olmasına izin vermiş olursunuz. Sen eksi yüksek piyasa fiyatından hesaplanmaktadır hisseye sahip prim sen koymak için ödenen.