Market riski

Piyasa Riski Nedir?

Piyasa riski, finansal piyasalardaki yatırımların genel performansını etkileyen faktörlerden dolayı bir kişinin veya başka bir işletmenin zarar yaşama olasılığıdır.

Piyasa Riskini Anlamak

Piyasa riski ve özel risk (sistematik olmayan) iki ana yatırım riski kategorisini oluşturur. Ayrıca “denilen Piyasa riski, sistematik risk,” can not diğer yollarla hedge edilebilir olsa da, çeşitlendirme yoluyla ortadan kaldırılabilir. Piyasa riskinin kaynakları, durgunluklar, siyasi kargaşa, faiz oranlarındaki değişiklikler, doğal afetler ve terörist saldırıları içerir. Sistematik veya piyasa riski, aynı zamanda tüm pazarı etkileme eğilimindedir.

Bu, belirli bir şirket veya sektöre özgü olan sistematik olmayan riskle karşılaştırılabilir. Ayrıca “sistematik olmayan risk,” “olarak bilinen spesifik risk bir yatırım portföy bağlamında,” “çeşitlendirilebilir risk” veya “kalıntı riski”, sistemsiz riski yoluyla azaltılabilir  çeşitlendirilmesi.

Fiyat değişiklikleri nedeniyle piyasa riski mevcuttur. Hisse senetleri, para birimleri veya emtia fiyatlarındaki değişikliklerin standart sapmasına fiyat oynaklığı denir. Oynaklık, yıllık olarak derecelendirilir ve 10 $ gibi mutlak bir sayı veya% 10 gibi başlangıç ​​değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilebilir.

Amerika Birleşik Devletleri’nde halka açık şirketler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından üretkenliklerinin ve sonuçlarının finansal piyasaların performansıyla nasıl bağlantılı olabileceğini açıklamalarını talep etmektedir. Bu gereklilik, bir şirketin finansal riske maruz kalma durumunu detaylandırmak içindir. Örneğin, türev yatırımlar veya döviz vadeli işlemler sağlayan bir şirket, bu tür yatırımları sağlamayan şirketlere göre finansal riske daha fazla maruz kalabilir. Bu bilgiler, yatırımcıların ve tüccarların kendi risk yönetimi kurallarına göre karar vermelerine yardımcı olur.

Piyasa riskinin aksine, belirli risk veya ” sistematik olmayan risk “, doğrudan belirli bir menkul kıymetin performansına bağlıdır ve yatırım çeşitlendirmesi yoluyla korunabilir. Sistematik olmayan riske bir örnek, iflas ilan eden ve dolayısıyla hisselerini yatırımcılar için değersiz hale getiren bir şirkettir.

En yaygın piyasa riski türleri arasında faiz oranı riski, öz sermaye riski, döviz riski ve emtia riski yer alır.

• Faiz oranı riski, para politikasındaki değişikliklere ilişkin merkez bankası duyuruları gibi temel faktörlerden kaynaklanan faiz oranlarındaki dalgalanmalara eşlik edebilecek oynaklığı kapsamaktadır. Bu risk, en çok tahviller gibi sabit getirili menkul kıymetlere yapılan yatırımlarla ilgilidir.
• Hisse senedi riski, hisse senedi yatırımlarının değişen fiyatlarından kaynaklanan risktir,
• Emtia riski, ham petrol ve mısır gibi emtiaların değişen fiyatlarını kapsamaktadır.
• Döviz kuru riski veya döviz kuru riski, bir para biriminin diğerine göre fiyatının değişmesinden kaynaklanır. Başka bir ülkede varlıkları olan yatırımcılar veya firmalar kur riskine tabidir.

Yatırımcılar, dalgalanma ve piyasa riskine karşı koruma sağlamak için opsiyonları satın alabilir ve geniş bir hisse senedi portföyünden korunmak isteyen yatırımcılar endeks opsiyonlarını kullanabilir.

Piyasa Riskinin Ölçülmesi

Piyasa riskini ölçmek için yatırımcılar ve analistler riske maruz değer (VaR) yöntemini kullanır. VaR modellemesi, bir hisse senedi veya portföyün potansiyel kaybının yanı sıra bu potansiyel kaybın gerçekleşme olasılığını ölçen istatistiksel bir risk yönetimi yöntemidir. İyi bilinmesine ve yaygın olarak kullanılmasına rağmen, VaR yöntemi, kesinliğini sınırlayan belirli varsayımlar gerektirir. Örneğin, ölçülen portföyün yapısının ve içeriğinin belirli bir süre boyunca değişmediğini varsayar. Bu, kısa vadeli ufuklar için kabul edilebilir olsa da, uzun vadeli yatırımlar için daha az doğru ölçümler sağlayabilir.

Beta, bir bütün olarak pazara kıyasla varlığın beklenen getirisini hesaplamak için sermaye varlık fiyatlandırma modelinde (CAPM) kullanılır.

Sıkça Sorulan Sorular