Dengeli Fon
Dengeli Fon Nedir?
Dengeli bir fon, tipik olarak bir hisse senedi ve tahvil bileşeni içeren bir yatırım fonudur. Yatırım fonu, yatırımcıların satın alabileceği bir menkul kıymet sepetidir. Tipik olarak, dengeli fonlar,% 70 hisse senedi ve% 30 tahvil gibi hisse senedi ve tahvillerin sabit varlık tahsisine yapışır. Tahviller, genellikle sabit ve sabit bir getiri oranı ödeyen borçlanma araçlarıdır.
Dengeli bir yatırım fonu için yatırım hedefi, fonun dengeli doğasına yol açan büyüme ve gelirin bir karışımı olma eğilimindedir. Dengeli yatırım fonları, güvenlik, gelir ve mütevazı sermaye değerinin bir karışımını arayan yatırımcılara yöneliktir.
Temel Çıkarımlar
- Dengeli fonlar, düşük ila orta riskli hisse senetleri ve tahviller dahil olmak üzere varlık sınıflarına para yatıran yatırım fonlarıdır.
- Dengeli fonlar hem gelir hem de sermaye kazancı amacıyla yatırım yapar.
- Dengeli fonlar, emekliler gibi düşük risk toleransı olan yatırımcılara sermaye kazancı ve gelir sunarak fayda sağlayabilir.
Dengeli Fonları Anlamak
Dengeli fon, iki veya daha fazla varlık sınıfı arasında çeşitlenmesi ile karakterize edilen bir yatırım fonu olan bir tür karma fondur. Fonun her bir varlık sınıfına yatırdığı miktarlar genellikle belirlenmiş bir minimum ve maksimum değer dahilinde kalmalıdır. Dengeli bir fonun diğer bir adı, varlık tahsis fonudur.
Dengeli fon portföyleri, bir yatırımcının emeklilik tarihi yaklaşırken riski azaltmak için varlıkları ayarlayan yaşam döngüsü fonlarının aksine varlık karışımlarını önemli ölçüde değiştirmez. Dengeli fonlar, yatırımcının değişen risk-getiri iştahına veya genel yatırım piyasası koşullarına yanıt olarak gelişebilen aktif olarak yönetilen fonlardan da farklılık gösterir.
Dengeli Fon Portföyünün Unsurları
Emekliler veya düşük risk toleransına sahip yatırımcılar, sağlıklı büyüme ve ek gelir için dengeli fonları kullanabilirler. Dengeli fonların unsurları, bir hisse senedi ve tahvil karışımını içerir.
Sermaye Bileşeni
Özkaynak bileşeni alım gücü erozyonu önlemek ve emeklilik yuva yumurta uzun süreli korunmasını sağlamaya yardımcı olur.
Dengeli bir fonun hisse senetleri, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük halka açık şirketlerin 500’ünü içeren S&P 500 Endeksinde bulunanlar gibi büyük hisse senetlerine yöneliyor. Dengeli fonlar, temettü ödeyen şirketleri de içerebilir. Temettüler, şirketlerin hisselerine sahip olmanın ödülü olarak hissedarlarına yaptıkları nakit ödemelerdir. Uzun vadede sürekli olarak temettü ödeyen şirketler köklü ve karlı olma eğilimindedir.
Bond Bileşeni
Dengeli bir fonun tahvil bileşeni iki amaca hizmet eder.
- Bir gelir akışı yaratır
- Hisse senedi bileşeninden kaynaklanan fiyat dalgalanmaları olan portföy oynaklığını yumuşatır
AAA kurumsal borcu ve ABD Hazineleri gibi yatırım dereceli tahviller altı aylık ödemeler yoluyla faiz geliri sağlarken, büyük şirket hisse senetleri getiriyi artırmak için üç aylık temettü ödemeleri sunar. Ayrıca, yeniden yatırım dağıtımları yerine, emekli yatırımcılar emekli maaşlarından, kişisel tasarruflarından ve devlet sübvansiyonlarından elde ettikleri gelirleri artırmak için nakit para alabilirler.
Günlük alım satım yapsalar da, yüksek dereceli tahviller ve Hazine tahvilleri genellikle hisse senetlerinin yaşayabileceği vahşi fiyat dalgalanmaları yaşamazlar. Sonuç olarak, sabit faizli menkul kıymetlerin istikrarı, dengeli bir yatırım fonunun hisse fiyatında vahşi sıçramaları önler. Ayrıca, borçlanma aracı fiyatları hisse senetlerine paralel hareket etmez ve ters yönde hareket edebilir. Bu tahvil istikrarı, balastlı dengeli fonlar sağlar ve portföyünün zaman içindeki yatırım getirisini daha da düzleştirir.
Dengeli fonlar, varlık tahsis fonları ile aynıdır.
Dengeli Fonların Avantajları
Dengeli fonlar nadiren hisse senedi ve tahvil karışımını değiştirmek zorunda kaldığından, fonun maliyetini temsil eden daha düşük toplam gider oranlarına (ER) sahip olma eğilimindedirler. Ayrıca, bir yatırımcının parasını otomatik olarak çeşitli hisse senedi türlerine yaydıkları için, belirli hisse senetleri veya sektörler düşük performans gösterirse piyasa riski en aza indirilir. Son olarak, dengeli fonlar, yatırımcıların varlık dağılımını bozmadan periyodik olarak para çekmelerine izin verir.
Artıları
- Çeşitlendirilmiş, sürekli yeniden dengelenmiş portföy
- Düşük gider oranları
- Daha az oynaklık
- Düşük risk
Eksileri
- Sabit varlık tahsisleri
- Vergi koruma stratejileri için uygun değil
- “Olağan şüpheliler” yatırımları
- Güvenli ama sıkıcı iadeler
Dengeli Fonların Dezavantajları
Olumsuz tarafı, yatırımcının vergi planlama stratejisiyle eşleşmeyebilecek varlık tahsisini yatırımcı yerine fon kontrol eder. Örneğin, birçok yatırımcı gelir getiren menkul kıymetleri vergi avantajlı hesaplarda ve büyüme stoklarını vergilendirilebilir olanlarda tutmayı tercih eder, ancak bu ikisini dengeli bir fonda ayıramazsınız. Ayrıca, yatırımcılar, finansal durumlarına göre nakit akışlarını ve anaparanın geri ödemesini ayarlamak için bir tahvil merdiven stratejisi (kademeli vadelere sahip tahviller satın almak) kullanamazlar.
Dengeli bir fonun karakteristik tahsisi – genellikle% 60 hisse senedi,% 40 tahvil – ihtiyaçlar ve tercihler zamanla değişebileceğinden yatırımcının mali hedeflerine her zaman uymayabilir. Bazı dengeli fonlar, uluslararası veya ana akım piyasaların dışındaki piyasalardan kaçınarak, getirilerini engelleyebilecek kadar güvenli oynar.
Dengeli Fonun Gerçek Dünyadan Örneği
Vanguard Dengeli Endeks Fonu Amiral Hisse Senetleri (VBIAX), ortalamanın üzerinde bir ödül profiliyle Morningstar’dan ortalamanın altında bir risk derecesine sahiptir. Fon tahsisi% 60 hisse ve% 40 tahvilden oluşmaktadır. Son 10 yılda – 31 Mart 2021 itibariyle – fon yıllık% 9.82 geri geldi. Vanguard Dengeli Endeks Fonu Amiral Hisselerinin% 0,07’lik bir gider oranı ve 3.000 $ minimum yatırım tutarı vardır.