Ödeme Gücü Oranı
Ödeme Gücü Oranı Nedir?
Ödeme gücü oranı, bir işletmenin uzun vadeli borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçmek için kullanılan önemli bir metriktir ve genellikle müstakbel ticari kredi verenler tarafından kullanılır. Ödeme gücü oranı, bir şirketin nakit akışının uzun vadeli yükümlülüklerini karşılamaya yeterli olup olmadığını ve dolayısıyla finansal sağlığının bir ölçüsü olup olmadığını gösterir. Uygun olmayan bir oran bir şirket olacak bazı olasılığını gösterebilir varsayılan borç yükümlülüklerini.
Ana ödeme gücü oranları, borç / varlık oranı, faiz karşılama oranı, öz sermaye oranı ve borç / öz sermaye (D / E) oranıdır. Bu önlemler, bir firmanın orta ve uzun vadeli değil, kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama kabiliyetini dikkate alan likidite oranları ile karşılaştırılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Ödeme gücü oranı, bir firmanın uzun vadeli borçlarını ve yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini inceler.
- Ana ödeme gücü oranları, borç / varlık oranını, faiz karşılama oranını, öz sermaye oranını ve borç / öz sermaye (D / E) oranını içerir.
- Ödeme gücü oranları, bir şirketin kredi itibarını değerlendirirken potansiyel borç verenler ve potansiyel tahvil yatırımcıları tarafından sıklıkla kullanılır.
- Ödeme gücü oranları ve likidite oranları, bir şirketin finansal sağlığını ölçer, ancak ödeme gücü oranları, likidite oranlarından daha uzun vadeli bir görünüme sahiptir.
Ödeme Gücü Oranlarını Anlamak
Ödeme gücü oranı, bir şirketin uzun vadede çözücü olarak kalıp kalamayacağını belirlemek için kullanılan birçok ölçümden biridir.
Ödeme gücü oranı, bir şirketin ayakta kalma kapasitesini değerlendirmek için amortisman ve diğer nakit dışı giderleri geri ekleyerek bir firmanın net gelir yerine gerçek nakit akışını ölçtüğü için kapsamlı bir ödeme gücü ölçüsüdür.
Bu nakit akış kapasitesini yalnızca kısa vadeli borçlar yerine tüm yükümlülüklerle ilgili olarak ölçer. Bu şekilde, ödeme gücü oranı, bir şirketin uzun vadeli borcu için geri ödeme kabiliyetini ve bu borcun faizini değerlendirerek uzun vadeli sağlığını değerlendirir.
Ödeme gücü oranları sektörden sektöre değişir. Bu nedenle, bir şirketin ödeme gücü oranı, tek başına görülmek yerine, aynı sektördeki rakipleriyle karşılaştırılmalıdır.
Ödeme gücü oranı terminolojisi, sigorta şirketlerini değerlendirirken, sermayesinin büyüklüğünü yazılan primlerle karşılaştırarak da kullanılır ve bir sigortacının karşılayamayacağı hasarlarda karşı karşıya olduğu riski ölçer.
Ödeme Gücü Oranlarının Türleri
Faiz Karşılama Oranı
Faiz karşılama oranı aşağıdaki şekilde hesaplanır:
burada: FAVÖK = Faiz ve vergiler öncesi kazanç
Faiz karşılama oranı, bir şirketin mevcut faiz ödemelerini mevcut kazançlarıyla kaç kez karşılayabileceğini ölçer . Başka bir deyişle, bir şirketin belirli bir süre boyunca borcuna faiz ödemek için sahip olduğu güvenlik marjını ölçer.
Oran ne kadar yüksekse o kadar iyidir. Oranın 1.5 veya altına düşmesi, bir şirketin borçlarının faizini karşılamada güçlük çekeceğini gösterebilir.
Borç-Varlık Oranı
Borç varlıklar oranı aşağıdaki şekilde hesaplanır:
DEbt-TO-Birinsetlar R,birTıo=DebtBirssetler\ text {Borç-Varlık Oranı} = \ frac {\ text {Borç}} {\ text {Varlıklar}}Borç-Varlık Oranı=Varlıklar
Borç varlıklar oranı, toplam bir şirketin toplam borcu ölçer aktifler. Bir şirketin kaldıraç oranını ölçer ve şirketin ne kadarının varlığa karşı borçla finanse edildiğini ve bu nedenle borcunu mevcut varlıklarıyla ödeme kabiliyetini gösterir.
Özellikle 1.0’ın üzerinde olmak üzere daha yüksek bir oran, bir şirketin önemli ölçüde borçla finanse edildiğini ve yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük çekebileceğini gösterir.
Öz Sermaye Oranı
Özkaynak oranı aşağıdaki gibi hesaplanır:
Öz sermaye oranı veya öz sermaye / varlık oranı, bir şirketin ne kadarının borç yerine öz sermaye ile finanse edildiğini gösterir. Sayı ne kadar yüksekse, şirket o kadar sağlıklıdır. Sayı ne kadar düşükse, bir şirketin öz sermayeye göre defterlerinde o kadar çok borcu vardır.
Borç-Özkaynak (D / E) Oranı
Borç-öz, aşağıdaki gibi (D / E) oranı hesaplanır:
Debt to Equity Ratio=DEbt OutsTbirNdingEquity\ text {Borç-Özkaynak Oranı} = \ frac {\ text {Ödenmemiş Borç}} {\ text {Özkaynak}}Borç-Özkaynak Oranı=Eşitlik
D / E oranı, bir şirketin bu durumda borçla nasıl finanse edildiğini göstermesi açısından borç / varlık oranına benzer. Oran ne kadar yüksekse, bir şirketin defterlerinde o kadar çok borcu vardır, bu da temerrüt olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir. Oran, şirketin tasfiye etmesi gerekiyorsa, borcun ne kadarının öz sermaye ile karşılanabileceğine bakar.
Ödeme Gücü Oranlarının Sınırlamaları
Bir şirketin borç tutarı düşük olabilir, ancak nakit yönetimi uygulamaları zayıfsa ve bunun bir sonucu olarak ödenecek hesaplar artıyorsa, ödeme gücü pozisyonu, yalnızca borcu içeren önlemlerin gösterdiği kadar sağlam olmayabilir.
Bir şirketin gerçek mali durumunu anlamak için çeşitli oranlara bakmak ve bir oranın ne olduğunu anlamak önemlidir. Dahası, bir sayının kendisi de pek bir gösterge vermeyecektir. Bir şirketin, oranın kabul edilebilir olup olmadığını belirlemek için emsalleriyle, özellikle de sektöründeki güçlü şirketlerle karşılaştırılması gerekir.
Örneğin, bir havayolu şirketi, işinin doğası gereği bir teknoloji şirketinden daha fazla borca sahip olacaktır. Bir havayolu şirketi uçak satın almak, hangar alanı için ödeme yapmak ve jet yakıtı satın almak zorundadır; bir teknoloji şirketinin karşı karşıya kalmayacağı çok daha yüksek maliyetler.
Ödeme Gücü Oranları – Likidite Oranları
Ödeme gücü oranları ve likidite oranları benzerdir ancak bazı önemli farklılıkları vardır. Bu finansal oran kategorilerinin her ikisi de bir şirketin sağlığına ilişkin bir gösterge sağlayacaktır. Temel fark, ödeme gücü oranlarının bir şirket için daha uzun vadeli bir görünüm sunarken, likidite oranlarının daha kısa vadeye odaklanmasıdır.
Ödeme gücü oranları, bir yıldan uzun vadeli tahviller gibi uzun vadeli borçlar da dahil olmak üzere bir şirketin tüm varlıklarına bakar. Likidite oranları ise nakit ve menkul kıymetler gibi en likit varlıklara ve bunların yakın vadede gelecek yükümlülükleri karşılamak için nasıl kullanılabileceğine bakar.
2:01
Sıkça Sorulan Sorular
Ödeme gücü oranı nedir?
Ödeme gücü oranı, bir şirketin nakit akışının uzun vadeli borcunu ne kadar iyi karşılayabildiğini ölçer. Ödeme gücü oranları, bir şirketin finansal sağlığını değerlendirmek için önemli bir metriktir ve bir şirketin borcunu temerrüde düşürme olasılığını belirlemek için kullanılabilir. En yaygın ödeme gücü oranları arasında faiz karşılama oranı, borç / varlık oranı, öz sermaye oranı ve borç / öz sermaye (D / E) oranı bulunmaktadır. Ödeme gücü oranları, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama kabiliyetini analiz eden likidite oranlarından farklıdır.
Ödeme gücü oranı nasıl hesaplanır?
Genel anlamda ödeme gücü oranları, bir şirketin nakit dışı giderleri ve amortismanı içeren nakit akışını tüm borç yükümlülüklerine karşı ölçer. Kısacası, bir solvent firmasının pozitif bir net değeri vardır. Örneğin, bir şirketin varlıklarının borçla finanse edilme derecesini ölçen, borcun varlıklara = Toplam Varlıklar / Toplam Borç olduğu, popüler bir metrik olan borç / varlık oranını düşünün. Diğer bir ortak ödeme gücü oranı, borç / öz sermaye (D / E) oranı, bir şirketin finansal olarak ne kadar kaldıraçlı olduğunu gösterir, burada borcun özkaynak = Toplam Borç / Toplam Özsermaye.
Ödeme gücü oranı ile likidite oranı arasındaki fark nedir?
While analysts measure a company’s health using solvency ratios and liquidity ratios, both have important distinctions. Solvency ratios, also referred to as leverage ratios, analyze the impact on long-term obligations, and a company’s ability to continue operating over a longer horizon. By contrast, liquidity ratios look at two main objectives: a company’s ability to pay for short-term liabilities due under a year and the ability to quickly sell assets to raise cash. The higher the ratio, the higher the liquidity of a company.