Yatırımcılar Neden Vekalet Beyanı’na Bakmalı?

Bir şirketin finansal sağlığı hakkında bilgi ararken, yatırımcıların genellikle ilk baktığı yer 10-K veya 10-Q’dur. Ancak vekaletname, iş ilişkilerine, şirket görevlilerinin geçmişlerine ve tazminatlarına girdiği kadar açıklayıcı olabilir. Tipik vekaletname, yatırımcılar için birçok değerli konuyu ele alır. Aşağıda, bu önemli belgeden edinebileceğiniz bilgilerden bazıları yer almaktadır.

Yönetim Profili

Vekil bir şirketin hakkında ayrıntılı bilgi sağlar CEO’su, başkan ve yönetim kurulu. Bu değerlidir, çünkü yatırımcılara memurların yetenekleri ve deneyimleri hakkında fikir verir.

Memurlar daha önce sektörde çalıştı mı? Kurumsal merdiveni tipik bir şekilde mi yükselttiler, yoksa bir şekilde başka bir sektörden mi nakledildiler? Diğer şirketlerdeki panolarda mı oturuyorlar? Potansiyel çıkar çatışmaları var mı? Görevleri çok mu zayıf? Bunlar, vekilin sıklıkla cevaplayabileceği önemli sorulardır.

İçeriden Bilgi Sahibi Olma ve Yönetici Tazminatı

Vekaletname, bir şirketin hissedarların yararına mı yoksa içeridekilerin yararına mı işletildiğini size söyleyebilir. Bir bölüm, yönetici tazminatını ve yönetim kurulu üyelerine ne kadar ödeme yapılacağını ayrıntılarıyla açıklayacak.

Ayrıca, seçenek konumlarına bakın. Yönetim kurulu ve yönetimin, hisselerin yükselişini görmekte menfaati var mı? Yoksa sadece büyük bir maaş çeki mi alıyorlar?

İdeal olarak, yönetimin maaşının büyük bir yüzdesinin parasız arama seçeneklerinden geldiğini görmek istersiniz; bu, şu anda değersiz olan ancak hisse fiyatı önemli ölçüde yükselirse bir paket değerinde olabilecek seçenekler anlamına gelir. Basitçe söylemek gerekirse, opsiyon bazlı hisse senedi tazminatı, yönetime hissedar değerini artırmak ve hisse fiyatını yükseltmenin yollarını bulmak için bir teşvik sağlar.

Üst Düzey Krediler

Bazen işlerin akışı içinde şirketler, üst düzey yöneticileriyle tatlı anlaşmalar yaparlar. Bu krediler bazen yüz binlerce, hatta milyonlarca dolar. Bu, birkaç nedenden ötürü ortalama hissedar için kötüdür.

Öncelikle şirketin banka gibi davranmaması gerekiyor. Sermayesi, ortak hissedarı arıyor olsaydı, ideal olarak işle ilgili büyümeyi teşvik etmek için tutulmalı veya hissedarlara temettü şeklinde geri ödenmelidir.

İkinci bir sorun, bu kredilere uygulanan faiz oranının genellikle daha geniş borç verme piyasasında teklif edilenin altında olmasıdır. Bu sorunludur, çünkü bu, şirketin krediler için yetersiz bir şekilde tazmin edildiği anlamına gelir. Üçüncü sorun – ve belki de en endişe verici – Çalışan ateş ya da çekilirse özellikle birçok kez şirket ayak faturası hissedarları bırakarak, tamamen bu kredileri affedecek olmasıdır.

Denetçilerdeki Değişiklikler

Bazen bir şirket denetim şirketlerini değiştirir. Vekil, değişikliğin arkasındaki mantığı ana hatlarıyla belirleyecek ve yatırımcıya bunun meşru bir değişim olup olmadığı veya muhasebe uygulamaları konusundaki bir anlaşmazlıktan kaynaklanıp kaynaklanmadığı konusunda bir fikir verecektir.

İşletmenin Genel Sağlığı

Yıllık veya üç aylık bir dosyalamaya benzer şekilde, bir vekâlet beyanında, yönetim ayrıca tipik olarak işletmenin genel sağlığı hakkında genel bir tartışma içerecektir. İlginç içgörüler, genellikle birikmiş işler, brüt marj eğilimleri, bilanço fırsatları veya diğer endişelerle ilgili bilgilerden elde edilebilir.

Ayrıntılı İş Planları

Vekil, yönetim kurulunun oy kullanabileceği iş planlarını veya konuları detaylandıracaktır. Bu bilgiler, bazen 10-K’de yer alsa da, genellikle çok daha özlüdür ve vekaletnamede okunması kolaydır.

Bu değerli bilgiler, şirketin yolda herhangi bir potansiyel zorluk ile karşı karşıya olup olmadığını veya yönetimin konferans görüşmelerinde veya yönetimin tartışma ve analiz bölümünde özetlemediği herhangi bir fırsat olup olmadığını belirlemek için yatırımcı tarafından analiz edilmelidir. K veya 10-Q.

İlişkili Taraf İşlemleri

Vekaletnamede, ilişkili taraf işlemlerini gösteren bir bölüm de yer alacaktır. Yönetimin kendileri için hazırladığı potansiyel çıkar çatışmalarını veya tatlı anlaşmaları arayın.

Örneğin şirket, ürünleri için kritik bir hammadde mi alıyor? Baş yöneticinin sahip olduğu başka bir şirketten mi? Öyleyse, belki şirket, gerekenden daha fazlasını ödüyor olabilir. Çok fazla çıkar çatışması, kesinlikle bir hissedar olarak çıkarlarınızı artırmalı ve sizi şirketin yatırım değerlerine karşı temkinli kılmalıdır.

Dava Riskleri

Şirket, diğer finansal tabloların dipnotlarında dava risklerini açıklayabilir. Vekil genellikle belirli davaların potansiyel sonuçları veya bir davanın potansiyel kaybını ödemek için yönetimin bir rezerv şeklinde para ayırma olasılığı hakkında yorum yapacaktır.

Alt çizgi

Temsilci beyanı muhtemelen Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunulan en gözden kaçan formdur. Ancak meraklı ve gayretli yatırımcıyı bilgilendirebilir ve aydınlatabilir.