Konut Fiyat Endeksi (HPI)
Konut Fiyat Endeksi (HPI) Nedir?
Ev Fiyat Endeksi (HPI), Amerika Birleşik Devletleri’ndeki tek aileli mülk fiyatlarının hareketinin geniş bir ölçüsüdür. Konut fiyatı trendlerinin bir göstergesi olarak hizmet etmenin yanı sıra, ipotek temerrütleri, ön ödemeler ve konut satın alınabilirliği oranlarındaki değişiklikleri tahmin etmek için analitik bir araç olarak da işlev görür.
Temel Çıkarımlar
- Ev Fiyat Endeksi (HPI), Amerika Birleşik Devletleri’ndeki müstakil ev fiyatlarındaki hareketin geniş bir ölçüsüdür.
- Fannie Mae ve Freddie Mac tarafından sağlanan aylık ve üç aylık veriler kullanılarak Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA) tarafından yayınlandı.
- HPI, yatırımcıların daha geniş ekonomik eğilimler ve borsadaki potansiyel değişimleri takip etmek için kullandıkları birçok ekonomik göstergeden biridir.
Konut Fiyat Endeksini (HPI) Anlamak
HPI, Federal Konut Finansmanı Kurumu (FHFA) tarafından, genellikle Freddie olarak bilinen Federal Ev Kredisi Mortgage Corp. (FHLMC) tarafından sağlanan veriler kullanılarak bir araya getirilir. Mac.
Veriler, Fannie Mae ve Freddie Mac tarafından satın alınan veya menkul kıymetleştirilen ipotekler incelenerek derlenir.
HPI, tek aileli mülkler üzerindeki geleneksel ve uygun ipotekleri içeren işlemlere dayanmaktadır. Aynı mülkler üzerindeki tekrar satışlarda veya yeniden finansmanlarda ortalama fiyat değişikliklerini ölçen ağırlıklı bir tekrar satış endeksidir.
Mart 2008’den beri düzenli olarak aylık bir rapor yayınlanmakla birlikte, her çeyrekte bir HPI raporu yayınlanmaktadır.
Konut Fiyat Endeksi (HPI) Nasıl Kullanılır
HPI, yatırımcıların daha geniş ekonomik eğilimler ve borsadaki potansiyel değişimleri takip etmek için kullandıkları birçok ekonomik göstergeden biridir.
Konut fiyatlarının yükselmesi ve düşmesi ekonomi üzerinde büyük etkilere sahip olabilir. Fiyat artışları genellikle daha fazla iş yaratır, güveni canlandırır ve daha yüksek tüketici harcamalarına yol açar. Bu, daha büyük toplam talebin yolunu açarak gayri safi yurtiçi hasılayı (GSYİH) ve genel ekonomik büyümeyi artırıyor.
Fiyatlar düştüğünde, bunun tersi olma eğilimindedir. Tüketici güveni aşınmakta ve gayrimenkul talebinden kâr sağlayan birçok şirket personel işten çıkarmaktadır. Bu bazen ekonomik durgunluğu tetikleyebilir.
Covid-19 salgını emlak iştahını etkilemiş gibi görünmüyor.Şubat 2021’de FHFA, 2019’un dördüncü çeyreğinden 2020’nin dördüncü çeyreğine kadar konut fiyatlarının% 10,8 arttığını bildirdi.
Konut Fiyat Endeksi (HPI)ve S&P CoreLogic Case-Shiller Konut Fiyat Endeksleri
HPI, ev fiyatlarının tek takipçisi değil. En iyi bilinen alternatiflerden biri S&P CoreLogic Case-Shiller Konut Fiyat endeksleridir.
Bu indeksler farklı veri ve ölçüm tekniklerini kullanır ve bu nedenle farklı sonuçlar üretir. Örneğin, HPI tüm evlere eşit ağırlık verirken, S&P CoreLogic Case-Shiller Konut Fiyat endeksleri değer ağırlıklı.
Dahası, Case-Shiller endeksleri yalnızca satın alma fiyatlarını kullanırken , tüm işlemlerin HPI’si yeniden finansman değerlendirmelerini de içerir . HPI ayrıca daha geniş bir kapsama alanı sağlar.
Fannie Mae ve Freddie Mac
Daha önce de belirtildiği gibi, HPI, Fannie Mae veya Freddie Mac tarafından satın alınan veya teminat altına alınan ipoteklere bakarak satılan veya yeniden finanse edilen evler için ortalama fiyat değişikliklerini ölçer. Bu , Amerika Birleşik Devletleri Gaziler İşleri Bakanlığı ve Federal Konut İdaresi (FHA) gibi diğer kaynaklardan alınan kredilerin ve ipoteklerin verilerinde yer almadığı anlamına gelir.
Fannie Mae
Fannie Mae, kamu piyasasında listelenen ancak bir kongre tüzüğü altında faaliyet gösteren, devlet destekli bir kuruluştur (GSE). Şirketin hedefi, ipotek piyasalarını likit tutmaktır. Bunu kredi birlikleri ve yerel ve ulusal bankalar gibi gerçek borç verenlerden ipotek satın alarak ve garanti ederek yapar – Fannie Mae doğrudan kredi veremez.
FNMA, ipotek piyasalarının likiditesini genişletir ve ikincil bir piyasa oluşturarak düşük, orta ve orta gelirli Amerikalılar için ev sahipliğini kolaylaştırır . Fannie Mae, 1938’de Büyük Buhran sırasında Yeni Düzen’in bir parçası olarak kuruldu .
Freddie Mac
Fannie Mae, Freddie Mac veya FHLMC gibi, aynı zamanda bir GSE’dir. İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) oluşturmak için ipotek satın alır, garanti eder ve menkul kıymetleştirir. Daha sonra, genellikle ABD Hazine tahvillerine yakın bir kredi notu taşıyan likit MBS ihraç eder.
ABD hükümeti ile olan bağlantısı göz önüne alındığında, Freddie Mac, diğer finans kurumları için mevcut olanlardan genellikle daha düşük faiz oranlarında borç alabilir.