Freddie Mac — Federal Ev Kredisi Mortgage Corp. (FHLMC)

Published · Updated

Freddie Mac (Federal Ev Kredisi Mortgage Corp. veya FHLMC) Nedir?

Federal Ev Kredisi Mortgage Corp. (FHLMC),orta gelirli Amerikalılar için ev sahibi olmayı ve kiralık konutları desteklemek için ipotek kreditörlerine para akışını sürdürmek için 1970 yılında Kongre tarafından kiralanan, hissedarların sahip olduğu, devlet destekli bir kuruluştur (GSE). Freddie Mac olarak bilinen FHLMC, ipoteğe dayalı menkul kıymetler oluşturmak için ipotekleri satın alır, garanti eder ve menkul kıymetleştirir.

Temel Çıkarımlar

  • Freddie Mac, orta gelirli Amerikalılar için ev sahipliğini desteklemek amacıyla 1970 yılında Kongre tarafından kiralanan, hissedarların sahip olduğu, devlet destekli bir kuruluştur (GSE).
  • Freddie Mac’in rolü, ipotek kreditörlerinden çok sayıda kredi satın almak, ardından bunları birleştirmek ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler olarak satmaktır.
  • Freddie Mac, Federal Ev Kredisi Mortgage Corp.’un (FHLMC) resmi olarak tanınan takma adıdır.
  • Fannie Mae ve Freddie Mac halka açık GSE’lerdir. Aralarındaki temel fark, Fannie Mae’nin büyük perakende veya ticari bankalardan mortgage kredisi satın alırken, Freddie Mac’in kredilerini daha küçük bankalardan almasıdır.
  • Bazıları, Fannie Mae ve Freddie Mac için kontrolsüz büyümenin, Büyük Durgunluğa dönüşen 2008 kredi krizine yol açan ana itici güç olduğunu iddia etti.

Freddie Mac’i Anlamak

Freddie Mac, Kongre 1970 yılında Acil Ev Finansmanı Yasasını kabul ettiğinde oluşturuldu. Bu, bankalar için faiz oranı riskini azaltırken ikincil mortgage piyasasını genişletmek amacıyla yapıldı.1989’da Freddie Mac bir yeniden yapılanma sürecinden geçti ve şimdi Finans Kurumları Reformu, İyileştirme ve Uygulama Yasası (FIRREA) kapsamında hissedarların sahip olduğu bir şirkete dönüştürüldü.

Freddie Mac, ekonominin farklı bölgelerine kredi akışını geliştirmek için yaratıldı. Freddie Mac ve benzer bir GSE, Fannie Mae, 2017’de ABD mortgage oluşumlarınınyaklaşık% 46’sını menkul kıymetleştirdi ve garanti altına aldı. Bu GSE’ler ipotek oluşturmaz veya ipotek vermez; bunun yerine, ipotek kreditörlerinden kredi satın alırlar.

Bu ipoteklerden çok sayıda satın aldıktan sonra, bunları birleştirip, çok likit olma eğiliminde olan ve ABD Hazine tahvillerine yakın bir kredi notu taşıyan ipoteğe dayalı menkul kıymetler olarak satarlar. Bu süreç, ipotek verenlerin sermayesini serbest bırakır, bu da aynı parayı tekrar ödünç verebilecekleri anlamına gelir.

Freddie Mac, ev ipotekleri oluşturmaz veya bunlara hizmet etmez; bunun yerine ipotek kreditörlerinden krediler satın alarak sermayelerini daha fazla borç verme için serbest bırakır.

Freddie Mac, ABD hükümeti ile olan bağları, diğer finans kuruluşlarının kullanabildiğinden daha düşük faiz oranlarında borçlanmasına izin verdiği için eleştirilere maruz kaldı. Bu fonlama avantajıyla, büyük miktarlarda borç çıkarır (piyasada “ajans borcu” veya “ajanslar” olarak bilinir) ve karşılığında “elde tutulan portföy” olarak bilinen büyük bir ipotek portföyü satın alır ve elinde tutar.

Bazı insanlar, elde tutulan portföyün büyüklüğünün ipotek riskini yönetmenin karmaşıklığıyla birleştiğindeABD ekonomisi içinbüyük bir sistematik risk oluşturduğuna inanıyor. Eleştirmenler Büyük Resesyon’a dönüşmesine yol açtığını, ancak diğerleri buna katılmadığınıiddia ettiler.

Federal Konut Finansmanı Kurumu, Fannie Mae ve Freddie Mac’in COVID-19 salgını nedeniyle uygulamaya konulan haciz ve tahliye moratoryumlarının 28 Şubat 2021’e kadar uzatıldığını duyurdu. Yalnızca (REO) tahliyeler.

Freddie Mac, Fannie Mae’ye Karşı

Fannie Mae (Federal Ulusal Mortgage Birliği veya FNMA), 1938’de Ulusal Konut Yasasında yapılan bir değişikliğin bir parçası olarak kuruldu. Federal bir hükümet kurumu olarak kabul edildi ve rolü, Federal Konut İdaresi tarafından sigortalanmış kredileri satın alabilen, tutabilen veya satabilen ikincil bir ipotek pazarı olarak hareket etmekti. Fannie Mae federal devlet kurumu olmaktan çıktı ve 1954 Şartı Yasası uyarınca özel-kamu şirketi oldu

Fannie Mae ve Freddie Mac çok benzer. Her ikisi de halka açık bir misyona hizmet etmek üzere kiralanmış halka açık şirketlerdir.İkisi arasındaki temel fark, satın aldıkları ipoteklerin kaynağına bağlıdır. Fannie Mae, büyük bireysel veya ticari bankalardan ipotek kredileri satın alırken, Freddie Mac kredilerini tasarruf bankaları ” veya “tasarruf ve kredi birlikleri”olarak adlandırılan daha küçük bankalardan alıyor.