Dow Jones Emtia Endeksi (DJCI)
Dow Jones Emtia Endeksi (DJCI) Nedir?
Dow Jones Emtia Endeksi (DJCI), metaller, tarım ürünleri ve petrol ve gaz gibi enerji emtiaları dahil olmak üzere 28 farklı emtia vadeli işlem sözleşmesini izleyen ağırlıklı bir endekstir.
Temel Çıkarımlar
- Dow Jones Emtia Endeksi (DJCI), basit, anlaşılır, eşit ağırlıklı bir yaklaşımla çeşitlendirmeyi ve likiditeyi vurgulayan emtia vadeli işlemler piyasasının geniş bir ölçüsüdür.
- Ağırlıklandırmaları, hiçbir bireysel emtia veya emtia grubunun endeks toplamı üzerinde orantısız bir etkiye sahip olmamasını sağlamak için yıllık olarak ayarlanır.
- Endeks, tarımdan değerli metallere ve enerji ürünlerine kadar 28 farklı emtiayı izliyor.
Dow Jones Emtia Endeksi (DJCI) Nasıl Çalışır?
DJCI, çeşitli emtia vadeli işlem sözleşmelerininağırlıklı piyasa değerini temsil eden bir endekstir. Endeks tarafından temsil edilen sözleşmeler, emtia üretim seviyelerine vetemeldeki sözleşmelerin likiditesine göre ağırlıklandırılır. Endeks, her yıl, hiçbir münferit emtianın endeksin% 20’sinden fazlasını temsil edemeyeceği ve% 0,25’in dahil edilmesi için minimum ağırlık kriterine göre yeniden dengelenir. Benzer şekilde, yeniden dengeleme, hiçbir sözleşme grubunun toplamın üçte birinden fazlasını temsil etmemesini sağlar.
DJCI’nin iki temel kullanımı vardır. Birincisi, emtia piyasalarının genel durumunu takip etmek isteyen yatırımcılar ve analistler için değerli piyasa bilgileri sağlar. İkincisi, tüccarların fiyatları DJCI ile bağlantılı olan borsada işlem gören tahviller (ETN’ler) kullanarak emtia fiyatları üzerinde spekülasyon yapmalarına izin verir.
Bu ETN’ler işlevsel olarak borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) benzer. Bununla birlikte, ETF’ler hisse senedi menkul kıymetlerine yatırım yapmak için kullanılan piyasada alınıp satılan yatırım araçları iken, ETN’ler aracılık eden bankalar tarafından ihraç edilen teminatsız borçlanma araçlarıdır. Bu borçlanma araçlarının şartlarına göre, yatırımcı, dayanak bir kıyas ölçütünün performansına bağlı olarak dalgalanan belirli bir anapara değerinin geri ödenmesi hakkına sahiptir. DJCI ile bağlantılı ETN’ler söz konusu olduğunda, emtia fiyatları yükselirse yatırımcı daha yüksek bir geri ödeme değeri elde edecektir. Tersine, daha düşük emtia fiyatları, borçlanma aracının vadesi üzerine bir kayba yol açacaktır.
ETN’ler, yatırımcıların, temel emtiaları satın almaya göre yüksek likiditeleri nedeniyle emtia piyasalarına katılmaları için çekici bir yol sağlar. Ayrıca, günümüzde ETN’ler, modern finans piyasalarının oldukça bilgisayarlı doğası nedeniyle, temel ölçütlerini takip etmede oldukça doğrudur. Emtia fiyatlarının düşebileceğinden şüphelenen yatırımcılar için ETN’ler spekülatif veya riskten korunma amaçlı olarak açığa da satılabilir.
Dow Jones Emtia Endeksinin (DJCI) Tarihçesi
Emtia endeksi ilk olarak 1998’de American International Group ( alternatif varlıklara odaklanan farklı piyasa endeksleri için artan piyasa talebini karşılamak amacıyla oluşturuldu. Endeks, başlangıcında 19 emtia grubuna odaklandı.
2009 yılında, endeksin hakları, Dow Jones-UBS Emtia Endeksi adınıalan UBS Group ( Bloomberg’e geçirmeye karar vererekBloomberg Emtia Endeksini (BCOM) oluşturdu. Ekim 2011’de S&P Dow Jones, Emtia Endeksi’nin (DJCI) versiyonunu kendi başına yeniden başlattı.