Alternatif Yatırım

Alternatif Yatırım Nedir?

Alternatif bir yatırım, geleneksel yatırım kategorilerinden birine girmeyen bir finansal varlıktır. Geleneksel kategoriler arasında hisse senetleri, tahviller ve nakit bulunur. Alternatif yatırımlar arasında özel sermaye veya risk sermayesi, hedge fonları, yönetilen vadeli işlemler, sanat ve antika, emtialar ve türev sözleşmeleri bulunur. Gayrimenkul ayrıca genellikle alternatif bir yatırım olarak sınıflandırılır.

Alternatif Yatırımı Anlamak

Alternatif yatırım varlıklarının çoğu, karmaşık yapıları, düzenleme eksiklikleri ve risk dereceleri nedeniyle kurumsal yatırımcılar veya akredite, yüksek net değerli bireyler tarafından tutulur. Birçok alternatif yatırım, özellikle yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) ile karşılaştırıldığında yüksek asgari yatırımlara ve ücret yapılarına sahiptir. Bu yatırımlar, doğrulanabilir performans verilerini yayınlama ve potansiyel yatırımcılara reklam verme konusunda da daha az fırsata sahiptir. Alternatif varlıkların yüksek başlangıç ​​minimumları ve peşin yatırım ücretleri olabilmesine rağmen, işlem maliyetleri, düşük ciro seviyeleri nedeniyle tipik olarak geleneksel varlıklardan daha düşüktür.

Çoğu alternatif varlık, özellikle geleneksel emsalleriyle karşılaştırıldığında oldukça likit değildir.Örneğin, sınırlı sayıda alıcı nedeniyle yatırımcılar, Apple Inc.’in 1.000 hissesine kıyasla 80 yıllık bir şişe şarabı satmayı çok daha zor bulacaklardır. Yatırımcılar, alternatif yatırımları değerlemekte bile zorluk yaşayabilir, çünkü varlıklar ve bunlarla ilgili işlemler genellikle nadirdir. Sadece 13 2018 tarihi itibariyle mevcut olduğu bilinmektedir olduğu gibi Örneğin, bir 1933 Saint-Gaudens Çift Kartal 20 $ altın madalyonun bir satıcı, değerini belirleyen zorluk olabilir

Alternatif Yatırımların Düzenlenmesi

Madeni para veya sanat gibi benzersiz öğeler içermeseler bile, alternatif yatırımlar, düzenlenmemiş doğaları nedeniyle yatırım dolandırıcılığına ve sahtekarlığa eğilimlidir.

Alternatif yatırımlar, genellikle geleneksel yatırımlara göre daha az açık bir yasal yapıya tabidir. Onlar do amaç altında düşmek Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası ve onların uygulamaları Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından muayeneye tabi tutulur. Ancak, genellikle SEC’e kaydolmaları gerekmez. Bu nedenle, yatırım fonları ve ETF’ler gibi SEC veya Finansal Hizmetler Düzenleme Komisyonu tarafından denetlenmez veya düzenlenmezler.

Bu nedenle, yatırımcıların alternatif yatırımları değerlendirirken kapsamlı durum tespiti yapmaları önemlidir. Genellikle, yalnızca akredite yatırımcılar olarak kabul edilenler alternatif yatırım tekliflerine erişebilmelidir. Akredite yatırımcılar, net değeri 1 milyon doları aşan – ikametgahlarını saymayan – veya kişisel geliri en az 200.000 dolar olanlardır.

Alternatif Yatırım Stratejisi

Alternatif yatırımlar tipik olarak standart varlık sınıfları ile düşük bir korelasyona sahiptir. Bu düşük korelasyon, genellikle hisse senedi ve tahvil piyasalarına karşı veya tam tersi hareket ettikleri anlamına gelir. Bu özellik, onları portföy çeşitlendirmesi için uygun bir araç haline getirir. Altın, petrol ve gayrimenkul gibi değerli varlıklara yapılan yatırımlar da kâğıt paranın satın alma gücüne zarar veren enflasyona karşı etkili bir koruma sağlar.

Bu nedenle, emeklilik fonları ve özel bağışlar gibi birçok büyük kurumsal fon, genellikle portföylerinin küçük bir bölümünü – tipik olarak% 10’dan az – hedge fonları gibi alternatif yatırımlara tahsis eder.

Akredite olmayan perakende yatırımcının da alternatif yatırımlara erişimi vardır. Alternatif yatırım fonları ve borsa yatırım fonları – diğer adıyla alternatif fonlar veya likit alts – artık kullanılabilir durumda. Bu alternatif fonlar, daha önce ortalama bireyin erişmesi zor ve maliyetli olan alternatif varlık kategorilerine yatırım yapmak için bolca fırsat sağlar. Halka açık oldukları için, alternatif fonlar, özellikle 1940 Yatırım Şirketleri Yasası ile SEC’e kayıtlıdır ve düzenlenir.

Artıları

• Geleneksel varlıklara karşı ağırlık
• Portföy çeşitliliği
• Enflasyondan korunma
• Yüksek ödüller

Eksileri

• Değer vermek zor
• Sıvı olmayan
• Düzenlenmemiş
• Yüksek risk

Alternatif Yatırım Örneği

Sadece düzenlenmiş olmak, alternatif fonların güvenli yatırımlar olduğu anlamına gelmez. SEC notları:

Birçok alternatif yatırım fonunun performans geçmişleri sınırlıdır. Örneğin, çoğu 2008’den sonra piyasaya sürüldü, bu nedenle alt pazarda nasıl performans gösterecekleri bilinmemektedir.

Ayrıca, çeşitlendirilmiş portföyü doğal olarak zarar tehdidini hafifletse de, bir alternatif fon hala dayanak varlıklarının yapısal risklerine tabidir. Nitekim, alternatif varlıklarda uzmanlaşmış ETF’lerin sicili karışıktır.

Örneğin, Ocak 2020 itibariyle, SPDR Dow Jones Global Emlak ETF’nin yıllıklaştırılmış beş yıllık getirisi% 5,2’dir. Buna karşılık, SPDR S&P Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF’si aynı dönem için negatif% 15,87 açıkladı.

Sıkça Sorulan Sorular