Risk Değeri (VOR)
Risk Değeri (VOR) Nedir?
Risk değeri (VOR), bir risk alma faaliyetinin bir kuruluşun paydaşlarına getireceği mali faydadır. Kuruluşun, bir faaliyetin onu hedeflerini gerçekleştirmeye yaklaştırmaya yardımcı olup olmayacağını belirlemesini gerektirir.
Temel Çıkarımlar
- Risk değeri (VOR), bir risk alma faaliyetinin bir kuruluşun paydaşlarına getireceği mali faydadır.
- Yeni bir pazara girmekten yeni bir ürün geliştirmeye kadar bir şirketin üstlenebileceği tüm faaliyetler risk taşır.
- Ne kadarı faaliyetin türüne ve şirketin maliyetleri karşılayamama olasılığına bağlıdır.
- Risk değeri (VOR), bir şirketin risk maliyetinin çeşitli bileşenlerini incelemesini ve bunları bir yatırım seçeneği olarak ele almasını gerektirir.
- Bu hesaplamalar, ancak atfedilen veriler ve varsayımlar kadar iyidir.
Risk Değerini Anlama (VOR)
Finansal teoride, şirketlerin risk tercihleri yoktur, ancak paydaşları vardır. Amaç genellikle umursamazlık yapmadan para kazanmaktır.
Şirket yönetimi, kaynakları iyi kullanmak için kullanırlarsa, işlerini sürdürmek ve yatırımcıların servetini artırmak için makul bir şansa sahip olduklarını bilir. Boşta oturmak, fırsatları kaçırmak veya bazılarının işaret etmeye istekli olduğu gibi, kar elde etmek ve onları ateşe vermek anlamına gelir. Sorun, kazancın nadiren acı unsuru olmadan gelmesidir. Her karara risk eşlik eder ve bu nedenle, peşine düşmeden önce dikkatlice incelenmesi gerekir.
Yeni bir pazara girmekten yeni bir ürün geliştirmeye kadar bir şirketin üstlenebileceği tüm faaliyetler risk taşır. Ne kadarı faaliyetin türüne ve şirketin maliyetleri karşılayamama olasılığına bağlıdır. Aynı zamanda, bir çaba için para harcamanın beraberinde bir fırsat maliyeti de taşıdığı kabul edilir : Bir alternatifi diğerine tercih ederken bir işletmenin gözden kaçırdığı potansiyel faydalar.
Risk Değeri (VOR) Yöntemi
Risk değeri (VOR), bir şirketin risk maliyetinin çeşitli bileşenlerini incelemesini gerektirir. Meydana gelen kayıpların fiili maliyetlerini içerir; zararları finanse etmek için tahvil, sigorta veya reasürans maliyeti ; şirketin zarara uğramasına neden olabilecek riskleri azaltmanın maliyetleri; ve bir risk yönetimi ve zarar azaltma programını yönetmenin maliyeti .
Risk değeri (VOR), risk maliyetinin her bir bileşenini bir yatırım seçeneği olarak ele alır. Bir hisse senedi veya tahvilde olduğu gibi, bileşenlerin bir yatırım getirisi (ROI) göstermesi gerekir .
Risk Değeri (VOR) Örnekleri
Bir risk yönetimi departmanı kuran bir şirket, önemli bir personel harcaması yapmaktadır. Departmanın sigorta ve reasürans portföylerini yöneterek, potansiyel tehditleri belirleyerek ve riske maruz kalmayı azaltmak için yöntemler geliştirerek şirketin zarar riskini azaltması bekleniyor .
Risk yönetimi departmanı bunu yapamazsa, bu hissedar değerine katkı sağlamaz . Öte yandan, bir şirketin beklenen kazancı, riski azaltmak için katlanılan maliyetten yüksekse, risk azaltma yatırımı pozitif olarak kabul edilebilir.
Başka bir yerde, akıllı bagaj işine giren, konumu ve daha fazlasını izleyen yerleşik mikroçipler ve pillerle bagaj yapan başka bir şirket, havayollarının ve düzenleyici kurumların müşterilerin bu çantaları kontrol etmekte sorun yaşamayacağına bahse girer. Yanlış olduğuna bahse girerim: Akıllı çantalar ABD’de batarya yangınlarıyla ilgili korkular nedeniyle yasaklandı ve şirketin tasfiye edilmesine neden oldu.
Bu tek faktörde her şey risk altındaydı. Bu, bagaj üreticisinin ve benzerlerinin reddedilme olasılığını yüksek bir olasılıkla değerlendirip değerlendirmediği sorusunu akla getiriyor. Eğer böyle yapmış olsalardı, muhtemelen ilk etapta bu iş koluna asla girmezlerdi.
Önemli
Risk değeri (VOR) hesaplamaları, yalnızca dayatılan veriler ve varsayımlar kadar iyidir.
Risk Değeri Sınırlamaları (VOR)
Birçok işletme, özellikle finansal olanlar, neredeyse tüm faaliyetleri için bir risk değeri (VOR) ve alınan riskin ödüle değer olacağına dair tahmini güven seviyeleri hesaplar. Bu görev nispeten basit görünse de aslında karmaşıklıklarla dolu.
Hesaplamalar genellikle sübjektif varsayımlara dayanır, gözetime yatkındır ve değişebilir. İdeal bir dünyada, olası yargı hataları hesaba katılmalı ve birden fazla kaynağa güvenerek mümkün olduğunca nesnel bir şekilde her açı ele alınmalıdır.