Singapur Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı (SIBOR)

Singapur Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı (SIBOR) Nedir?

Singapur Bankalararası Faiz Oranı (SIBOR), Asya pazarındaki bankalar arasında kredi vermek için Singapur doları cinsinden ifade edilen referans faiz oranıdır. SIBOR, Asya ekonomisine doğrudan veya dolaylı olarak katılan borç verenler ve borç alanlar için bir referans oranıdır.

Singapur Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranını (SIBOR) Anlamak

Bankacılık sektörü,  fon ve para transferi yapmak ve likiditeyi yönetmek için bankalar arası bir piyasa kullanır. Bölgesel bir banka, para çekme işlemlerinin kısa vadeli nakit rezervlerini tüketmeye yakın olduğu noktaya yakınsa, bu banka Singapur bankalararası piyasasına girecek ve Singapur Bankalararası Faiz Oranı’ndan (SIBOR) borçlanacaktır. Kredilerin vadeleri bir geceden bir yıla kadar değişmektedir.

Konumu, siyasi istikrarı, katı yasal ve düzenleyici ortamı ve Singapur’da üstlenilen iş hacmi nedeniyle, şehir devleti Asya finansının önemli bir merkezi olarak kabul edilmektedir. Yaygın olarak, bölgedeki işletmelere verilen çok büyük krediler ve Asya ekonomisine katılan işletmeleri içeren faiz oranı takasları SIBOR’da kote edilmiş veya belirtilmiştir, artı bir dizi baz puan.

SIBOR, Singapur Bankalar Birliği (ABS) tarafından günlük olarak belirlenmektedir. Thomson Reuters, her gün Singapur saatiyle 11: 00’den önce 20 üye bankanın SIBOR oranını harmanlamak için hesaplama aracı görevi görür. Belirli bir günde minimum 12 banka oranları bildirmezse, o gün için SIBOR yoktur. 12’den fazla rapor varsa, üst ve alt çeyrekler atılır ve bir ortalama hesaplanır.

SIBOR’un birincil işlevi, Asya piyasalarında borçlanma araçları için referans referans oranı olarak hizmet etmektir. Bu işlev, diğer birçok finansal ürünün yanı sıra hükümet ve şirket tahvillerine, ipoteklere ve türevlere (para birimi ve faiz oranı takasları gibi) yardımcı olur. Örneğin  , her ikisi de Singapur doları cinsinden ihraç edilen tahvilleri olan iyi kredi notuna sahip iki karşı tarafı içeren bir  faiz oranı takası, muhtemelen SIBOR artı belirli bir yüzde kote edilecektir.

Başka bir örnekte, SIBOR’a dayalı kuponlar artı yıllık 35 baz puan (% 0,35) marj ödeyen Singapur doları cinsinden bir değişken faizli senet (FRN) veya dalgalı para birimi. Her yıl, kupon oranı, mevcut Singapur doları bir yıllık SIBOR artı önceden belirlenmiş spread ile eşleşecek şekilde sıfırlanır. Örneğin, bir yıllık SIBOR yılın başında% 4 ise, tahvil, yıl sonunda nominal değerinin % 4,35’ini geri verecektir. Marj genellikle borcu çıkaran kurumun kredi değerliliğine bağlı olarak artar veya azalır.

Singapur Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranının Geleceği (SIBOR)

1997’deki Asya para krizinden bu yana, dalgalanma ve hatta likidite ile ilgili endişeler, Hong Kong Piyasasında başta HIBOR olmak üzere bazı faiz oranı göstergelerinin değerinin sorgulanacağı bir noktaya ulaştı. Küresel bir kriter olan LIBOR bile, özellikle 2012 LIBOR tamir skandalından bu yana ateş altında. Avrupa’da,  Sterlin Gecelik Bankalararası Ortalama oranı (SONIA), 2021 yılına kadar gösterge olarak LIBOR’un yerini alacak. SONIA, belirtilen seviyelere değil, katkıda bulunan bankalardan gerçek tekliflere ve tekliflere dayanmaktadır. Katkıda bulunan bankalar sermaye pozisyonlarını gizlemek veya geliştirmek isterlerse, LIBOR manipülasyona tabi olabilir.

Dünya çapında tanınan bir standart olduğu için, LIBOR’da bir değişim merkezi. ABD Merkez Bankası, ABD Hazine Bakanlığı Mali Araştırma Ofisi ile işbirliği içinde oluşturulan yeni bir referans oran olan

LIBOR’un değiştirilmesiyle, SIBOR dahil benzer oranlar da risk altında. Federal Rezerv ve Birleşik Krallık düzenleyicileri, bankaları LIBOR kullanarak sözleşmeleri tamamlamaya çağırıyor. Kasım 2020’de Fed ve İngiltere düzenleyicilerinden yapılan bir duyuruda, bankaların 2021 sonuna kadar LIBOR kullanarak sözleşme yazmayı bırakmaları gerektiği belirtildi. 2021’den sonra faiz artık yayınlanmayacak. Buna ek olarak, LIBOR kullanarak sözleşmeler 30 Haziran 2023 tarafından tamamlanması gerekirken