Opsiyon Zinciri
Opsiyon Zinciri Nedir?
Opsiyon matrisi olarak da bilinen bir opsiyon zinciri, belirli bir menkul kıymet için mevcut tüm opsiyon sözleşmelerinin bir listesidir. Belirli bir vade süresi içinde tek bir dayanak varlık için listelenen tüm satımları, alımları, vade tarihlerini, kullanım fiyatlarını ve hacmi ve fiyatlandırma bilgilerini gösterir. Zincir tipik olarak son kullanma tarihine göre kategorize edilecek ve aramalar ile satımlara göre bölümlere ayrılacaktır.
Bir opsiyon zinciri, ayrıntılı teklif ve fiyat bilgisi sağlar ve bir opsiyon serisi veya döngüsü ile karıştırılmamalıdır, bunun yerine sadece mevcut kullanım fiyatlarını veya son kullanma tarihlerini belirtir.
Temel Çıkarımlar
- Bir opsiyon zinciri, belirli bir temel güvenlik için opsiyon tekliflerini gösteren bir tablodur.
- Opsiyon zinciri matrisi gerçek zamanlı olarak güncellenir ve bir opsiyon serisinin alım ve satımları için son fiyatı, işlem hacmini ve en iyi teklifi ve teklifi, genellikle son kullanma tarihine göre bölümlere ayrılır.
- Bir opsiyonun kullanım fiyatı, opsiyonun kullanılması durumunda yatırımcının hisse senedini satın aldığı hisse senedi fiyatı olan, ayrıca listelenir.
Opsiyon Zincirlerini Anlamak
Opsiyon zincirleri, muhtemelen perakende yatırımcılar için bilgi sunmanın en doğal şeklidir. Seçenek teklifleri anlaşılması kolay bir sırayla listelenmiştir. Yatırımcılar , ilgili vade tarihlerini ve grev fiyatlarını takip ederek bir opsiyon primi bulabilirler. Verilerin sunumuna bağlı olarak, teklif-sor teklifleri veya orta teklifler de bir opsiyon zinciri içinde görüntülenebilir.
Çevrimiçi brokerlerin ve hisse senedi alım satım platformlarının çoğu, gerçek zamanlı veya gecikmiş verileri kullanan bir opsiyon zinciri biçiminde opsiyon kotaları görüntüler. Zincir ekranı, faaliyetin, açık faizin ve fiyat değişikliklerinin hızlı bir şekilde taranmasını sağlar. Yatırımcılar, belirli bir opsiyon stratejisini karşılamak için gereken belirli seçeneklere odaklanabilirler.
Yatırımcılar, işlemin frekansı, işlem hacmi ve kullanım fiyatı ve vade aylarına göre faiz dahil olmak üzere bir varlığın alım satım faaliyetini hızlı bir şekilde bulabilirler . Verilerin sıralanması, son kullanma tarihine göre, en kısa sürede en uzağa ve ardından kullanım fiyatına göre en düşükten en yükseğe doğru daha da hassaslaştırılabilir.
Opsiyon Zinciri Matrisini Çözme
Bir opsiyon matrisindeki terimler nispeten kendinden açıklamalıdır. Yetenekli bir kullanıcı, fiyat hareketlerine ve yüksek ve düşük seviyelerde likidite oluştuğuna ilişkin piyasayı hızlı bir şekilde deşifre edebilir. Verimli ticaret uygulamaları ve karlılık için bu kritik bilgilerdir.
Yatırımcıların mevcut piyasa koşullarını değerlendirmek için odaklandıkları dört bilgi sütunu vardır. Sütunlar Son Fiyat, Net Değişim, Teklif ve Satış şeklindedir.
- Son fiyat sütunu, yakalanan ve bildirilen en son işlem fiyatını gösterir.
- Net değişim sütunundaki bilgiler, dayanak varlığın yönünü (yukarı, aşağı veya sabit) ve önceki ticaretten fiyat farkı miktarını yansıtır.
- Teklif sütununun incelemesi, bir tüccarın o zaman diliminde o seçeneğin satışından ne kadar almayı bekleyebileceğiyle ilgili bilgileri gösterir.
- Tüccarın bu opsiyonu satın almak için ne kadar ödemeyi bekleyebileceği hakkında bilgi, sor sütununda görünür .
Yukarıda listelenen dördü takip eden sütunlarda, belirli bir seçenek için piyasa boyutunu ve tüccarların her fiyat seviyesinde nasıl taahhütte bulunduğunu ölçmek için önemli bilgiler bulacaksınız.
İşlem hacmi veya belirli bir günde el değiştiren sözleşmelerin sayısı, herhangi bir seçenek için ne kadar likidite olabileceğini gösterir. Bu arada açık faiz, her bir grevde ve vadede ödenmemiş toplam opsiyon sayısını ölçer ve piyasa taahhüdünün ölçeğini ölçmenize olanak tanır.
Gerçek açık faiz seviyesi gün içinde değişir. Piyasa yapıcılar, opsiyon zincirinde gösterilen bilgileri yalnızca her işlem gününün sonunda rapor ederler. Opsiyon zinciri matrisi en çok bir sonraki işlem günü için kullanışlıdır.