Piyasa Yapıcı
Piyasa Yapıcı (MM) Nedir?
Bir piyasa yapıcı (MM), bir menkul kıymette iki taraflı piyasalarda aktif olarak kotasyon yapan, her birinin piyasa büyüklüğü ile birlikte teklifler ve teklifler ( sorar olarak bilinir ) sağlayan bir firma veya bireydir.
Örneğin, XYZ hissesindeki bir piyasa yapıcı, 10.00 – 10.05 $, 100×500 $ tutarında bir fiyat teklifi verebilir. Bu, 100 hisseyi 10.00 $ karşılığında teklif ettikleri (satın alacakları) ve ayrıca 10.05 $ ‘dan 500 hisse teklif ettikleri (satacakları) anlamına geliyor. Diğer piyasa katılımcıları daha sonra MM’den 10.05 $ ‘dan satın alabilir (teklifi kaldırabilir) veya onlara 10.00 $’ dan satış yapabilir ( teklife ulaşabilir). Piyasa yapıcılar, piyasalara likidite ve derinlik sağlar ve alış-satış marjındaki farktan kar sağlar.
Piyasa yapıcılar, ana ticaret olarak bilinen kendi hesapları için de alım satım yapabilir.
Temel Çıkarımlar
- Bir piyasa yapıcı, kendi hesabına menkul kıymetleri kendi hesabına satın alan ve satan bir borsaya üye olan bir piyasa yapıcıdır ve birincil amacı olan alış-satış marjından kar elde etmek olan borsasının ticaret sisteminde görüntülediği fiyatlardan satın alır ve satar. satış fiyatının bir piyasa varlığının alış fiyatını aştığı tutar.
- En yaygın piyasa yapıcı türü, finansal piyasaları likit tutmak amacıyla yatırımcılar için alım satım çözümleri sunan bir aracı kurumdur.
- Piyasa yapıcılara, bir menkul kıymetin bir satıcıdan satın alındıktan sonra ve bir alıcıya satılmadan önce değerinde bir düşüş görebileceğinden, varlık tutma riski için tazminat ödenir.
Piyasa Yapıcıları Anlamak
Çoğu piyasa yapıcı, finansal piyasaları likit tutmak için yatırımcılara ticaret hizmetleri sunan aracı kurumlardır. Bir piyasa yapıcı aynı zamanda bireysel bir tüccar da olabilir (yerel olarak bilinir), ancak alım ve satış hacmini kolaylaştırmak için gereken menkul kıymetlerin büyüklüğü nedeniyle, piyasa yapıcıların büyük çoğunluğu büyük kurumlar adına çalışır.
” Piyasa yapmak “, belirli bir şirket kümesinin menkul kıymetlerini alıp, o borsaya üye olan komisyoncu-satıcı firmalara satma isteğini gösterir. Her bir piyasa yapıcı, garantili sayıda hisse için alış ve satış kotasyonları görüntüler. Bir alıcıdan sipariş alındığında, piyasa yapıcı, siparişi tamamlamak için derhal kendi envanterindeki hisse pozisyonunu satar. Kısacası, piyasa yapıcılığı, yatırımcıların ve tüccarların alım satımını kolaylaştırarak finansal piyasaların daha akıcı bir akışını kolaylaştırır. Piyasa yapıcılığı olmadan, yetersiz işlemler ve daha az genel yatırım faaliyeti olabilir.
Bir piyasa yapıcı,menkul kıymetlerisatın alacağı (veya teklif vereceği) ve satacağı (veya isteyeceği )fiyatları sürekli olarak vermeyi taahhüt etmelidir . Piyasa yapıcıları, işlem yapmak istedikleri hacmi ve En İyi Teklif ve En İyi Teklif (BBO) fiyatlarında teklif vereceği zamanın sıklığını da belirtmelidir. Piyasa yapıcılar, tüm piyasa görüşleri sırasında bu parametrelere her zaman bağlı kalmalıdır. Piyasalar istikrarsız veya değişken hale geldiğinde, piyasa yapıcılarının sorunsuz işlemleri kolaylaştırmaya devam etmek için disiplinli kalması gerekir.
Piyasa Yapıcıları Nasıl Kar Kazanıyor?
Piyasa yapıcılara, bir menkul kıymetin bir satıcıdan satın alındıktan sonra ve bir alıcıya satılmadan önce değerinde bir düşüş görebileceğinden, varlık tutma riski için tazminat ödenir.
Sonuç olarak, piyasa yapıcılar genellikle yukarıda belirtilen marjı kapsadıkları her bir menkul kıymet için ücretlendirirler. Örneğin, bir yatırımcı çevrimiçi bir aracı kurum kullanarak bir hisse senedi aradığında, 100 $ ‘lık bir alış fiyatı ve 100.05 $’ lık bir satış fiyatı gözlemleyebilir. Bu, komisyoncunun hisse senedini 100 $ ‘a satın aldığı ve ardından onu potansiyel alıcılara 100.05 $’ a sattığı anlamına gelir. Yüksek hacimli ticaret sayesinde, küçük spread, büyük günlük karlara katkıda bulunur.
Piyasa yapıcılar böyle Menkul Kıymetler ve Borsa ABD Piyasa yapıcıların Komisyon olarak bir ülkenin menkul regülatör tarafından onaylanır verilen bir exchange’in tüzük, altında çalışmalıdır exchange tarafından hak ve sorumluluklar değişir, ve finansal aracın türüne göre onlar gelenek vardır hisse senetleri veya opsiyonlar gibi.
Pazar Yapıcılara Karşı Uzmanlar
Birçok borsa, gelen emirlerin işini kazanmak için her biri en iyi teklifi veya teklifi belirlemek için birbiriyle rekabet eden piyasa yapıcılardan oluşan bir sistem kullanır. Ancak New York Borsası (NYSE) gibi bazılarının bunun yerine uzman bir sistemi vardır. Uzmanlar, esasen belirli bir menkul kıymet veya menkul kıymetlerdeki sipariş akışı üzerinde tekele sahip yalnız piyasa yapıcılardır. NYSE bir açık artırma pazarı olduğundan, teklifler ve talepler yatırımcılar tarafından rekabetçi bir şekilde iletilir. Uzman, bu teklifleri yayınlar ve tüm pazarın, bunların doğru ve zamanında raporlanmasını görmesini ve sağlamasını ister. Ayrıca, her zaman en iyi fiyatın korunduğundan, tüm pazarlanabilir işlemlerin gerçekleştirildiğinden ve emrin yerinde tutulduğundan emin olurlar.
Uzman ayrıca her sabah hisse senedi için açılış fiyatını belirlemelidir; bu, mesai sonrası haberler ve olaylara bağlı olarak önceki günün kapanış fiyatından farklı olabilir. Uzman, arz ve talebe göre doğru piyasa fiyatını belirler.
Sıkça Sorulan Sorular
Piyasa yapıcı nedir?
Menkul kıymet piyasalarında piyasa yapıcı, yatırımcılar için alım satım hizmetleri sunan ve piyasadaki likiditeyi artıran bir katılımcıdır. Özellikle, piyasa yapıcılar, pazar büyüklüğüne ek olarak bir menkul kıymet için teklifler ve teklifler sunacaktır. Piyasa yapıcılar tipik olarak, alış ve satış farkı arasındaki farktan kazanç sağlayan büyük aracı kurumlar için çalışır.
Piyasa yapıcılar nasıl çalışır?
Menkul kıymet borsalarında, bir dizi piyasa yapıcı, en rekabetçi teklifi belirleyerek ve teklif talep ederek yatırımcıların işini çekmek için birbirleriyle çalışır ve rekabet eder. Bazı durumlarda, New York Borsası gibi borsalar, bir uzmanın tüm teklifleri ve talepleri piyasada görünür kılan tek piyasa yapıcısı olduğu bir uzman sistemi kullanır. Tüm pazarlanabilir işlemlerin zamanında ve adil bir fiyatla yürütülmesini sağlamak için uzman bir süreç yürütülür.
Piyasa yapıcılar nasıl kar elde eder?
Piyasa yapıcılar, menkul kıymet alım satım teklifi ile teklif fiyatı arasındaki farktan kar elde ederler. Piyasa yapıcılar, fiyatı düşebilecek belirli bir menkul kıymeti karşılama riskini taşıdıkları için, varlıkları elde tutma riskinin karşılığını alırlar. Örneğin, bir yatırımcının Apple hisselerinin 50 $ teklif fiyatı ve 50.10 $ satış fiyatı olduğunu gördüğünü düşünün. Bunun anlamı, piyasa yapıcının Apple hisselerini 50 $ ‘a satın aldığı ve bunları 50.10 $’ a satarak 0.10 $ kar elde ettiği anlamına geliyor.