Çıplak Yazar
Çıplak Yazar Nedir?
Çıplak bir yazar, bir opsiyon sözleşmesinin satıcısıdır ve temeldeki teminatta bir dengeleme pozisyonu da korumaz. Başka bir deyişle, çıplak bir çağrı yazarının mevcut bir uzun pozisyonu yoktur ve çıplak bir yerleştirme yazarı, her iki durumda da seçenek yazarını gizli bırakarak, altta yatan güvenlikte mevcut bir kısa pozisyona sahip değildir. Bu tür seçenekler, kaplanmamış seçenekler olarak da bilinir.
Çıplak bir çağrının yazarı, sınırsız kayıpları gerçekleştirme riski altındadır çünkü teorik olarak, bir hisse senedinin fiyatının ne kadar yükselebileceğinin bir sınırı yoktur. Bir çıplak koymak yazar, diğer taraftan, temel değer fiyat sıfıra düşerse ödenebilmektedir potansiyel kayıplarını riske atar.
Temel Çıkarımlar:
- Çıplak bir yazar, altta yatan menkul kıymette bir dengeleme pozisyonu sürdürmeden bir opsiyon sözleşmesi satar.
- Çıplak yazarlar, altta yatan menkul kıymetin fiyatının olumsuz hareketlerine karşı korunmaksızın opsiyon sözleşmeleri satmak için prim alarak kar ederler.
- Açık bir opsiyon yazan bir tüccar, piyasa pozisyonun tersine hareket ederse büyük bir riskle karşı karşıya kalır.
Çıplak Bir Yazarı Anlamak
Çıplak yazarlar, altta yatan menkul kıymetin fiyatının olumsuz hareketlerine karşı kendilerini korumaya gerek kalmadan opsiyon sözleşmeleri yazmak ve satmak için prim alarak kar etmeye çalışırlar. Opsiyonlar, alıcının belirli bir fiyat ve ileri bir tarihte hisse satın alma (arama) veya satma (satma) hakkına sahip olduğu ancak yükümlülüğünün olmadığı sözleşmelerdir.
Çıplak opsiyonlar tüccarlar ve yatırımcılar için caziptir çünkü fiyata dahil olması beklenen oynaklığa sahiptirler. Komisyoncuların tipik olarak çıplak opsiyon ticareti ile ilgili belirli kuralları vardır ve deneyimsiz tüccarlar veya sınırlı fonları olanların bu tür emir vermesine izin verilmeyebilir.
Çıplak Aramalar
sona ermesidir. Yazar için başabaş noktası, alınan prim ve çıplak arama için kullanım fiyatı eklenerek hesaplanır.
Maksimum zarar teorik olarak sınırsızdır, çünkü temeldeki menkul kıymetin fiyatının ne kadar yükselebileceğine dair bir sınır yoktur. Ancak, daha pratik açıdan, seçeneklerin satıcı olasılıkla altta yatan yükselir fiyatına çok uzakta yukarıda daha önce geri de onları satın alacak darbe fiyatının kendi risk toleransı ve dayalı, stop-loss ayarlarında.
Çıplak görüşme yazımı genellikle, minimum net hesap öz sermayesi 100.000 $ veya daha fazla olan, marj hesapları olan deneyimli tüccarlarla sınırlıdır.
Opsiyon sözleşmesi uygulanırsa, çıplak yazar, sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirmek için potansiyel olarak istenmeyen bir fiyattan bir dizi hisse satın almaya zorlanacaktır. Bunun tersine, kapsam dahilindeki bir çağrı stratejisinde, tüccar çağrı seçeneklerinin yazıldığı temel güvenceye sahiptir.
Çıplak Koyar
Çıplak put yazıyor bir tüccar bir olduğunu yatan pozisyon, tutmaz kısa durumunda sözleşme seçeneği olduğunu kapsayacak şekilde yatan güvenliğinde pozisyon icra. Çıplak yazar, opsiyonun sona erme tarihinde veya öncesinde kullanılması durumunda dayanak varlığı kullanım fiyatından satın alma yükümlülüğünü kabul ettiğinden, menkul kıymetin fiyatı düşerse para kaybedecektir.
Seçenek süresi dolarsa alabilirsiniz en çıplak satım yazar seçeneği satan alınan prim olduğu dışı para. Çıplak satış stratejisi, sınırlı yukarı yönlü kâr potansiyeli ve teorik olarak önemli bir dezavantajlı zarar potansiyeli nedeniyle doğası gereği risklidir .
Risk, maksimum kârın ancak dayanak fiyatın yalnızca kullanım fiyatının vade sonunda kapanış fiyatında veya üzerinde kapanırsa elde edilebileceğinde yatar. Altta yatan menkul kıymetin maliyetindeki daha fazla artış, herhangi bir ek karla sonuçlanmayacaktır. Maksimum zarar teorik olarak önemlidir çünkü temeldeki menkul kıymetin fiyatı sıfıra düşebilir. Kullanım fiyatı ne kadar yüksekse, kayıp potansiyeli de o kadar yüksek olur.
Risk, dayanak varlık yalnızca sıfır dolara düşebildiği için içerilse de, yine de büyük olabilir. Buna karşılık, teminatlı bir satışta, tüccar, altta yatan teminatta kısa bir pozisyon koruyacaktır.