MSCI

MSCI nedir?

MSCI, Morgan Stanley Capital International’ın kısaltmasıdır. Kurumsal yatırımcılara ve hedge fonlara hisse senedi endeksleri, portföy riski ve performans analitiği ve yönetim araçları sağlayan bir yatırım araştırma firmasıdır. MSCI, MSCI Barra tarafından yönetilen MSCI Gelişen Piyasa Endeksi ve MSCI Sınır Piyasaları Endeksi dahil olmak üzere belki de en iyi karşılaştırma endeksleriyle tanınır. Şirket her yıl yeni endeksler yayınlamaya devam ediyor.

MSCI’yi Anlamak

Capital International, 1969’da uluslararası piyasaları yansıtmak için bir dizi hisse senedi endeksi başlattı – ABD dışındaki piyasalar için ilk küresel borsa endeksleri. Morgan Stanley, 1986’da Capital’in verilerine ilişkin lisans haklarını satın aldığında, MSCI kısaltmasını kullanmaya başladı ve Morgan Stanley, en büyük hissedarı oldu. 2004 yılında MSCI, bir risk yönetimi ve portföy analizi firması olan Barra’yı yaklaşık 816.4 milyon $ karşılığında satın aldı. Her iki kuruluşlarının birleşmesi oldu, yeni bir firmanın MSCI Barra, sonuçlandı kapalı bükülmüş bir in halka arz 2007 yılında (IPO) ve işlem görmeye başladı New York Borsası’nda hisse senedi MSCI altında (NYSE). Firma, 2009 yılında tamamen bağımsız, bağımsız bir halka açık şirket haline geldi.

Firma, müşterilerine Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk ve Center for Financial Research and Analysis’den yatırım araçları sağlamaktadır. Ayrıca, yatırımcı halk için yaygın olarak bulunan endeksleri de yayınlar.

MSCI, belki de en iyi hisse senedi endeksleri ile tanınır – 160.000’den fazla, farklı coğrafi alanlara ve küçük, orta büyüklükte ve büyük harf gibi hisse senedi türlerine odaklanır. İçlerinde bulunan hisse senetlerinin performansını izlerler ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) için bir temel görevi görürler. 30 Haziran 2019 itibarıyla, yönetim altındaki varlıklarda (AUM) firmanın endekslerine göre karşılaştırılan 12,3 trilyon dolar vardı. MSCI’nın en iyi dizinleri:

• MSCI Yükselen Piyasa Endeksi: 1988’de başlatılan bu endeks, Çin, Hindistan, Tayland, Brezilya, Güney Afrika, Rusya ve Meksika dahil olmak üzere 24 gelişmekte olan ekonominin bileşenlerini listeler.
• MSCI Sınır Piyasaları Endeksi: Asya’dan seçilen ülkelerdeki finansal piyasaların performansını ölçmek için bir referans olarak kullanılan bu endeks, Orta Doğu, Afrika, Güney Amerika ve Avrupa’dan 28 pazara odaklanıyor. Bu endekste hisse senetlerinin yer aldığı bazı sınır bölgeleri Kuveyt, Vietnam, Fas, Lübnan, Kenya ve Bahreyn’dir.
• MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi (ACWI): Bu, 3.000’den fazla hisse senedinin temsil edildiği 23 gelişmiş ve 26 gelişmekte olan piyasalardan küçük ve büyük sermaye hisse senetlerinin performansını izleyen firmanın amiral gemisi küresel hisse senedi endeksidir.
• MSCI EAFE Endeksi: EAFE Endeksi, Kanada ve Amerika Birleşik Devletleri hariç 21 gelişmiş piyasa ülkesinden 918 hisse senedi listeliyor.

Özel Hususlar

MSCI endeksleri, piyasa değeri ağırlıklı endekslerdir, yani hisse senetleri piyasa kapitalizasyonuna göre ağırlıklandırılır – hisse senedi fiyatı ile tedavüldeki toplam hisse sayısı çarpımı olarak hesaplanır. En büyük piyasa değerine sahip hisse senedi, endekste en yüksek ağırlığı alır. Bu, büyük ölçekli şirketlerin bir ekonomi üzerinde orta veya küçük ölçekli şirketlere göre daha büyük bir etkiye sahip olduğu gerçeğini yansıtır. Bir MSCI endeksindeki büyük hacimli hisse senetlerinin fiyatındaki yüzde bir değişiklik, endekste küçük ölçekli bir şirketin fiyatındaki değişiklikten daha büyük bir harekete yol açacaktır.