EAFE Endeksi

EAFE Endeksi Nedir?

EAFE Endeksi, MSCI tarafından sunulan ve ABD dışındaki ve Kanada hisse senedi piyasalarını kapsayan bir hisse senedi endeksidir. Avrupa, Avustralasya ve Orta Doğu’dan 21 büyük MSCI endeksiyle temsil edildiği üzere, başlıca uluslararası hisse senedi piyasaları için bir performans kıyaslaması olarak hizmet eder.

EAFE Endeksi, en eski uluslararası hisse senedi endeksidir ve genellikle MSCI EAFE Endeksi olarak adlandırılır.

EAFE Endeksini Anlamak

EAFE Endeksi, Avrupa, Avustralasya ve Uzak Doğu (EAFE) olmaküzere 21 gelişmiş piyasa ülkesindeki orta ve büyük hisse senetlerinin performansını yansıtmak için oluşturuldu. Endeks, 1969 yılında Morgan Stanley Capital International (MSCI) tarafından geliştirilmiştir ve EAFE’deki 21 ülkeden 874’ten fazla hisse senedi listelemektedir.Şubat 2021 itibariyle, bölgelere göre ülkelerin listesi aşağıdaki tabloda verilmektedir:

EAFE Endeksi, piyasa değeri ağırlıklı bir endekstir; tek tek bileşenleri, piyasa değerlerine göre ağırlıklandırılır. Bu, Japonya ve Birleşik Krallık gibi en büyük borsalara sahip ülkelerin endekste en büyük göreli ağırlığa sahip olacağı anlamına gelir. Ek olarak, daha büyük menkul kıymetlerin piyasa değerindeki değişiklikler, endekste daha küçük hisse senetlerinin piyasa değerindeki değişikliklerden daha büyük bir hareketle sonuçlanacaktır. MSCI EAFE Endeksindeki en büyük% 70’lik menkul kıymetler, endeksin büyük sermayeli hisse senetlerini, 71. ila 85. yüzdelikler EAFE Mid-Cap ve 85. ila 99. yüzdelikler EAFE Small Cap’ı temsil ediyor.

Şubat 2021 itibarıyla, Japon borsalarından hisse senetleri endeksin en büyük tahsisini% 25,4 ile oluşturdu. Japonya’dan sonra EAFE Endeksi’nde ilk dört ülke arasında Birleşik Krallık (% 14,2), Fransa (% 10,8), İsviçre (% 9,6) ve Almanya (% 9,3) bulunmaktadır.

Endekste yer alan ilk 10 şirket listesi şunlardı:

1. Nestle
2. Roche Holding Genuss
3. ASML Holdings
4. Novartis
5. LVMH Moet Hennessy
6. Unilever
7. Toyota
8. AIA Grubu
9. AstraZeneca
10. SAP

Bu şirketler, 1.88 trilyon dolarlık piyasa değeri değerini veya endeksin piyasa değerinin% 12’sini oluşturuyor.

EAFE’nin finans sektörü endekste en yüksek ağırlığa sahiptir. Aşağıdaki tablo, MSCI EAFE Endeksinde temsil edilen sektörleri ve bunların ağırlıklarını göstermektedir:

EAFE ile ACWI

MSCI Inc. tarafından geliştirilen ve küresel pazarın performansını temsil eden bir diğer endeks de MSCI ACWI’dir (Tüm Ülke Dünya Endeksi). ACWI, 23 gelişmiş ülke ve 24 gelişmekte olan ekonomiden oluşan 47 ülkeden 2.491 varlığı listeliyor. Her iki endeks de kurumsal yatırımcılar tarafındandünyadakibirçok sermaye piyasasından karlı yatırımlardan yararlanmak için kullanılabilecek şeffaf bir araç sağlar. Karşılaştırıldığında, aşağıdaki tablo her iki endeksin 2007’den 2020’ye kadar yıllık performansını göstermektedir:

Karşılaştırma Ölçütü olarak EAFE Endeksi

Kurumsal yatırımcılar ve varlık yöneticileri, EAFE endeksini uluslararası gelişmiş hisse senedi piyasası için bir performans ölçütü olarak kullanırlar. Bir yönetici, fonların performansını EAFE Endeksi’ninkiyle karşılaştırarak, müşterilerinin portföylerine değer katıp katmadığını belirleyebilir. ABD ve Kanada hisse senedi sınırlarının ötesinde daha fazla çeşitlendirme isteyen yatırımcılar ve portföy yöneticileri, portföylerine EAFE’den hisse senetleri dahil edebilir. Bu, genellikle borsa yatırım fonları (ETF’ler) gibi endekse bağlı finansal ürünler satın alınarak yapılabilir.

EAFE Endeksinin yatırım sonuçlarını izleyen bir ETF örneği, iShares MSCI EAFE ETF’dir (EFA). EFA,Şubat 2021 itibarıyla% 0,32 gider oranıyla 53,6 milyar dolarlık net varlığa sahiptir. EAFE Endeksi’nin performansını yansıtan diğer ETF’ler iShares Core MSCI EAFE (IEFA) ve iShares MSCI EAFE Small-Cap ( SCZ) ETF’ler.